零售业财务分析.ppt

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1、连锁零售行业财务分析简介2主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：百安居vs.欧倍德总结自由问答3主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务

2、工作零售业财务分析规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：百安居vs.欧倍德总结自由问答计划经济下的商业零售业（1978年之前）全民和集体所有制的商业零售企业一统天下，1978年社会商品零售总额中，通过全民和集体所有制企业销售的零售额占到了98%改革开放（1978年1992年）以公有制为主体，私营、个体为重要支柱的零售格局。百货商场一统天下开放成长（1992年2000年）1992年中国开始进行零售业对外开放试点1999年，社会消费品零售总额

3、中，国家、集体（包括国家控股）零售额仅占社会总额的40%。新兴零售业态超市、连锁店出现，竞争加剧，零售商业开始注重管理，加强营销。高速发展（2000年）专业店和外商投资连锁企业发展较快，至2005年底连锁百强企业门店数达到近4万家。4中国零售行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革中国零售业全球零售业百货店的建立和兴起（1852年）超市的出现连锁经营的广泛应用5中国零售行业实际增长从2003至2005年保持在平均10%左右，基本与GDP增长趋势一致（2003年9.1%至2005年9.9%）人民币亿人民币亿店铺数量店铺数量8,0007,00037,22040,00035,0006,000总

4、销售额店铺数量30,41630,0005,00025,0004,00020,63520,0003,00015,0002,0001,0002,4653,5804,9687,07610,0005,00020022003年20042005中国零售连锁百强企业在2002至2005年间销售额增加了4,611亿，门店数量从2003年的2万家增加到2005年的近4万家售连锁百强发展（2002-2005）20,63530,41637,2202,0001,000-4,0003,0005,0006,0008,0007,0002,46520023,58020034,96820047,0762005年10,0005,

5、000-20,00015,00025,00030,00040,00035,000总销售额店铺数量连锁百强总销售额年平均复合增长42%连锁百强门店数量年平均复合增长34%67主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：百安居vs.欧倍德总结自由问答计划经济下的商业零售

6、业（1978年之前）全民和集体所有制的商业零售企业一统天下，1978年社会商品零售总额中，通过全民和集体所有制企业销售的零售额占到了98%改革开放（1978年1992年）以公有制为主体，私营、个体为重要支柱的零售格局。百货商场一统天下开放成长（1992年2000年）1992年中国开始进行零售业对外开放试点1999年，社会消费品零售总额中，国家、集体（包括国家控股）零售额仅占社会总额的40%。新兴零售业态超市、连锁店出现，竞争加剧，零售商业开始注重管理，加强营销。高速发展（2000年）专业店和外商投资连锁企业发展较快2004年12月14日商务部全面放开外资零售100%独资在中国开店8中国零售行业

7、的快速发展也反映了专业零售管理人才的缺失，这个问题在2004年外资正式进入后更为明显中国零售业全球零售业百货店的建立和兴起（1852年）超市的出现连锁经营的广泛应用外资独资全面进入引发了进一步对合资企业的收购及合并ZARAZARAC&ABESTBUYSTAPLESTESCOLVMH2004年以后国际著名零售企业进入中国市场时尚ZARAC&ABESTBUY连锁超市奢侈品STAPLESTESCOLVMHZARA2006年2月第一家店进上海2005年中国分部成立2006年收购五星电器2004年8月进入中国，2005年11月上海金茂店开张2005年收购乐购50%股份2005年在上海开设第一家专卖店91

8、0外资正不断蚕食中资零售市场外资在连锁百强中占比企业数占比（外资企业不包括中外合资、合作及境外基金注入企业9家 ）销售额占比（外资企业不包括中外合资、合作及境外基金注入企业9家 ）2003200389家89家11家11家2005200582家82家18家18家200320032,993亿2,993亿84%84%586亿586亿16%16%200520055,637亿5,637亿80%80%1,439亿1,439亿20%20%共100家共100家共3,579亿元共7,076亿元外资企业销售额平均年复合增长率57%外资企业门店从2003年2500家到2005年过4000家，平均年复合增长率28%中

9、资企业门店从2003年18000家到2005年过33000家，平均年复合增长率35%中资企业销售额平均年复合增长率37%人民币亿年平增长外资正不断蚕食中资零售市场百强单店销售比较外资和中资（民营和国企）单店销售比较0.240.350.170.300.250.200.150.100.05-0.400.350.162003外资单店销售均复合21%年平均复合增长3%2005内资单店销售外资连锁零售企业较高的单店销售表明对开店有效性的重视，并不是盲目扩张11外资超市的成功入侵和迅速扩大得益于其完善的管理12外资正不断蚕食中资零售市场收购合并收购合并通过几种方式完成：现有外资企业收购中资企业： 百安居收

