公司财务管理讲义.ppt

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1、2023-3-211( (公司财务管理公司财务管理) )2023-3-212怎样教z教师：传道、授业、解惑z理念知识技能2023-3-213教什么z培养学生的财务意识，建立会计思维方式z讲授财务与会计知识z如何将所学的知识用于解决单位的实际问题2023-3-214讲授内容z财务思想与财务案例z财务管理总论z财务管理环境z时间价值和风险报酬z财务分析z税收筹划2023-3-215第一讲 z财务思想与财务案例2023-3-216财务管理为什么如此重要z二十一世纪，经济全球化、知识化和企业信息化，使企业的经营环境发生了巨大的变化，技术变革加速，经验的重要性不断降低，高风险和不确定性的领域在扩大，程度

2、在加深，企业面对的挑战越来越多，越来越大。在这种情况下，一个企业要想生存和发展，决策的准确性就变得十分重要，而准确的决策需要准确的信息支持，准确的信息又是来自于对经济业务的可靠记录和分析，为企业决策提供信息支持的会计系统比以往任何时候都变得重要了2023-3-217财务管理为什么如此重要z 企业的财会人员要懂得管理，以保证生成的会计信息对企业管理者具有使用价值；同时企业的管理者更要懂得会计，熟悉企业会计信息是如何生成的，又应该如何利用它 z 企业做预算时，需要会计数据；对过程进行控制时，需要会计信息；对结果进行分析评价时，需要财务指标z 企业人员特别是企业的管理人员，要养成自觉地利用会计来提升

3、管理水平的习惯。即使企业会计人员也不再是单纯的记账、算账，而是能辅助管理者及时地将数据转化为信息，由信息提升到知识，再有知识付诸于行动2023-3-218财务是一门技术，更是一门艺术z 掌握它z 利用它z为你的生活添光彩2023-3-219知识改变命运z在清贫中立志z知识改变命运z人类迈向新世纪，企业直面新经济z知识经济已经来临，知识的拥有者将会“赢家同吃”2023-3-2110现代企业组织形式现代企业组织形式z个人独资企业z合伙企业z 有限责任公司 z公司制企业 z 股份有限公司2023-3-2111从无家可归者变成有家可回者知识 资本 资本家资本家 知本家知本家 企业家企业家 打工者打工者

4、2023-3-2112经济全球化，企业信息化改变了企业的格局信息化 全球化 跨国性企业跨国性企业 信息化企业信息化企业 优势企业优势企业 劣势企业劣势企业2023-3-2113由四个案例想到的z普金的发票事件z一元的投资能否变为十元z母子、母分公司体制z101000元的利润怎么办2023-3-2114你知道吗？z 企业是谁的？y所有者？y债权人？y员工？y政府？2023-3-2115企业能活多长时间z 企业的寿命过短和持续成长的困难，越来越成为人们普遍关心的问题之一：1983年壳牌石油公司的一项调查发现，1970年名列财富杂志500家大企业排行榜的公司，有13已经销声匿迹。依据壳牌石油公司的估

5、计，大型企业平均寿命不及40年，约为人类寿命的一半！在许多国家，40的新建公司存活不到10年便中途夭折；在日本和欧洲，所有大大小小的公司的寿命只有125年。总之，许多研究表明，在企业的演进历史中，企业的平均寿命很低，死亡率很高z 但是，与此同时，也有些百年以上长寿公司，甚至还有存续二、三百年的企业。事实又说明，企业的长寿是可能的2023-3-2116企业能活多长时间z 在人类进入知识社会，进入新经济，追求可持续发展的今天，研究企业的长寿问题或可持续成长问题，会增强企业对经济社会可持续发展的推动力，提高企业对人类文明生活进程的支撑力度，最终造福于人类z 企业要为投资者赚钱，为顾客提供商品和服务，

6、为社会提供就业等（通过利他来实现利己，我为人人，人人为我），都是必要的。但这些目标都是第二位的，是企业可持续成长的手段z 企业管理要为实施企业整体效能优化和可持续成长而管理，为企业长寿而管理，企业实施可持续成长是对社会经济发展的最佳贡献，这是第一位的2023-3-2117企业经营者的目标z 一般说来，消费者的核心目标是产品（或服务）的性价比最大化，劳动者的核心目标是工资收入最大化，投资者的核心目标是投资收益最大化，经营者的核心目标（含代理者和管理者）的核心目标是企业成长最大化z 经营者的立场和利益是企业本位的。无论是消费者、劳动者还是投资者，其行为都是以“分取价值”为主的，而经营者则不然，经营

