企业投融资管理存在的问题及对策研究.docx

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1、企业投融资管理存在的问题及对策研究企业的投资和融资的目的是为了帮助企业开拓市场，提 高综合实力，获得更大的利益。一个好的投融资体系，对企 业今后的发展有着重要的影响，是一个企业做大做强，增加 利润，完成各种经营中重大活动的基础。投融资管理还能确 保企业的投资资金能够顺畅地流动，消除企业的金融风险， 从而建立一个良好的企业投融资环境。投融资是企业在发展过程中为获得更大的经济、社会效 益而采取的一种有效形式。企业投资与融资是企业总体发展 进程中的一个核心，它既是企业持续、平稳运转的源泉，又 对企业的发展起着决定性的作用。因此需要对企业进行有效 的融资与投资管理，以提高企业的经营水平，促进企业的发

2、展。企业要想不断加强投融资管理，首先就要从企业投融资 管理的概念和重要性入手，提高企业投融资管理的认知；其 次一定要对企业投融资的基本类型与特点区分归类；最后是 企业要时刻遵循企业投融资管理的四项原则，即科学决策、 风险管理、多元化融资以及长期规划。在此前提下，企业应 明确并设立符合自身的企业投融资管理目标。在经济全球化 的今天，企业之间的竞争日趋激烈，企业的风险也日益增大, 这就要求对企业进行有效的投融资管理。企业应能对流程中 现存的问题进行深度剖析，问题的主要表现为：投融资不科 学、融资渠道单一、缺乏有效的投融资资金管理体系。针对 以上问题，企业必须结合自身的实际状况，强化管理，以最 大限

3、度地减少目前存在的投融资风险，同时保证投融资的结 构合理，从而让企业在今后的投融资活动中保持稳健良好的 发展态势。一、企业投融资管理概述1 .企业投融资管理的概念和重要性企业投融资管理是指企业为了实现经营目标和可持续发 展，通过对内外环境的分析和判断，运用各种投融资手段和 工具，对企业的资金来源和资金运用进行计划、组织、监督 和协调的过程。企业投融资管理是企业财务管理的重要组成 部分，对于企业的经营和发展具有重要的意义。通过投融资 管理，企业可以调整经营规模和方向，优化产业结构，提高 经营效益和市场竞争力。2 .企业投融资的基本类型和特点企业投融资按照资金来源和运用方式的不同，可以分为 内部融

4、资和外部融资两种类型。内部融资是指企业通过自身 的经营和发展，积累资金并进行投资，具有自主性高、成本 低、风险小的特点，但同时也存在规模小、周期长的限制。 外部融资是指企业通过向外部投资者筹集资金并进行投资， 具有规模大、速度快、多元化的特点，但同时也存在成本高、 风险大的问题。此外，企业投融资还可以分为直接投资和间接投资两种 类型。直接投资是指企业直接将资金投入目标项目或产业， 获取经营收益，具有控制性高、参与度强的特点，但也存在 风险大、周期长的限制。间接投资是指企业通过购买股票、 债券等金融工具，间接参与目标项目或产业的经营和发展， 具有风险小、流动性高的特点，但也存在控制性低、收益不

5、稳定的问题。3 .企业投融资管理的核心目标和原则企业投融资管理的核心目标是实现企业的经营目标和可 持续发展。通过对内外环境的分析和判断，企业投融资管理 能够优化企业的资源配置，提高资源的使用效率和效益；能 够降低企业的融资成本和投资风险，提高企业的经济效益； 调整经营规模和方向，优化产业结构，提高市场占有率和竞 争力；能够实现企业的长期稳定发展，提高企业的可持续发 展能力。企业投融资管理应该遵循以下原则。(1)科学决策。企业投融资决策是企业经营中的重要决 策，因此必须建立在科学分析和判断的基础上。在做出投融 资决策时，企业需要对市场、行业、项目等方面进行深入的 研究和分析，充分考虑各种因素，以

