新大地财务造假分析.ppt

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1、新大地财务造假事件分析报告12公司背景财务虚假记载3漏报的具体类容4启示公司背景公司背景 广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶工业园，始建于2004年，于2008年变更为广东新大地生物科技股份有限公司，是国家级高新技术企业。公司主营业务是油茶及其深加工产品的研发、生产、和销售，公司的主导产品是精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。公司实际经历概述：（1）2011年3月28日，中国证监会受理广东新大地公司的发行申请 （2）2012年5月18日，新大地公司通过证监会创业板首发审核会（3）2012年7月17日，因为媒体的质疑其财务造假，证监会开始对新大地立案稽查（4）2013年5月31

2、日，证监会确认其有造假事实，对其进行处罚并取消上市新大地首发招股说明书中销售按地域分类情况：新大地首发招股说明书中销售按地域分类情况：地区地区2011年度年度2010年度年度2009年度年度金额比例金额比例金额比例广东9,996.4681.05%7,270.7983.03%4,629.2596,63%江西628.515.10%524.996.00%167.144.38%北京434.573.52%508.535.81%-湖南1,127.099.14%162.861.86%-湖北71.540.58%115.441.32%-福建4.840.04%106.821.22%-其他地区71.220.58%6

3、7.420.77%-合计12,334.23100%8,756.86100%4,796.39100% 从图中不难看出，新大地公司的销售地区主要集中在广东地区，即其公司所在地区。根据相关调查，该公司仅广东梅州一家自销公司，外地没有任何销售分支机构，新大地的30家经销商中，有70%都在公司所在地梅州。但该公司却宣称其销售战略为“立足广东，面向全国”，不经让广大媒体竞相猜测。关联交易（Connected transaction）： 就是企业关联方之间的交易，关联交易是公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。关联交易在市场经济条件下主为存在。 从有利的方面讲，交易双方因存在关联关系，可以节约大

4、量商业谈判等方面的交易成本，并可 运用行政的力量保证商业合同的优先执行，从而提高交易效率。 从不利的方面讲，由于关联交易方可以运用行政力量撮合交易的进行，从而有可能使交易的价格、方式等在非竞争的条件下出现不公正情况，形成对股东或部分股东权益的侵犯，也易导致债权人利益受到损害。企业如何利用关联交易调节利润企业如何利用关联交易调节利润（一）关联购销。（二）转让、置换和出售资产时以高出公允价值的价格出售给关联方（三）资金往来（四）关联企业之间通过非法手段虚增资产与利润新大地的八大客户销售情况：新大地的八大客户销售情况：2011年度，公司前八大客户销售情况（万元）年度，公司前八大客户销售情况（万元）排

5、名客户名称销售产品销售额占比出资人关联关系1林昭青茶油，茶粕807.226.53%-无2长沙仙山源农业科技有限公司茶粕650.535.26%黄刚、章万珊无3北京和风大地商贸有限公司茶油洗涤品405.243.28%谭浩、孙刚无4长沙伍和鸿景进出口有限公司茶粕382.763.10%尹磊、任福明无5梅州市曼陀神露山茶油专卖店茶油洗涤品331.312.68%邹琼无6梅州市维顺农工贸发展有限公司茶油，茶粕307.632.49%马绍桥、马扬增无7梅州市康之基农业科技发展公司茶油，茶粕有机肥239.731.94%马绍桥、马维任无8萍乡市恒农农业科技有限公司茶粕156.31.26%黄刚无那么新大地是如何实施财

6、务造假的呢？那么新大地是如何实施财务造假的呢？从上表中我们可以发现：黄刚不仅位列于2010年八大客户名单，他所控制的企业与新大地的联系也十分紧密。经过查询发现新大地的客户中仙山源农业科技有限公司和恒农农业科技有限公司其实是一家的 工商信息显示，和风大地注册地址为北京市海淀区北三；公开信息则显示，赵罡2008年7月“空降”新大地；目前仍为北京福众金源环保科技有限公司的法人代表、负责人。 “和风大地”疑似“和风投资”兄弟公司；记者进一步追查发现，另一家“和风投资管理有限公司；更巧的是，工商信息显示，和风投资管理有限公司的法；与此同时，新大地公司的验资机构（立信会计师事务所；除此之外，经过然而，记者

7、调查发现，销售如此迅猛的背后，隐藏着关联关系，该公司注册地址和新大地公司董秘赵罡实际控制的企业完全一致！工商信息显示，和风大地注册地址为北京市海淀区北三环西路48号1号楼B座6-7K，并且房屋性质为“住宅”。凑巧的是，这恰恰就是赵罡直接控制的北京福众金源环保科技有限公司登记注册的所在地。新大地与北京和风大地商贸为关联客户新大地与北京和风大地商贸为关联客户：新大地与大客户曼陀神露也为关联客户： 经过查证发现曼陀神露的控制人为新大地老总黄江云侄女所办，但是新大地却未在招股说明书中披露出来，隐瞒了关联方的交易。真实客户真实客户掺假假多手段虚增收入新大地的造假的具体手段：经调查，新大地造假手法隐蔽，不

