000651格力电器2023年三季度财务风险分析详细报告.docx

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1、格力电器2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1 .短期资金需求该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供8,414,244.15万元的资金供长期使用。2 .长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有428,180.23万元的权益资金可供经营活动之用。3 .总资金需求该企业资金富裕，富裕8,842,424.38万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。4 .短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为18,683,870.91万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿

2、还的短期贷款规模是21,552,931.9万元，实际已经取得的短期带息负债为4,992,984.76万元。5 .长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为20,118,401.4万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为20.835.666.65万元，在5年之内偿还的贷款总规模为22,270,197.14万元,当前实际的带息负债合计为9,120,685.35万元。二、资金链监控1 .会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。但负债率较高，不过在

3、下降。短期来看，资金较断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为4级。2 .是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供5.276,642万元的营运资金。3 .是否存在经营性资金缺口该企业经营活动不存在烫金缺口。4 .未来一年会不会出现资金问题(1) .未来保持当前盈利状况本期营业利润为842,280.44万元，存货为3,358,281.38万元，应收账款为1,666,604.3万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为18,198,934.06万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。(2) .未来经营形势恶化单方面恶化：如果应收账

4、款的平均收款期延长25%,则该企业可支配资金将会减少416,651.07万元,支付能力将会从15,364,023.53万元下降为14,947,372.46万元。如果该企业存货增加25乐则该企业可支配资金将会减少839,570.35万元，支付能力将会从15,364,023.53万元下降为14,524,453.18万元。多方面恶化：如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25k25%,应付账款下降25乐则该企业的支付能力将从15,364,023.53万元下降为14,107,802.11万元。(3) .未来经营状况改善单方面改善：如果应收账款的平均收款期缩短25%,则该企业可支配资金将会增加41

5、6,651.07万元,支付能力将会从15,364,023.53万元提高到15,780,674.6万元。如果该企业存货减少25%,则该企业可支配资金将会增加839.570.35万元，支付能力将会从15,364,023.53万元上升到16,203,593.87万元。多方面改善：如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%,应付账款上升25%,则该企业的支付能力将从15,364,023.53万元提高为16.620.244.95万兀O三、偿债能力评价1 .现有短期债务能否偿还(基于流转性)如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。2 .现有长期债务能否偿还

6、(EB1.DTA)按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。3 .是否有能力偿还部分债务该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。4 .未来能否还债(全债务偿还的敏感性)(1) .注入新资金该企业短期借款为3,319,847.38万元，非流动负债为4,848,461.78万元，资本金为563,140.57万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加112,628.11万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。(2) .提高盈利水平该企业的营业利润为842,280.44万元，如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加168,456.09万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大大增强，能够按期偿还全部长短期债务。(3) .加速资金周转本期该企业存货为3,358,281.38万元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加1,050,140.45万元，该企业能够按期偿还全部长短期债务。四、综合建议1 .贷款方面基于当前盈利水平和资产负债状况，该企业有能力立即偿还其全部付息负债，还债能力较强。2 .信用等级CRD=2(注：报告中使用的分析叁数为2023年三季度行业分析参数)