CPA财务成本管理——第一章：财务管理概述.ppt

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1、财务管理导论财务管理在财务学中的位置财务管理在财务学中的位置金融学（金融学（Finance）是以融通）是以融通货币和货币资金的经济活动为货币和货币资金的经济活动为研究对象，具体研究个人、机研究对象，具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的管理资金以及其他金融资产的学科学科 导论导论一、课程及教材内容一、课程及教材内容教材包括三部分内容：财务管理、成本会计、管理会计。教材包括三部分内容：财务管理、成本会计、管理会计。教材分七部分：教材分七部分：第一部分第一部分 财务管理导论财务管理导论第二部分第二部分 财务估价财务估价第三部分第三部分 长期投

2、资长期投资第四部分第四部分 长期筹资长期筹资第五部分第五部分 营运资本管理营运资本管理第六部分第六部分 成本会计成本会计第七部分第七部分 管理会计管理会计 第一部分第一部分 财务管理导论财务管理导论 1. 了解财务管理的内容、目标、原则以及金融市场的有关了解财务管理的内容、目标、原则以及金融市场的有关知识；知识； 2. 了解财务报表分析的内容、依据、评价标准和局限性，了解财务报表分析的内容、依据、评价标准和局限性，能够运用趋势分析法、比率分析法和因素分析法等基本方能够运用趋势分析法、比率分析法和因素分析法等基本方法，分析企业财务状况、经营成果和现金流量，获取对决法，分析企业财务状况、经营成果和

3、现金流量，获取对决策有用的信息；策有用的信息； 3.了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预测资金需求；分比法，能够运用其原理预测资金需求；第二部分第二部分 财务估价财务估价1.理解资金时间价值与风险分析的基本原理，能够运用其基理解资金时间价值与风险分析的基本原理，能够运用其基本原理进行财务估价；本原理进行财务估价；2.理解债券和股票现金流量的特点，能够估计债券和股票的理解债券和股票现金流量的特点，能够估计债券和股票的价值和收益率；价值和收益率；3.理解资本成本的概念，能够估计普通股成本、债务成本以理解资本成本的概

4、念，能够估计普通股成本、债务成本以及企业的加权平均资本成本；及企业的加权平均资本成本；4.掌握企业价值评估的一般原理，能够运用折现现金流量法掌握企业价值评估的一般原理，能够运用折现现金流量法和相对价值法对企业价值进行评估；和相对价值法对企业价值进行评估；第三部分第三部分 长期投资长期投资1. 理解资本预算的相关概念，掌握各种投资评价的基本方理解资本预算的相关概念，掌握各种投资评价的基本方法，能够运用这些方法对投资项目进行评价；法，能够运用这些方法对投资项目进行评价；.掌握项目掌握项目现金流量和风险的估计项目资本成本的估计方法，能够运现金流量和风险的估计项目资本成本的估计方法，能够运用其评估投资

5、项目；用其评估投资项目；2. 理解期权的基本概念和估价方法，能够运用其对简单的理解期权的基本概念和估价方法，能够运用其对简单的金融期权和投资项目期权进行分析评价；金融期权和投资项目期权进行分析评价；第四部分第四部分 长期筹资长期筹资1. 掌握杠杆原理和资本结构原理，能够运用其改善企业的掌握杠杆原理和资本结构原理，能够运用其改善企业的资本结构；资本结构；2. 了解利润分配的项目、程序和支付方式，掌握股利理论了解利润分配的项目、程序和支付方式，掌握股利理论和股利分配政策的主要类型，能够运用其改善企业的股利和股利分配政策的主要类型，能够运用其改善企业的股利决策；决策；3. 了解企业股权筹资和长期债务

6、筹资的种类和特点，掌握了解企业股权筹资和长期债务筹资的种类和特点，掌握其筹资程序和方法；其筹资程序和方法；4. 理解租赁、优先股、认股权证和可转换债券的特征、筹理解租赁、优先股、认股权证和可转换债券的特征、筹资程序和优缺点，能够用运其进行有关筹资决策分析；资程序和优缺点，能够用运其进行有关筹资决策分析；第五部分第五部分 营运资本管理营运资本管理1. 了解营运资本投资政策的主要类型，掌握现金、有价证了解营运资本投资政策的主要类型，掌握现金、有价证券、应收账款和存货的决策和控制方法；券、应收账款和存货的决策和控制方法；2. 了解营运资本筹资政策的主要类型，掌握商业信用和短了解营运资本筹资政策的主要