8、仅选择真实客户进行“兑水掺假”，同时将虚增收入分散到数量众多的客户，少则几千元，多则数十万元，大大增加了调查人员的取证难度。新大地并没有采取像绿大地那样的伪造金融票据、虚增大额资产、大量关联公司交易等“明目张胆”式的财务造假，其手法相比而言更加隐秘：一是选择真实客户进行“兑水掺假”，即以有真实销售客户的名义虚增销售收入，使其造假更具迷惑性为了筹集造假资金，新大地采取了多种造假手段，包括使用自有资金循环、改变资金用途等多种方式，粉饰财务报表。一类是自有资金循环，即通过虚构原材料采购或在建工程业务，将自有资金“转出”体外，然后再以销售的名义“回流”到新大地，从而虚增收入。另一类是改变资金用途，新大

9、地将个人向银行取得的贷款、私下的股权转让协议、政府补贴款等获取的资金，转入新大地关联公司或其控制的银行账户，然后再以客户付款的名义虚增收入。新大地实际控制人曾向某私募基金和投资公司私下转让股份300万股获取资金，新大地则涉嫌将这部分资金中的大部分用于虚增销售收入。漏报的具体内容：第一，新大地最近3年前十大客户涉及到的22家客户中，居然有近十家客户被查出包括关联交易、可能存在虚假交易等问题，甚至还指向了新大地董秘赵罡、验资签字注册会计师赵合宇以及实际控制人黄运江的多位亲属第二，作为连续3年贡献突出的北京市场“主力军”，北京和风大地商贸有限责任公司等3家重要客户，则离奇地指向了赵罡和赵合宇第三，作

10、为连续3年贡献最为突出的核心客户和最大的茶油客户，梅州市曼陀神露山茶油专卖店2010年曾为黄运江的侄女黄双燕所持有，招股说明书却虚假记载。同时，这家专卖店的出资人邹琼，原来不过是没有决策权的新大地公司员工，看似毫无关联的背后，巨额销售暗藏“自买自卖”的嫌疑第四，作为连续3年贡献最为突出的一批核心客户，梅州志联实业有限公司、梅州市维顺农工贸发展有限公司和梅州市康之基农业科技发展有限公司等3家公司，则指向了另一起蓄意隐瞒的关联方黄运江的亲戚黄娴娴及其背后的“马家军”第五，赵合宇作为新大地的验资签字注会，同时担任新大地第三大股东大昂集团的总裁。大昂集团持股633.46万股，将因新大地上市获得数千万甚

11、至上亿元的财富增值，存在重大利益冲突；而赵合宇在挂靠立信会计师事务所执业的同时，竟兼任北京中兴新世纪会计师事务所负责人，这已涉嫌违反会计法禁止兼职执业和持股等相关条款的规定应如何看待利润的真实性：应如何看待利润的真实性：（一）应用趋势分析法研究会计信息 连续观察若干年的财务数据，关注异常变动。财务报表数据的变化通常在合理的范围，并能通过该年度的业务等解释该变化。如果变动异常，且无法合理解释，则可能是由于人为原因进行了操纵。 （二）分析财务报表的组成要素 通过结构关系，揭示报表中各组成因素的相对重要性以及财务报表的总体构成。例如，现金流量结构分析就是在现金流量表有关数据基础上，进一步明确现金流入

12、、现金流出的构成，及现金净流量的形成方式。 （三）分析财务比率 会计报表中的数据有许多是存在内在勾稽关系的，同时在实际经营活动中也反映出一定的数量对应与约束要求。比率分析就是依据报表中数据之间的内在联系。比率分析应用广泛，可以对企业的偿债能力、营运能力、获利能力、获现能力进行评估。 （四）计算调整后的每股净资产 调整后的每股净资产=（年度末股东权益-不良资产）/年度末普通股总数。不良资产为3年以上的应收账款、待摊费用、长期待摊费用及待处理财产损失。调整后的每股净资产剔除了不良资产因素，使计算所得的数据更贴近实际情况。 （五）分析关联交易 关注财务报告关联交易的相关披露，了解关联方交易的业务，剔

13、除与关联方交易产生的利润，得出企业本身的盈利能力，对企业自身的盈利能力和财务状况评估，以进行相关决策。 （六）注意审计报告 关注注册会计师出具的审计报告，若出具的不是无保留意见的审计报告，更应该关注审计报告中的说明段和意见段，因为这些内容集中反映了重大重要的错报风险，能给予报表使用者提示。 启示：（一）、对企业的营业利润进行分析时：1、需要注意企业与关联方的交易占营业收入的比重2、营业收入的品种构成情况3、销售地域的分析4、以及确认收入的时间5、行政手段收入占总收入的比重6、主营业务收入与其他业务收入占总营业收入的比重；（二）、对企业的营业成本进行分析时： 应分析企业对营业成本的控制能力，对固定成本和变动成本的控制；（三）、对企业的期间费用进行分析时：1、应注意是否与企业规模相配比2、是否与营业收入相配比3、使用的合理性（四）、对企业可能操纵利润的手段进行分析