物流企业财务管理公式汇总2024-10.docx

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1、物流企业财务管理公式汇总其次章1、2、3、4、5、6、7、8、9、FVn:单利终值:单利现值:复利终值:复利现值:终值PV0:现值FVn=PV0(l+in)PV0=FV(l+in)FVn=PV0(1+i)nPV0=FV(l+i)n一般年金终值:一般年金现值:先付年金终值:先付年金现值:i：利息率n：期数A：年金数额(l+in)指单利终值系数(l+i)n指复利终值系数也可表示为FVlFimPVIFS指复利现值系数FVAn=AFVIFAi,11PVAO=AxPVIFAi,nFVIFAiE指一般年金终值系数Vn=AFVIFAi,11(1+i)=AFVIFAi,11+-AVO=APVIFAi,11(1

2、+i)=APVIFAi1n-+A=A(PVIFAj,11-+1)后付年金终值：FVAn=ATVIFAi,n年金终指系数计算公式：FVIFAi,n=(1+MTi10、后付年金现值：PVAn=A*PVIFAi,n年金现值系数计算公式：PVIFAi,n=/(1+i)n11、递延年金终值：与后付年金相同12、递延年金现值：VO=AxPVIFAi,nPVIFi,n=A(PVIFAi,m+n-PVIFAi,m)13、永续年金无终值，现值公式为：Vo=AXli14、名义利率与实际利率的换算i=(1+7m)m-1r为名义利率，m为年复利次数15、期里投资酬劳率=资金时间价值(无风险酬劳率)+风险酬劳率K=fK

3、iPiXi为年收益，Pi为相应的概率16、(重要)标准岗差。=JfXKi一记)2rVi=I17、标准离差率：v=g*oo%Q为标准高差；K为期望硼劳率K18、风险酬劳率：RR=bV(b为风险酬劳系数；V为标准离差率)19、投资总酬劳率：K=Rf+Rr=RfbV(RF为无风险酬劳率)第三章1、债权发行价格;十年何思向他11+市场利率)t(1+市场利率)nn为债权期限，t为计息期数2、实际利率实际利率=针义利率1-补43性余制止匕例第四章长期借款长期债权优先股留存收益一般股1、个别资本成本D为资本占用费、P为筹资总额、F为资本筹集费用额、f为筹资费用率K=*100%P(IT)2、长期借款资本成本I

4、1.为长期借款年利息额、1.为长期借款筹资总额、f1.为长期借款手续费用(手续费)、T为所得税、i为长期借款利率一次还本、分期付息：K1.=I1.(I-T)/(17)1.(l-f1.)一(1一九)筹资费用很少忽视不计时：K1.=i(1-T)3、长期债权资本成本S为债权面值、Rb债权票面利率、B为债权筹资额(发行价格)、Ib为债权每年利息额、fb为债权筹资费率lb=S*Rb,Kb=S*(1-T)-Ib(I-T)B*(l,fh)=B(T-Jb)4、优先股资本成本D为优先股每年股利、P为优先股发行价格、fp为优先股筹资费率KP=DP(T-加)5、一般股资本成本(1)股利折价模型PC为一般股筹资总额、

5、fc为一般股筹资费率、Dt为一般股第t年的股利、KC为一般股资本成本Po=Pc(i-fc)=yDl仁(1KC)I第一种状况：实行固定股利政策，根据如下公式计算；DC为一般股每年股利额；PC(I-龙)rc其次种状况：采纳固定增长率股利政策时，按如下公式计算；。为一般股第1年的股利额，g为每年股利增长额;KC=DI如：Dl=Do(1+g),公式为KC=力(l+g)iPc(l-#)Pc(l-Jc)(2)资本资产定价模型RF为无风险酬劳率、B为某种股票的贝塔系数、RM为证券市场的平均酬劳率KC=RF+B(Rm-Rf)(3)一般股资本成本=债权资本成本+一般股额外风险酬劳率6、留存收益资本成本D1为预期

6、年股利额、PC为一般股筹资额、g为一般股股利年增长率Kr=DlPc+S7、综合资本成本公式可拆解为如下：综合资本成本=K1.*WlKb*Wb+Kp*Wp+Kc*Wc+Kr*Wr可以理解为：综合资本成本=(长期借款/长期资本)*长期借款个别资本成本8、边际资本成本第一步：确定目标资本结构；即优先股、一般股等分别为百分之几其次步：确定目标资本成本：第三步：计算筹资总额分界点：BPj为筹资总额分界点、TFj为第j种资本成本分界点、Wj为目标资本结构中第j种资本的比重BPj=理Wj边际成本=目标资金结构资金成本筹资总额分界点=某种筹资方式的成本分界点目标资金结构中该种筹资方式所占比重资金的边际成本要采