7、类型，掌握商业信用和短期银行借款的决策和控制方法；期银行借款的决策和控制方法；二、课程内容的特点1.量化分析多，计算分析、模型复杂量化分析多，计算分析、模型复杂2.为企业内部服务，内容灵活。（存在不同观点）为企业内部服务，内容灵活。（存在不同观点）3.考题中约考题中约60%为计算分析题为计算分析题三、各知识点掌握要求分为三个层次：三、各知识点掌握要求分为三个层次： （1 1）专业知识理解能力：）专业知识理解能力：要求考生掌握构成注册会计师知识主体要求考生掌握构成注册会计师知识主体的基本原理和内容；的基本原理和内容；客观题易考点客观题易考点（2 2）基本应用能力：）基本应用能力：要求考生在职业环

8、境中，合理、有效地运用专要求考生在职业环境中，合理、有效地运用专业知识，保持职业价值观、职业道德与态度，能够解决基本的实务问业知识，保持职业价值观、职业道德与态度，能够解决基本的实务问题；题；客观题、计算题易考点客观题、计算题易考点（3 3）综合运用能力：）综合运用能力：要求考生综合运用专业知识和职业技能，保持要求考生综合运用专业知识和职业技能，保持职业价值观、职业道德与态度，能够解决较为复杂的实务问题。职业价值观、职业道德与态度，能够解决较为复杂的实务问题。客观题、计算题、综合题易考点客观题、计算题、综合题易考点财务成本管理2011注会考试大纲大纲按知识点提出了明确的要求，基本参照大纲要求大

9、纲按知识点提出了明确的要求，基本参照大纲要求四、学习要求1. 平时考勤占平时考勤占5 ，共，共5分，缺课一次扣分，缺课一次扣1分分 2. 课后作业要求按课程进度按时完成，上交检查课后作业要求按课程进度按时完成，上交检查6次；次；15%3. 随堂测验随堂测验 4次，次，10%4. 期末考试期末考试 70%，期末低于，期末低于45分者，无论总评是否及格都分者，无论总评是否及格都作为不及格处理。作为不及格处理。第一章第一章 财务管理概述财务管理概述 第一章第一章 财务管理概述财务管理概述第一节第一节 财务管理的内容财务管理的内容第二节第二节 财务管理的目标财务管理的目标第三节第三节 财务管理的原则财

10、务管理的原则第四节第四节 金融市场金融市场财务管理在财务学中的位置财务管理在财务学中的位置第一节 财务管理的内容本节知识点：本节知识点：（1）企业的组织形式；（）企业的组织形式；（1级）级） 掌握各种企业组织形式的特点。掌握各种企业组织形式的特点。 （2）财务管理的内容；（）财务管理的内容；（2级）级）（3）财务管理的职能。（）财务管理的职能。（1级）级）一、各种企业组织形式的特点一、各种企业组织形式的特点 个人独资企业：是指由一个自然人投资，全部资产为投个人独资企业：是指由一个自然人投资，全部资产为投资人所有的营利性经济组织。其典型特征是个人出资、个资人所有的营利性经济组织。其典型特征是个人

11、出资、个人经营，个人自负盈亏和自担风险。人经营，个人自负盈亏和自担风险。 优点：优点： （1）创立容易；）创立容易；（2）维持个人独资企）维持个人独资企 业的固定成本较低；业的固定成本较低；（3）不需要交纳企业）不需要交纳企业所得税。所得税。 缺点：缺点：（1）业主对企业债务承）业主对企业债务承担无限责任；担无限责任；（2）企业的存续年限受）企业的存续年限受限于业主的寿命。限于业主的寿命。（3）难以从外部获得大）难以从外部获得大量资金用于经营。量资金用于经营。合伙企业：合伙企业：由两个或两个以上的合伙人订立合伙协议，为由两个或两个以上的合伙人订立合伙协议，为经营共同事业，共同出资、合伙经营、共