6、确保决策的科学性和准 确性。同时，企业还需要避免盲目决策和主观决策，避免决 策失误给企业带来损失。(2)风险管理。企业投融资管理必须重视风险管理，采 取有效的措施降低投资风险和融资风险。在投资方面，企业 需要进行风险评估和预测，制定风险防范和应对措施，以降 低投资风险。在融资方面，企业需要选择合适的融资渠道和 工具，控制债务规模和负债率，以降低融资风险。(3)多元化融资。企业应该通过多元化的融资渠道和工 具，降低融资成本和提高融资效率。多元化融资包括股权融 资、债券融资、资产证券化等，企业需要根据自身情况和经 营目标选择合适的融资方式。通过多元化融资，企业可以降 低单一融资方式的风险，提高融资

7、的灵活性和效率。(4)长期规划。企业投融资管理应该具有长期规划意识, 着眼于企业的长期发展和可持续发展。企业需要制订长期的 投融资计划，明确投融资目标和方向，以确保企业的投融资活动与经营战略相一致。同时, 企业还需要考虑未来的市场变化和政策调整等因素，制定相 应的应对措施，以保障企业的长期稳定发展。总之，为了实现企业投融资管理的核心目标，企业需要 遵循科学决策、风险管理、多元化融资和长期规划等原则。 通过科学的分析和判断、有效的风险管理、多元化的融资策 略以及长期的规划视角，企业可以更好地实现其投融资目标, 推动企业的可持续发展。二、企业投融资管理存在的突出问题1 .投资决策不科学（1）缺乏科

8、学的投资规划和战略企业在投资前没有进行充分的市场调研和风险评估，也 没有制定科学的投资规划和战略，导致投资方向不明确、投 资目标模糊，使得投资行为缺乏针对性和有效性。这种情况 通常会导致企业在投资过程中缺乏明确的指导方向，无法有 效地配置资源，甚至可能因为错误的投资决策而遭受损失。（2）投资决策缺乏独立性和客观性企业的投资决策往往受到个人主观意愿和情感的影响， 缺乏独立性和客观性。这可能导致企业投资一些不熟悉或与 主营业务不相关的领域，增加了企业的经营风险。缺乏独立 性和客观性的投资决策还可能受到企业内部利益纷争和权力 斗争的影响，导致企业在投资过程中做出错误的判断和决策。（3）投资后期管理和

9、监督不足在投资后期，一些企业没有建立完善的管理和监督机制, 对投资项目的进展、风险和控制缺乏有效的跟踪和监督，导 致投资效果无法达到预期目标，甚至可能产生损失。由于缺 乏有效的管理和监督机制，企业在投资过程中可能无法及时 发现潜在的问题和风险，也无法采取有效的措施进行应对。 此外，由于投资项目的进展情况缺乏有效的跟踪和监督，也 可能导致企业无法及时调整投资策略或采取有效的管理措施 来提高投资效益。2 .融资渠道单一(1)过于依赖银行贷款许多企业以银行贷款作为融资的主要渠道，缺乏对其他 融资渠道的考虑和探索。然而，银行贷款通常受到信贷政策、 经济形势和银行风险偏好等因素的影响，具有一定的不确定

10、性和风险。如果企业过度依赖银行贷款，当信贷政策收紧或 银行风险偏好下降时，企业可能面临融资困难或高昂的融资 成本。(2)缺乏多元化的融资渠道和工具企业缺乏对多元化融资渠道和工具的了解和运用，无法 有效利用股权融资、债券融资、资产证券化等其他融资方式 来降低融资成本和提高融资效率。这些企业可能只依赖于某 种单一的融资方式，如银行贷款或内部积累等，导致资金来 源有限，无法满足企业发展的需求。(3)融资成本高，效率低下在融资过程中由于信息不对称、信用评级不足等原因， 导致融资成本较高、效率低下的问题，甚至企业可能需要支 付更高的利息或手续费来获取资金，这不仅增加了企业的财 务负担，也限制了企业的经营

11、和发展。同时，由于缺乏有效 的融资渠道和工具，企业可能需要花费更多的时间和精力来 筹集资金，降低了融资的效率。3 .缺乏有效的投融资资金管理体系当下是“现金为王”的时代，健康的现金流是维系企业 生命的关键。企业寻求新的发展，面临着相关多元的投入， 包括资本运作、产业投资、股权收购等大量资金投入，缺乏 有效的投融资资金管理体系，造成短贷长投、或盲目利用企 业盈余资金进行投资，面临投资回收期过长或投资收益不符 预期时，企业将会陷入资金短缺甚至破产的困境。三、解决企业投融资管理潜在问题的对策1 .提高投资决策的科学性(I)制定科学的投资规划和战略企业应在充分的市场调研和风险评估的基础上，制定科 学的