7、纳加权平均法计算，其权数应为市场价值权数，不应用账面价值权数。9、营业杠杆系数EBlT为息税前利润额、AEBrr为息税前利润变动额、S为营业额、AS为营业额的变动额OQI=,EBITEBITAS/S10、财务杠杆系数EBn为息税前利润额、AEBH为息税前利润变动额、I为债务年利息额(假如企业没有债务，就没有I)DF1.=EBlTEBlT-I11、联合杠杆系数DC1.=DO1.wDF1.12、一般股每股收益(资本结构决策一)EBn为息税前利润、I为债权资本应付利息、T为所得税率、D为优先股股息、N为发行在外的一般股股数FPS=(EBlT-/)*(I-T)-DN13、公司总价值(资本结构决策二)B

8、为债务市场价值之和、S为股票市场价值V=B+S(1)股票市场价值S=(EBIT-/)*(1-T)-D普通股资本成本14、公司资本成本(资本结构决策三)Kb为长期债务税前资本成本、KS为公司一般股资本成本Kw=Kb()(1-T)+Ks()VV第五章1、营业现金流入量每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税或每年营业现金流入量=净利+折旧2、投资回收期投资回收期=初始投资额每年净现金流量投资回收期=n+第n年年末尚未收回的投资额-第n十1年的净现金流量3、平均酬劳率平均酬劳率=年平均现金流量*00%初始投资额4、净现值NCFt为第t年的净现金流量、C为初始投资额NPV=NNCFt*PVl

9、FkJ-C/=I假如投资运用后每年的净现金流量相等，记作NCF；NPV=NCFwPVIFAk,n-C5、内部酬劳率r为内部酬劳率豆NCFt*PVIFr,t-C=OX=I假如每年的现金流量相等；年金现值系数=初始投资额每年的现金流星6、获利指数获利指数大于1接受，小于1拒绝;Pl=NCF*PVlFAkC7、股票估价模型(1)多年期股利不变的股票估价模型Dt为第t年的股利、Vn为n年后股票的售价、！为投资者要求的酬劳率七(1+r)t(1+r)n假如投资者长期持有股票，永不出售，那么股票价值为：V=fDf_D(l+r)r=7-(2)多年期股利固定增长的股票估价模型DO为最近一年支付的股利、g为预期股

10、利增长率、r为投资者要求的酬劳率股票价值为：V=Do*(1+8)_Dlr-gf-f对以上公式进行转换可计算出股票的酬劳率为：D1为购买该股票后1年的股利、VO为股票的购买价格8、股票的收益率(1)不考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率A为每年收到的股利、S1为股价上涨的收益、S2为新股认购收益、S3为公司无偿增资收益、VO为股票购买价格R=4+S1+S2+S34(X)VO(2)考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率Vo为股票购买价格、F为股票的出售价格、Dj为第j年的股利、n为投资期限、i为股票投资收益率VO=寸Oj+.dZ)y(1hn9、证券组合的风险收益率为证券组合的系数、Km为全部证券

11、投资的平均收益率、Rf为无风险收益率Rp=7p*(Km-Rf)10、某种证券组合的期望收益率Rf为无风险收益率、i为第i种证券、Km为全部证券投资的平均收益率Ki=Rf+i(Km-Rf)第六章1、现金转换总成本TC现金转换总成本=持有成本+转换成本b为现金与有价证券的转换成本、T为特定时间内的现金需求总额、N为志向的现金转换数量(最佳现金余额)i为短期有价证券的收益率TC_Ny.T.-*i+*b2Nb=每次的转换成本，转换次数=工,持有成本=转换成本=4*力N2N最佳现金余额N=2TO2、最佳现金持有量最佳现金持有量=（上年现金平均占有额-不合理占用额）*1预料营业额改变的百分比3、应收账款的

12、成本（1）应收账款周转率应收账款周转率=360/应收账款周转期（2）应收账款平均余额应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周转率（3）维持赊销业务所须要的资金=应收账款平均余额*变动成本/营业额=应收账款平均余额*变动成本率4、经济订货批量A为全年存货须要量、Q为每批订货量、F为每批订货成本、C为单位年储存成本A=订货批次；？=平均库存量；处=全年订货成本；型=全年储存成本Q2Q2=全年总成本T2Q经济订货批量（Q）=11m总成本T=2AFC5、订货点限制n为平均每天的正常耗用量、m为预料每天的最大耗用量、t为提前时间;保险储备量S=J-（z11r_订货点R=nt+S=nt+（z11r-/）第七章1、每股股利每股股利=股利总额/期末一般股股数2、股票获利率股票获利率=一般股每股股利/一般股每股市价3、股利支付率股利支付率=一般股每股股利/一般股每股收益4、留存收益比率留存收益比率=（全部净利润全部股利）/全部净利润