12、享收益、共担分险经营共同事业，共同出资、合伙经营、共享收益、共担分险的营利性组织的营利性组织.其包括其包括普通合伙企业普通合伙企业和和有限合伙企业有限合伙企业。 优点：优点：与个人独资企业类似，与个人独资企业类似，只是程度有些区别。只是程度有些区别。缺点：缺点：与个人独资企业类似，与个人独资企业类似，只是程度有些区别。只是程度有些区别。（1）合伙人对企业债务）合伙人对企业债务须承担无限连带责任。须承担无限连带责任。（2）企业的存续年限取）企业的存续年限取决于合伙人卖出所持有决于合伙人卖出所持有的份额或死亡。的份额或死亡。公司制企业（）是指一般以营利为目的，从事商业经营活动或是指一般以营利为目的

13、，从事商业经营活动或某些目的而成立的组织。根据现行中国公司法，其主要形式为有限责任某些目的而成立的组织。根据现行中国公司法，其主要形式为有限责任公司和股份有限公司。两类公司均为法人，投资者可受到有限责任保护。公司和股份有限公司。两类公司均为法人，投资者可受到有限责任保护。 优点：优点：（1）无限存续；）无限存续；（2）容易转让所有权；）容易转让所有权；（3）有限债务责任。）有限债务责任。公司制企业更容易在资本公司制企业更容易在资本市场上筹集到资金，投资市场上筹集到资金，投资者的风险小。者的风险小。 缺点：缺点：（1）双重课税（企业和）双重课税（企业和个人所得税）；个人所得税）；（2）组建公司成

14、本高；）组建公司成本高；（3）存在代理问题（经）存在代理问题（经营者和所有者分开以后，营者和所有者分开以后，经营者成为代理人，所有经营者成为代理人，所有者成为委托人，代理人可者成为委托人，代理人可能为了自身利益而伤害委能为了自身利益而伤害委托人的利益。）托人的利益。） 独资企业、合伙企业、公司制企业主要特点的比较独资企业、合伙企业、公司制企业主要特点的比较 比较项目比较项目独资企业独资企业合伙企业合伙企业公司制企业公司制企业承担的责任承担的责任无限债务责任无限债务责任承担无限、连带承担无限、连带责任。责任。有限债务责任有限债务责任权益转让权益转让难难居中（较难）居中（较难）容易转让所有权容易转

15、让所有权筹集资金的难易筹集资金的难易程度程度难难居中（较难）居中（较难）容易容易组建成本组建成本低低居中（较低）居中（较低）高高纳税纳税个人所得税个人所得税个人所得税个人所得税企业所得税和个企业所得税和个人所得税人所得税代理问题代理问题-存在代理问题存在代理问题 【例例多选题多选题】与独资企业和合伙企业相比，公司制企业的与独资企业和合伙企业相比，公司制企业的特点是（）。特点是（）。A.以出资额为限，对债务公司承担有限责任以出资额为限，对债务公司承担有限责任 B.权益资金的转让比较困难权益资金的转让比较困难C.存在着对公司收益重复纳税的缺点存在着对公司收益重复纳税的缺点 D.更容易筹集资金更容易

16、筹集资金【答案答案】ACD【解析解析】公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过其他股东同意，公司制企业容额可以单独转让，无须经过其他股东同意，公司制企业容易转让所有权。易转让所有权。二、财务管理的内容财务管理的内容是和企业的财务活动相关联的。财务管理的内容是和企业的财务活动相关联的。企业的财务活动分为：企业的财务活动分为：1.投资活动；投资活动；2.筹资活动；筹资活动；3.股利分配股利分配长期投资特征长期投资特征 ：1.投资的主体是企业（是直接投资，个人和中介机构的投资投资的主体是企业（是直接投资，个人和中介机构的投资不属于）不属于） （1）企业投资是直接投资，作为投资人在投资以后继续控）企业投资是直接投资，作为投资人在投资以后继续控制实物资产，因此可以直接控制投资回报。制实物资产，因此可以直接控制投资回报。（2）个人或专业投资机构是把现金投资于企业，作为企业）个人或专业投资机构是把现金投资于企业，作为企业的债权人和股东，在投资以后不直接控制经营性资产，因的债权人和股东，在投资以后不直接控制经营性资产，因此只能通过