财务中的Excel公式.docx

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1、财务分析常用财务函数常用财务函数（上）EXCE1.提供了许多财务函数，这些函数大体上可分为四类：投资计算函数、折旧计算函数、归还率计算函数、债券及其他金融函数。这些函数为财务分析提供了极大节J便利。运用这些函数，可以进行一般的财务计算，如拟定贷款时支付额、投资时将来值或净现值，以及债券或息票的价值等等。使用这些函数不必理解高级财务知识，只要填写变量值就可以了。下面给出了财务函数列表。（1）投资计算函数函数名称函数功能EFFECT计算实际年利息率FV计算投资B将来值Fvschedule计算原始本金经一系列复利率计算之后的将来值IPMT计算某投资在给定期间内的支付利息NOMINA1.计算名义年利率

2、NPER计算投资B周期数NPV在已知定期钞票流量和贴现率的条件下计算某项投资的净现值PMT计算某项年金每期支付金额PPMT计算某项投资在给定期间里应支付的本金金额PV计算某项投资的净现值XIRR计算某一组不定期钞票流量的内部报酬率XNPV计算某一组不定期钞票流量的净现值（2）折旧计算函数函数名称函数功能Amordegrc计算每个会计期间B折旧值DB计算用固定定率递减法得出B指定期间内资产折旧值DDB计算用双倍余额递减或其他措施得出B指定期间内资产折旧值S1.N计算一种期间内某项资产B直线折旧值SYD计算一种指定期间内某项资产按年数合计法计算的折旧值VDB计算用余额递减法得出B指定或部分期间内的

3、资产折旧值(3)归还率计算函数函数名称函数功能IRR计算某一持续钞票流量0内部报酬率MIRR计算内部报酬率。此外正、负钞票流量以不同利率供应资金计算RATE计算某项年金每个期间的利率(4)债券及其他金融函数函数名称函数功能Accrintm计算到期付息证券B应计利息Coupdayb计算从付息期间开始到结算日期的天数coupdays计算涉及结算口期的付息期间的天数Coupdaysnc计算从结算日期到下一种付息日期B天数COUPNCD计算结算日期后B下一种付息日期coupnum计算从结算日期至到期口期之间H可支付息票数COUPPCD计算结算日期前B上一种付息日期CUMIPMT计算两期之间所支付B合计

4、利息Cumprinc计算两期之间归还B合计本金disc计算证券0贴现率Dollarde转换分数形式表达B货币为十进制表达B数值dollarfr转换十进制形式表达B货币分数表达B数值duration计算定期付息证券B收现平均期间INTRATE计算定期付息证券的利率Oddfprice计算第一种不完整期间面值$100B证券价格oddfyield计算第一种不完整期间证券B收益率Oddlprice计算最后一种不完整期间面值$100B证券价格oddlyield计算最后一种不完整期间证券B收益率price计算面值$100定期付息证券B单价PRICEDISC计算面值$100的贴现证券B单价PRICEMAT计算

5、面值$100B到期付息证券B单价Peceived计算全投资证券到期时可收回的金额Tbillprice计算面值$100B国库债券B单价Tbillyield计算国库债券B收益率yield计算定期付息证券B收益率YIE1.DDISC计算贴现证券的年收益额YIE1.DMAT计算到期付息证券B年收益率在财务函数中有两个常用的变量：f和b,其中f为年付息次数，如果按年支付，则f=l;按半年期支付，则f=2：按季支付，则f=4。b为日计数基准类型，如果日计数基准为“US(NASD)30/360”，则b=0或省略；如果日计数基准为“实际天数/实际天数”，则b=l；如果日计数基准为“实际天数/360”，贝Jb=

6、2;如果日计数基准为“实际天数/365”,则b=3如果日计数基准为“欧洲30/360，则b=4,下面简介某些常用的财务函数。1. ACCRINT(is,fs,s,r,p,f,b)该函数返回定期付息有价证券口勺应计利息。其中is为有价证券的发行日，fs为有价证券日勺起息日，S为有价证券口勺成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期，r为有价证券的年息票利率，P为有价证券口勺票面价值，如果省略P，函数ACCRlNT就会自动将P设立为1000,f为年付息次数，b为日计数基准类型。例如，某国库券日勺交易状况为：发行日为95年1月31日；起息日为95年7月30日；成交日为95年5月1日，息票利率为

7、&0%；票面价值为3,000；按半年期付息；日计数基准为30/360,那么应计利息为：=ACCRINT(“95/1/31,“95/7/30”,“95/5/1”,0.08,3000,2,0)计算成果为：60.6667o2. ACCRINTM(is,m,r,p,b)该函数返回到期一次性付息有价证券的应计利息。其中i为有价证券的发行日，m为有价证券的到期口，r为有价证券的年息票利率，p为有价证券的票面价值，如果省略p,函数Accrintm就会自动将P为1000,b为日计数基准类型。例如，一种短期债券的交易状况如下：发行日为95年5月1日；到期日为95年7月18日；息票利息为9.0%；票面价值为1,0

