Excel财务建模.docx

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1、本书旨在为悠提供一系列帮助您开发.利用和维护EXCe1.模型的工具，财务模型的建立通常被看作只是商会计敛字的游加或者是进行这种添如的方法。但是.本书将会给箧展示精良的芝立财务模型的实践操作；提供一些不同的技术要领并会给您精选出一些模型的横板.本书并不是一本EXCe1.使用的工具书，因为关于这一方面巳经有很多深入的手册了,更确切地说,本书是对一些技术的栽述以便为您节省时何,帮助您在财务管理方面变得更为有效率。1.1、 什么是财务建模财务建模涵嫉了一个很宽泛的钺域：从简单的制表到费用的加总再使之转变为工程所SF的复杂的风险模型。此外，模型的设计运密要考底彳艮多其它的方面“具体地说，关于财务窿模我们

2、必须考定： 针时具体商业问迩的解答速立特殊的操作程序。如现金流量表及其易变性： 对数据进行分析处理： 将未来因素纳入模型考虑，对未来的情况进行考察； 将数据快速准瑜地转化为管理信息： 在一个“平安”的环境中测试假设，如工程方案； 通过一种结构化的途径来支持管理决策： 更准确地认识问题中的相关变量和规则； 更多地了解变量的变化过程及其变化方式： 我出关键受量并考察其敏感性。1.2、 电子表格的历史电子表格被应用于个人电脑是从20世纪70年代晚期Yisi（1.c（专为苹果机使用的一种操作软件）的使用开始的.由于这种工作表的高效率和措确性，使之在大苑囹内迅速取代了一些早期的方法（如高速计算机），同时

3、,1.otUS1.-2-3的使用与IBM个人电桶的使用也同步增加。从此财务管理者也能用他们自己的教抠来迸行分析而不用求助于其它效据系统或是系统管理员了。会计模型,如顼算和现金流I1.能根据用户的要求进行建立，这就导致了： 有史详细的信息用于决策制定： 使在较低层次的决策制定成为可能： 对特定环节的检险或其他替代方法之间具有灵活性.1995年,微软在APPIeMaCintosh引入了EXCeI并在20世纪80年代后期将它扩展到个人电脑上/indous3.0板本引入包含了Exce1.的OffiCe95,皮普它的快速增长，Exce1.成为了工作表操作软件中的银头羊，被大多数个人电IS用户所使用。在成

4、功开发OffiCC97和OffiCC2000后,衔较在这一钺域的占有率又被大大潦罡.1.3、 工作表的功能Exce1.包含于微软工具包之中说明它现在是一种公认的标准,就如同人们把Uord作为文字处理的标准格式一样.伴随着以下功能的参加，它的工作表的功能不断的加强： 专业的函数： 大量使得工作表自动化的宏程序的使用，或者说用编码进行公式输弊功能的使用； 工作簿技术的使用，省去了单个工作表之间的联系的建之： 对YiSUa1.BaSiC的使用提供了一种与微软其他应用程序之间适用的话盲： 同其他应用软件之间的数据交换功能： 添加例如关于目标区和最优化问题的规划求解模型； 三局部分析包，如财务CAD.a

5、RISKorCrysta1.Ba1.1.今天对这种复杂分析软件包使用的结果是使程那些非专业程序员也能设计并族立起一妾专业的解决商业问即的应用程序。Exce1.也是这样一种分析软件包.大局部人在他们需要解决一个商业问趣的时候都会使用它。作者普羟有一个这样的足历，需要对一个工程的租赁可盈利性迸行研究，并要编写一个模型来考察不同的基金组合决策,在消耗了大量的时向和精力后,这个模型终于成功运行并给出了一个答案。但是，这个答案很不清整而且也不方便其他人去理解.这里并没有模型设计的方法论，而模型真的就那样“蹦出来了”.许多公司或学院很少会提供如何使用EXCe1.来处理财务问黑的指导，这对于大多数的管理者来

6、说是司空见惯的了。这种做法的后果是许多候型戏立梆很少或者根本就不考虑模曳的设计和模型未来的缰护。更进一步地说，据估计很多商业上正在使用的模型本身都存在着严重的蜡误.用ViSUa1.BaSiC和O+来辐写应用程序是为IT部门进行设计提供的。但是.通常情况下,Exce1.并不受这些影晌因亲的制约.这可能并不总是个问题，但是，一个预算模嵬可能成为财务管理老臼己的“宠物设计.而他可能会在此后离开这家公司或者可能被提升到新加坡去了.在文件里当然不会有在释，这样，就再没人能了解这个模型是如何工作的.人们经常说信息就是力步,但是因为这些管理者常常不能将他们的工作充分的备案,所以导致公司在模里的审核和错误的娈

7、找上不得不花费大量的金钱.这样看来，Exce1.的简洁可能也成力了它的一个弱点.作者强谓：EXCe1.的使用者应该按照简单设计的步寰进行.并且注意对于操作模型相关背景信息提供的必要性。在这样的方法的指导下,现在你在方案上花的时间将从长远来说为悠提供超狈收登： 可提作性和使用轻松： 可缗护性；第4章模型样本在第一章中我们考察了一个简单的谟型设计方法，并且列出了这种设计方法的种种弊斯.在这一局说我们再次引入这个模型(SimP1.eJnOde1.x1.s).并运用我们在第二章和第三章中介绍的方法来对它重新设计。再次强调的是,我们很希猿使用统一的设计方法,因为这样可以减少不确定性和错误.并且可以使我们

