2024年上半年中国海外投资概览-安永-2024-WN8.docx

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1、2024年上半年中国海外投资概览对外直接投资保持较快增长，中企出海模式结构性变化明显安永中国海外投资业务部2024年8月14日周昭媚中国海外投资业务部全球主管2024年上半年，外部环境更趋复杂严峻和不确定,但中国经济仍实现了5%的增长，总体运行平稳1,尤其是高技术投资增长较快，新质生产力加速释放发展动能；货物进出口季度走势也持续向好。在政策层面值得关注的是：二十届三中全会2审议通过的中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定对中企出海作出了一些明确指示，包括“必须坚持对外开放基本国策，完善促进和保障对外投资体制机制，健全对外投资管理服务体系，推动产业链供应链国际合作；要积极应对贸易

2、数字化、绿色化趋势，支持各类主体有序布局海外流通设施；要建立健全跨境金融服务体系，稳慎扎实推进人民币国际化：同时要完善陆海天网一体化布局，构建一带一路立体互联互通网络。此外，近期多部门也推出了推动汽车、家电、装备制造、医药、跨境电商、物流、餐饮等行业出海的政策。目前，中企“走出去已进入提质增效阶段，提高核心竞争力，突出创新优势预计将是中企未来在海外市场突围的关键。:1.1.S3*tftitB:2.中B1.共广梵二十=中央看具仝三次全0仝议.于2024年7月15Q3H88在北寮3开2024年上半年中H海外投资疆优本期摘要对外也接投5S海外并朝对外承包工我本期摘要数据显示，2024年上半年：对外直

3、接投资I海外并购2对外承包工程1中国全行业对外直接投资853亿美元，冏比增长13.2%;非金融类对外直接投资726.2亿美元,同比增长16.6%,其中对“一带一路.共建国家非金融类覆接投资154.6亿美元，同比增长9.2%。对外承包工程新签合同颔达1,155.4亿美元，创历史同期新高,同比增长22%:完成营业额722.5亿美元.同比增长2.2%。中企宣布的海外并购总颔为130.6亿荚元，同比下降20.4%;宣布的并购数为206宗,同比下降19.2%。按行业.厉地产、酒店与建造业，先进制造与运输业以及TMr,其占总并购Si的56%,本期仅TMT和金融服务业较去年同期录得增长。按区域,亚洲和欧洲为

4、最受欢迎的并购目的地，分别录得53.7亿美元和53.1亿美元,各占总并购额四成，其中欧洲涨幅高达63.4%。本期期要KETTi1.W海外并的对外承包工行对外直接投资（OD1.）对外直接投资继续保持快速增长数据显示,2024年上半年：中国全行业对外直接投赞853亿美元,同比增长13.2%Ao非金融类对外直接投资726.2亿美元,同比增长16.6%对一带一路共建国家非金融类直接投资154.6亿美元,同比增长9.2%注三ase-ffs*ns,并由于公畲五入内0故.X合计愈食怒与后计熏相第港*米JI中OD商务解月仪明改计k1.玄灰H所2024年上半年中田海外投费概优对外直接投资（OD1.）（续）近年来

5、，绿地投质逐渐为更受中企青睐的出海式，尤其东盟、中东等带一路1共建国家和地区借较大的市场发展潜力及对外商投资更开放的度，越来越受到中国投者的青睐。从行业看,能源汽车产业鞋最为活基础设施（包括数字基设施）仍是热门行业，时医药行业出海的热度在不断提升。近年来，随晴中国医药企业的快速发展，医药出海也渐成趋势。与其他行业不同，医药企业在初期往往采取技术许可授权（1.inse-out）的模式进行出海,尤其是在国产创新药领域，热门出海国家和地区包括美国、欧盟，以及东盟和中东等新兴市场。企业通过技术许可授权的模式出海不仅可以借助海外合作伙伴的临床研发经轮及销售渠道，快速完成注册申报并开拓海外市场，还可以减少

6、直接投资的资金与时间成本以降低风险。此外,中国医药企业也在积极探索出海新模式，以多样化的方式与外国公司合作，如：2024年上半年，某知名药企与海外基金采用联合出海的模式将产品蛆合有偿许可给海外公司，不仅获得授权许可费，也获得了基金公司的部分股权）这种新方式使中企可以参与到对应公司的决策中，获洱更大的话语权。新能源汽车产业鞋近年来，在政策的指引下，中国新能源汽车市场发展迅速，市场争逐渐白热化,这使得中国新能汽车产业链企业加速创新，积攒一定技术创新优势，也歪需拓展外市场。海外建厂已成为行业内乎所有头部企业的战略考量和共选择,目前企业考虑更多的不是不要建厂,而是建几个，在哪里仅2024年上半年，中国

7、新能源车产业钱敲定的出海项目就包括1）某新能源汽车电池厂商计划摩洛哥投资电池超级工厂；2）家车企签署协议或获得当地政府准，分别在西班牙、斯洛伐克、国和印度尼西亚等国投资建设新源汽车工厂1基础设施建设基他设施始终是中企出海的重域，尤其在发展中国家，中企外承包工程领域有较大优势.年来中企在越来越多的海外基目中以投资者加承包商的身份重点细分行业包括交通、能源字基础设施等。2024年上半年宣布的康点项目1）中国将作为主要投资者参与国一吉尔吉斯斯坦一乌兹别克斯铁路建设，建成后其将成为亚欧洲和波斯湾国家的新运输姣中国某知名云计算及人工智能公司宣布将在韩国、马来西亚律宾、泰国和墨西哥5个国家投新建数据中心，

