000100TCL科技2023年上半年财务风险分析详细报告.docx

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1、TC1.科技2023年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供703,461.4万元的资金供长期使用。2.长期资金需求该企业长期资金需求为14,217,494.7万元，2023年上半年已有长期带息负债为13.815.991.3万元。3.总资金需求该企业的总资金需求为13,514,033.3万元。4短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为3,789,811.2万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是4,267,927.8万元，实际已

2、经取得的短期带息负债为2.764,655.6万元。5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为4,340,622万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为4.579,680.3万元，在5年之内偿还的贷款总规模为5,057.796.9万元，当前实际的带息负债合计为16,580,646.9万元。二、资金链监控1 .会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿还全部有息负债大概需要21.38个分析期。但负债率较高，不过在下降。短期来看，烫金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为6级。2 .是否存在长期性资金缺口

3、该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供860,394.1万元的营运资金。3 .是否存在经营性资金缺口该企业经营活动不存在资金缺口。4 .未来一年会不会出现资金问题(1) .未来保持当前盈利状况本期营业利润为231,391.4万元，存货为1,811,367.5万元，应收账款为2.128.640.1万元，其他应收款为359.039.6万元，应付账款为3,047,561.9万元，货币资金为2,928,664.5万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。(2) .未来经营形势恶化单方面恶化：如果应收账款的平均收款期延长25斩则该企业可支配费金将会减少532,160

4、.03万元，支付能力将会从2,901,106.3万元下降为2,368,946.27万元。如果该企业存货增加25%,则该企业可支配资金将会臧少452.841.88万元，支付能力将会从2,901,106.3万元下降为2,448,264.42万元。如果应付账款下降25%则该企业可支配资金将会减少761,890.47万元，支付能力将会从2,901,106.3万元下降为2,139,215.82万元。多方面恶化：如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%,应付账款下降25斩则该企业的支付能力将从2,9(HjO6.3万元下降为1,064,454.02万元。(3) .未来经营状况改善单方面改善

5、：如果应收账款的平均收款期缩短25%,则该企业可支配资金将会增加532,160.03万元，支付能力将会从2,901,106.3万元提高到3,433,266.32万元。如果该企业存货减少25%,则该企业可支配资金将会增加452,841.88万元，支付能力将会从2,901,106.3万元上升到3,353,948.17万元。如果应付账款增加25%,则该企业可支配资金将会增加761.890.47万元，支付能力将会从2,901,106.3万元上升到3662,996.77万元。多方面改善：如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25缸25%,应付账款上升25%,则该企业的支付能力将从2,901,106.3

6、万元提高为4,737,758.57万兀O三、偿债能力评价1 .现有短期债务能否偿还(基于流转性)如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。2 .现有长期债务能否偿还(EB1.DTA)如果当前经营形势不发生大的变化，按照当前的财务状况和盈利水平，在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。仅仅依靠企业自身积累资金(EBIDTA)来偿还其全部长短期有息负债，大约需要114.54年；依靠营业利润来偿还全部长短期有息负债，大约需要118.33年。3 .是否有能力偿还部分债务该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。该企业在五年内难以偿还50%的短期带息负债和50%的

7、非流动负债但在七年内有可能。4 .未来能否还债(全债务偿还的敏感性)(1) .注入新资金该企业短期借款为961,399.1万元，非流动负债为15,077,888.8万元，资本金为1,877,908.1万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加375.581.62万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。(2) .提高盈利水平该企业的营业利润为231,391.4万元，如果营业利润增长20乐则营运资本将会增加46.278.28万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。(3) .加速资金周转本期该企业存货为1,811,367.5万元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加510,689.72万元，该企业有能力偿还短期债务。四、综合建议1.贷款方面按照当前的盈利水平，期望该企业还清全部有息负债至少需要50年以上的盈利。2.信用等级CRD10(注：报告中使用的分析长效为2023年上半年行业分析泰数)