8、00；日计数基准为实际天数/365。那么应计利息为：=ACCRINTM(“95/5/1”,“95/7/18”,0.09/OOO,3)计算成果为:19.23228。3. Cumprinc(r,np,pv,st,e11,t)该函数返回一笔货款在给定的JSt到en期间合计归还的本金数额。其中r为利率，np为总付款期数，PV为现值，St为计算中的首期，付款期数从1开始计数，en为计算中的末期，t为付款时间类型，如果为期末，则1=0,如果为期初，则t=1.例如，一笔住房抵押贷款的交易状况如下：年利率为9.00%；期限为25年：现值为110,OOOo由上述已知条件可以计算出：r=9.00%12=0.007

9、5,np=30*12=360o那么该笔贷款在第下半年归还的所有本金之中(第7期到第12期)为：CUMPRINC(O.OO75,360,110000,7,12,0)计算成果为：-384.180。该笔贷款在第一种月归还的本金为：=CUMPRlNC(0.0075,360,U(XX)0,1,1,()计算成果为：-60.0849。4. DISC(s,m,pr,r,b)该函数返回有价证券的贴现率。其中S为有价证券口勺成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者日勺日期，m为有价证券的到日期，到期日是有价证券有效期截止时勺日期，Pr为面值为“100”的有价证券的价格，r为面值为“100”的有价证券的清偿价格，

10、b为日计数基准类型。例如：某债券的交易状况如下：成交日为95年3月18口，到期日为95年8月7日，价格为45.834,清偿价格为48,口计数基准为实际天数/360。那么该债券的贴现率为：DISC(95318,95/8/7,45.834,48,2)计算成果为：0.114401o常用财务函数(下)5. EFFECT(nr,np)该函数运用给定日勺名义年利率和一年中的复利期次，计算实际年利率。其中nr为名义利率，np为每年的复利期数。例如：EFFECT(6.13%,4)时计算成果为0062724或6.2724%6. FV(r,np,p,pv,t)该函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资日勺

11、将来值。其中r为各期利率，是一固定值，np为总投资(或贷款)期，即该项投资(或贷款)日勺付款期总数,P为各期所应付给(或得到)日勺金额，其数值在整个年金期间(或投资期内)保持不变,一般P涉及本金和利息，但不涉及其他费用及税款，PV为现值，或一系列将来付款目前值时累积和，也称为本金，如果省略pv,则假设其值为零，t为数字0或1,用以指定各期日勺付款时间是在期初还是期末，如果省略t,则假设其值为零。例如：FV(0.6%,12,-200,-500,1)的计算成果为3,032.90；FV(0.9%,10,-1000)计算成果为10,414.87；FV(II.5%12,30,1)0计算成果为69,796

12、.52。又如，假设需要为一年后的一项工程预筹资金，目前将以年利4.5%,按月计息(月利为4.5%/12)存入储蓄存款帐户中，并在后来十二个月的每月初存入2()()。那么一年后该帐户口勺存款额为：FV(4.5%/12,12,200,l)计算成果为4,551.19。7. Fvschedule(p,s)该函数基于一系列复利返回本金时将来值，它用于计算某项投资在变动或可调利率下的将来值。其中P为现值，S为利率数组。例如：Fvschedule(i,(o.o8,o.h,o.i)的计算成果为1.31868。8. IRR(v,g)该函数返回由数值代表日勺一组钞票流的内部收益率。这些钞票流不一定必须为均衡的，但

13、作为年金，它们必须按固定0间隔发生，如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率，其中涉及定期支付(负值)和收入(正值)。其中V为数组或单元格日勺引用，涉及用来计算内部收益率时数字，V必须涉及至少一种正值和一种负值，以计算内部收益率，函数IRR根据数值的顺序来解释钞票流於J顺序，故应拟定按需要的顺序输入了支付和收入的数值，如果数组或引用涉及文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽视;g为对函数IRR计算成果日勺估计值，excel使用迭代法计算函数IRR从g开始，函数IRR不断修正收益率，宜至成果的精度达到0.()0001%,如果函数IRR通过20次迭代，仍未找到成果，则返回错误值#NUM!,在大多

14、数状况下，并不需要为函数IRRrJ计算提供g值，如果省略g,假设它为0.1(10%)。如果函数IRR返回错误值#NUM!,或成果没有接近盼望值，可以给g换一种值再试一下。例如，如果要开办一家服装商店，估计投资为110,000,并预期为此后五年的净收益为：15,000、21,000、28,000、36,000和45,000。AB1投资-IlOOOO2预期第一年净收益150003预期第四年净收益210004预期第三年净收益280005预期第四年净收益360006预期第五年净收益4500078四年后的内部收益率-3.27%9五年后的内部收益率8.35%10二年后的内部收益率-48.96%在工作表日勺

15、Bl：B6输入数据“函数.xls”所示，计算此项投资四年后日勺内部收益率IRR（Bl：B5）为-3.27%；计算此项投资五年后日勺内部收益率IRR（Bl：B6）为8.35%;计算两年后的内部收益率时必须在函数中涉及g,即IRR（BI：B3,/0%）为-48.96%。9. NPV（r,vl,v2,.）该函数基于一系列钞票流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。投资的净现值是指将来各期支出（负值）和收入（正值）的目前值的总和。其中，r为各期贴现率，是一固定值；vl,v2,.代表1到29笔支出及收入的参数值，vl,v2,.所属各期间的长度必须相等，并且支付及收入H时间都发生在期末，NPV按顺序使用vl,v2,来注释钞票流的顺序。因此一定要保证支出和收入的数额按对的的顺序输入。如果参数是数值、空