8、重点布局A1.基施，扩大全球布局规模均对外过叁投资海外并购1对外嫉包工程超八成海外并购在亚洲和颂洲，并购总数再创新低2024年上半年：中企宣布的海外并购总额为130.6亿美元,同比下降20.4%中企宣布的交易数量为206宗,同比下降19.2%600400200中企宣布的海外并购金颔（亿美元）;中企宣布的海外并购宗数2062024四季度202020212022202320242020202120222023一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度发:BBR效害&一保受数忸,并由于口畲我入归0发,其合计蹶条与总计数相笄ffMS1.SEG.Mknark瞰.我亮包括已亶书但尚未完成的交越.于2024

9、年7月8日下M安乐力气第6页2024年上半年中Da海外发谕低灵海外并购对外承包工程按并购金额计：中企海外并购前三大热门行业为房地产、酒店与建造业，先进制造与运输以及TMT行业，共占总并购额的56%;本期仅TMT和金融服务上录得增长.且涨幅都较大,分别为100%和334.5%。按并町数量计：前三大热门行业为TMT、先进制造与运输和消费品行业,共占总量的50%;并购数量仅有采旷与金属山录得增长。按交易金额（亿美元）同比增长率1房地产、酒店与建造28.6-10.3%2先进制造与运蛹24.5-51.5%3TMT20.1+1%4金的服务14.7+334.5%5采矿与金属14.1-15.1%东算：1.SE

10、G.FZcrgornwtoCMIX收笔已花羽W太完就幻突J1.,于2024匕刖日下;安米力听I前五大行业宗数出）屏1TMT42-46.2%2先进制造与运输38-5%3消费品24-7.7%4采5T与金属23+64.3%5医疗与生命科学19-17,4%v顺弟长三1.Hfr*海-HW寸3N北洲13.8亿美元（-28.9%）40宗（-21.6%）大洲金簸YOYYOY53.1亿美元（+63.4%62宗（-17.3%）责NSE景ISEG、”8犷2皿0三KS若已宣布电冷茶充忌不炎皂.jF247月8日下敏：安永分所0亚洲53.7亿美元（+2.3%）80宗（-20%）1.2亿美元（-90.9%，）5宗（-28.

11、6%）大洋洲5.6亿美元（-55.1%，）v顺弟长三1.Hfr*海-HW寸3N本期摘要对外海外并购对外承包工程欧洲亚洲53.7亿美元同比增长2.3%80宗同比下降20%中企在亚洲宣布的并购金额中近六成金额投向了新加坡，本期亚洲最大的一笔交易即为中企并购新加坡某酒店的交易。此外，今年上半年台湾地区某银行以4.4亿美元收购柬埔寨某消费贷款服务提供商，也是近年来中企在柬埔案的最大一笔收购。在政策领域，今年以来多个亚洲国冢均计划加大外商投资吸引力度。如：泰国拟出台六项税收激励政策吸引绿色投资项目1；并将1.并将简化审批流程，吸引电影、食品和制药等领域的外商投资2。此外，韩国今年3月审议通过了2024年

12、促进外商投资的基本方向和政策，将开展战略隆的招商引资活动2推广外商投资支援制度并优化外商投资环境2。O.据IMF预测，2024年亚洲的印度（+7%）、越南（+6%）、菲律53.1亿美元同比增长63.4%62宗同比下降17.3%按并购金额计，热门行业为先进制造与运输业以及电力与公用事业，两行业合计金额占欧洲并购总金额的62.6%;主要目的地为英国、意大利、瑞士和芬兰,合计占并购总颔的80.5%。本期主要大型交易包括：1）中企收购英国某知名天然气网络公司股权，为本期中企在欧洲宣布的最大一笔并购交易，金额达11.5亿美元；2）某中企以8.1亿美元收购瑞士供暖设备制造商；3）某中企以7.3亿美元收购芬

13、兰室内环境舒适解决方案供应商。据IMF预测，2024年欧盟的经济增长率约为1.2%,其中波兰（+3.1%）和西班牙（+2.4%）相对增长较高，但也低于全球平均水平（+3.2%）;而德国（+0.2%）、法国（+0.9%）和意大利（+0.7%）预计将继续低于欧盟平均增长水平3O3O韩国今年3月审议通过了2024年促进外商投资的基本方向和政策,将开展战略郎招商引资活动2推广外商投资支援制度并优化外商投资环境2。O据IMF预测，2024年亚洲的印度（+7%）、越南（+6%）、菲律据IMF预测，2024年亚洲的印度（+7%）、越南（+6%）、菲律领先+6永浮3。印度尼西亚（+5%）的经济增长将在全球和区域保方料双M:1.中勇群.2tt1.A1.：3.(1.tff三三ne).HI际货市“金Jf1.iAIMF.2024F7.SaM2024iF46R三三2024年上芈年中国海外投资概也本期摘要海外并购对外承包工程拉丁美洲3.2亿美元同比下降90.9%6宗同比下降33.3%“主要投向秘11和阿根廷的采矿与金属行业。“今年上半年巴西副总统以及阿根廷、玻利维亚和