10、购普尔斯马特现有外资企业收购现有外资企业：百安居收购欧倍德家乐福收购迪亚天天便利店外资基金收购中小型企业： 摩根斯坦利财务投资25%永乐家电高盛投资海王集团下属医药连锁海王星辰3.3亿人民币外资直接进入收购本地企业： 百思买收购五星家电外资超市的成功入侵和迅速扩大得益于其完善的管理13主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所

11、有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：百安居vs.欧倍德总结自由问答14沃尔玛在2004年达到全球净利润10亿美元供应商价格(Price)促销(Promotion)沃尔玛成功归功于著名的内部管理铁三角和营销五边形产品(Product)系统财务的位置在哪里？15公共关系(PR)物流渠道(Place/Positioning)16主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应

12、的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：百安居vs.欧倍德总结自由问答17中资零售业财务工作关注日常运作，而外资企业将工作重点更有效地结合了企业战略发展、项目管理与日常工作应付帐款资金税务财务分析不完善中资企业外资企业战略项目5/n年计划预算CAPEX大型促销总帐日常管理不完善不完善不完善不完善18缺乏历史可比数据及零售业日新月异的变化为系统化的财务评估及追踪带来不便“摸着石头过河”家电业态为何没有世界大鳄？产品变化及随意变化满足了市场导向但未财务工作造成了难度市场整合缺乏系统性及远瞻性1. 可比数据缺乏

13、2. 对全年预算主观化3. 计划不如变化快19财务分析工作全年日程安排（以某外资零售企业为例）月份123456789101112下年预算季度预测月度预计月度跟踪周跟踪战略分析五年计划新店营运回顾高层决策营运部门全公司20外资零售企业的财务工作包括战略、项目和财务分析，并把重点放在跨部门的合作和交流折扣控制门店营运分店店铺发展毛利&采购成本控制商务分析营运部门零售分析项目评估战略发展& &高层决策物流费用测存货控制 &销售分品类存货控制&物流费用析分流物预算&预全公司商务采购本次研讨重点集中在中资零售业经常忽视的战略、项目和日常管理的财务分析部分总帐应付帐款资金税务财务分析预算战略5/n年计划大

14、型促销项目CAPEX日常管理本次研讨的重点不完善中资企业外资企业不完善不完善不完善不完善ABCDE编号*21*后页将会涉及22主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析（涉及重点：E)规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：百安居vs.欧倍德总结自由问答23店铺利润管理费用公司贡献开办费公司税息前利润财

15、务费用&税负公司利润财务分析的重点在于损益表上的项目重点销售采购成本综合贡献/销售毛利营运费用每个店必须要赚钱真实展示开店费用前的营运利润母公司财务政策前的利润24主要内容中国零售行业现状中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀外资零售业的成功得益于其完善的管理零售业财务工作零售业财务分析（涉及重点：E)规模销售是零售行业盈利的根本采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式店铺发展评估开店和装修预算和预测预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见分析部门和其他部门的合作案例分析：百安居vs.欧倍德总结自由问答规模经济是零

16、售行业盈利的根本，销售、成本和发展是财务分析的主要目标，其中销售决定了其他因素销售成本发展销售规模扩大采购成本降低营运成本摊薄市场份额的增加利润利润最大化25期间：日/周/月/比较基准门店/品类与预算差异与上期差异与上年同比差异地域产品26销售规模可根据地域或产品进行统计和评估销售地域产品分城市/门店分品类/品牌CFO关注的几个关键数据：同比销售（一年）：已开满十三个月的店与十二个月前相比（如果为两年，即已开满二十五个月的店与二十四个月之前相比实际销售与预算及预测差异分地域差异排序异常毛利率以及实际毛利率/额与预算差异27销售规模差异可进一步按照影响因素分析销售影响因素每单交易额交易量折扣交易转换率客流量供应商承担销售价格公司承担负责部门营运/采购采购市场部营运/采购28报表实例和销售看点附件（一）：周销售报表 *（链接一）销售关键看点：周、年至今销售与预算比：实际销售是否与期望相符周、年至今销售同比：去年已开店铺在同样的条件下是否有增长销售与上周比：确认近期销售趋势分城市、门店销售（与上周、预算比、同比及排名）：发现经营状况良好和异常的城市和门店分品类销售（与上周、预算比、同比及排名