12、投资规划和战略。这包括明确企业的投资方向、目标、 步啜和风险控制等，以确保企业的投资行为具有针对性和有 效性。例如，企业可以制订年度投资计划，明确当年的投资方 向、投资金额和预期收益等。在制订投资计划时，企业需要 对市场趋势、行业状况、竞争情况等进行深入研究和分析， 结合自身的资源和优势，制定出符合实际情况的投资策略。(2)增强投资决策的独立性和客观性企业应建立完善的投资决策机制，避免个人主观意愿和 情感对投资决策的影响。在投资决策过程中，应充分考虑各 种因素，进行客观的分析和评估，以确保投资决策的科学性 和公正性。例如，企业可以设立投资决策委员会或引入第三 方评估机构，对投资项目进行独立的评

13、估和决策。委员会或 机构成员应具备专业的投资知识和经验，能够根据市场变化 和企业实际情况做出科学决策。此外，企业还可以引入现代 投资组合理论和方法，对不同资产进行组合配置，以降低投 资单一资产的风险。(3)加强投资后期的管理和监督力度企业应建立完善的投资后期管理和监督机制。通过对投 资项目的进展、风险和控制进行有效的跟踪和监督，确保投 资效果达到预期目标，及时发现并解决潜在问题，降低经营 风险。例如，企业可以建立投资项目档案管理制度，对每个投 资项目的进展情况、风险状况等进行详细记录和分析。同时, 企业还可以设立专门的投资管理部门或团队，对投资项目进 行全程管理和监督。此外，企业还可以与被投资

14、方建立定期 沟通和协调机制，及时了解被投资方的经营状况和市场变化 情况，为企业的投资决策提供有力支持。2 .拓宽融资渠道(1)发展多元化的融资渠道和工具企业应积极探索多元化的融资渠道和工具，如股权融资、 债券融资、资产证券化等。通过合理利用不同的融资渠道和 工具，可以降低融资成本、提高融资效率，同时分散融资风 险。例如，企业可以通过发行股票或债券进行直接融资，也 可以考虑进行资产证券化或租赁资产进行间接融资。通过结 合不同的融资渠道和工具，企业可以实现资本结构的优化和 调整，降低融资成本和风险。此外，企业还可以通过引入战 略投资者或进行股权转让等方式进行股权融资，以获得更多 的资金支持。（2）

15、加强与金融机构的合作，拓宽融资渠道企业应加强与金融机构的合作，建立良好的合作关系， 以获得更多的融资机会和资源，了解更多的融资政策和措施, 进而拓宽融资渠道。例如，企业可以与银行、证券公司、保险公司等金融机 构建立紧密的合作关系，了解最新的融资政策和产品信息， 获得专业的融资建议和服务。此外，企业还可以参加金融论 坛、投融资会议等活动，与投资者、其他企业及金融机构进 行交流和合作，拓展业务范围和资源渠道。通过与金融机构 的合作和交流，企业可以进一步拓宽融资渠道，实现投融资 管理的多元化和专业化。3 .加强投融资资金管理企业应建立有效的投融资资金管理体系，包括投融资项 目专项资金预算，纳入企业财

16、务预算管理，确定资金平衡及 支付顺序原则，完善资金预警标准及应急预案，建立投融资 项目资金市场化管理考核机制等，以降低投融资资金匹配问 题造成的资金风险。4 .加强风险管理（1）建立完善的风险管理体系企业应建立完善的风险管理体系，包括风险识别、评估、 监控和应对措施等。通过对投融资过程中可能面临的风险进 行全面识别和评估，制定相应的应对措施，以降低潜在风险 对企业的影响。企业可以建立专门的风险管理部门或团队，对投融资过 程中可能出现的风险进行全面识别和评估。风险管理部门应 具备专业的风险管理人员和技术支持，能够根据企业的实际 情况和市场变化情况制定相应的风险评估方法和应对措施。 此外，企业还可以建立完善的风险监控和报告制度，对风险 状况进行实时监测和报告，以确保管理层及时了解风险状况 并采取应对措施。（2）建立风险评估和预警机制企业应建立风险评估和预警机制，