8、的成果更容易让其他人理解和使用.最后设计好的模型命名为InveStenjWode1.x1.3.那个原始的模型在图4中显示.图4-1(#58Mfig.4.1)4.1、 目标和目的我们的目的是要制作一个工作表模型来清楚地显示计算净现值的各个变量,并且得出正确的答案.我们的目标是： 简明： 便于使用； 便于维护和修改： 尽可能的减少编码： 篇明的管理报告.文件InveSt三enJMode1.从引用模板文件APPJemMate.X1.t开始。这个模板包括根本的设计、格式.宏和其他有用的工具.这样引用的目的是为了节省时间并采用的统一的结构.4.2、 用户需求和用户界面用户常要了解要做什么.当他窗开文件的

9、时候，宏Aut。OPen自动运行.如果你酱用这样一个宏，它会在你每次窗开文件的时候自动运行.类似的，宏AUt。/IoSe会在你关闭文件的时候运行.这个安的作用是： 计算工作簿中的工作表的数目,并在每个工作表的顶部A2单元格中显示. 选择第一般工作表，在这里面有菜单(见图42).在菜单上会有一块地方用来写入愫作的说明。用户可以发用控制器耒选定工作表.在控制器上会链接一个宏用来但开选中的工作表.控制器的成果显示在可视范围外的第50行。选中的模型工作表显示的是标准的设计：输入、计算.结果、管理小结和成果”这与其他的模型是一致的，也是用户期待的格式。输入区域在左上角,这是符合遗辑的位置。应有输入的变化

10、,小结随之更新,并保存在当前页面的底部.对话框使用了一俎特征，例如边枢、睡色等，这些使得对话框更为吸引人.椅入数据的单元格的 保护和平安性： 帮助和备案； 向同行进行展示一一询问意见; 控制循环一一听、学和修改。笫5章模型实例本章是在前几章介貂的没计、转征和方法的基础上，演示如何通it六个步赛来线立一个更深入的馍型.这些模型的名称分别为PPP到PPP_6,你可以直接利用每个步舞完成后的完整的版本未选行操作,也可以从最初的1计算关典计算净现值和操作测试5写出模板和编码有多少慎根和愉码，复杂性如何用户交流控制模型的输入菜单、懊型和注择工作表某单工作表数据有效性6柒单结构指导用户提供“教障”宏简单对

11、话隹的色、格式等7自动进行荀单操作，与按钮和按件穗接菜华宏用户帮助专注于使用户使用更轻松在需要的地方使用控件8操作假要指导有效性、批注9风险和多杓答案单个工作表或区域概要10测试提供方案和多种*案数据模拟运算表和方案11公式审核工具栏测试数据纲辑定位审核梗里的工作方式保护和平安显示公式和限定条件为打印和平安进行设定12W助保护工作表和工作需，防止更改批注13提供帮助备案工序和公式名称列表14向同行进行展示衽求意见让别人使用并征求意见15控制图听、学和修改5.3、 PPP1在文件PPP中,第一个步骤是为了便于显示,考虑赛立一个工作区布局和一个最终的管理报告（见图5-1）.这意味着： 将所有的整入

12、放在一个地方，并着色. 只是在现金流计算区域内进行计算。 关于现金流的注释. 关于结果和管理测试的小结。单元格区域C23432f出每一笔现金流的规则,这些规则用来帮助用户理第操作步莪.例如，员工本钱包含员工数目来以个体本饯乘以预计的节约比例。B5-1(第81X,fig.5.1)5.4、 PPP2下一个步骤是乘以在文件PPP_2中的变量(见图5-2)未完成现金流的输入。这个模型现在展示了更多的特征。图5-2(82M,fig.5.2)名孙在菜单工作表中，为了让显示更加清阴，使用了很多名称，作者一直使用很多名掷诸如：板水.冰议.产品等，在模型中使用名称是很普遗的现象,因为成定打印方案中哪个地方显示版

13、本号是金更更的。你可以通过“插入,“名称(N)”来定义(见图5-3).H5-3(M82M,fig.5.3)将名称列表粘贴在单独的工作表中作为备案的一局部是很重要的,这个操作可以通过插入(D”，名称(N)(P.“粘贴名称(N)”来完成(见图57).图I(M83K,fig.5.4)以下是在工作簿中的一个名称列表：NmmUstAuthor=Meau!R$7Co11xanyZsu!”$8Contact=Venu!M27Emi)=Venu!$T$UFax-Wcnu!$C$IOObjective=VenuJKS13Prcduct-Venu!36Te1.ephone-Wcnu!$C$9Uni1.e=VeF10,Yes,No）图卜8（第86Jf,fig.5.8）这个步骤是在单元格GIO中运用条件格式化来对结果进行格式谀定。当测试的结果为真,显示为绿色：为修.显示为粉色（如图59）。K5-9(M86K,fig.5.9)打印设Jt应用操作需要对打印进行设定，因为如果用户不得不自己做，他们会感到很苦恼.这个设定可以通过“文件（E）”，页面设置广中完成。这些标签是： 工作表选定单元格区域（如囱51（0 页面一一美化设计和照缄来适合页面大小需要 自定义真