7、者的行为是以“留存价值”为主的。这不是由于经营者多高尚，多么为企业发展着想，而是因为他们的利益确实比其他利益群体更多来自企业本身的成长，他们的利益主要存在于企业的持续成长之中，失去了企业，就失去了他们的一切,这是制度性的“安排”2023-3-2118一个企业的发展依靠什么 z 一个企业要实现可持续成长，就不能一味地追求扩张，当扩张并不能保证有效地提高组织的效率和效果时，企业则应该放缓扩张的步伐，放弃一些机会，转而致力于运营能力的提升z 当知识资本（含人力资本）的增值大于财务资本（含物质资本）的增值，才能保证企业有持续成长的可能性z 一个企业的发展依靠什么？我们往往说依靠人才，依靠资金，依靠技术

8、。不用说，这些都非常重要，很多企业都有类似的观念和口号。但有的企业却有比较独特的提法2023-3-2119一个企业的发展依靠什么 z企业要有四种力量的牵引力：机会牵引人才；人才牵引技术；技术牵引产品；产品牵引更多更大的机会z深圳华为技术有限公司认为：一个企业要从必然王国走向自由王国，就必须摆脱对人才的依赖、对技术的依赖、对资金的依赖。他们认为企业的发展依靠的是一种能不断激励和活用员工的知识，并使员工作出可持续贡献的机制2023-3-2120一个企业的发展依靠什么 z 这个机制就是知识资本化机制。即通过资本这种形式，使劳动、知识以及企业家才能得到“资本产权”的体现和回报。具体制度化操作有如经理股

9、票期权和员工持股制度等。这种机制在知识和资本之间架起了一座桥梁，以资本为载体，将知识转化为资本，通过资本的不断增值，使知识的价值也不断增值，使财务资本的增值建立在了知识资本之上。通过构建知识资本平台，形成不断增值和吸引人才、资金和技术的支撑点，就可能实现使知识资本的增值大于财务资本的增值z 只有知识资本（含人力资本）的增值大于财务资本（含物质资本）的增值，才能保证企业有持续成长的可能性2023-3-2121一个企业的发展依靠什么 z近年来众多企业所提倡的第二次创业，其目标实际就是可持续成长。第二次创业的主要特点是要淡化企业家的个人色彩，强化职业化管理。把人格魅力、个人的推动力变成一种氛围，形成

10、一个“场”，以推动和引导企业的正确发展2023-3-2122企业发展不失败就是成功 z 一个企业要想实现可持续成长，高层领导必须警惕长期高速扩张有可能给企业造成的组织脆弱和为高增长率所掩盖的管理混乱。企业成长是好事情，但必须对成长进行控制z 2001年，倪润峰担任长虹公司的CEO后说了一句话：长虹公司的了“大公司病”，临床表现，一是“高烧”，企业高速发展让管理者头脑发热；二是“肥胖”，企业的组织机构膨胀，管理层次增多，决策执行的有效性大打折扣，中层干部从130人上升到330人，不但有“二级”中干，还出现了“三级”中干，他们首先做的就是消肿，没有或不能产生效益的部门，就是调整的重点2023-3-

11、2123企业发展不失败就是成功 z英特尔公司前董事长格鲁夫断言：华人对财富几乎有一种与生俱来的创造力，但对组织的运作似乎缺乏足够的热情和关注z阿里德赫斯指出，长寿公司一般有四个要素：对环境的敏感性；凝聚力与认同感；宽容或分权；保守的财务政策2023-3-2124馅饼（利润）与陷阱（风险）的关系 z饼就是“陷阱盖”z成功的自信、扩张的欲望、盈利的紧迫以及怕被别人视为保守的心理，是许多企业贸然的将大量的经营资源投向新的领域。殊不知，馅饼下面正是陷阱，迫切需要大量投入的主业由于资源的被抽走而无法支撑高速成长的需要和应付蜂拥而至的竞争对手，新领域的运作由于无法实现与主业的一体化整合而牵扯精力。企业由此

12、陷入困境而难以自拔。史玉柱的巨人集团2023-3-2125馅饼（利润）与陷阱（风险）的关系 z企业应首先明确自己的战略空间或成长空间，做到“有所为有所不为”z有时决定企业的成败是“有所不为才能有所为”。z有的公司给自己规定：用不进入某某行业；用不从事分散公司资源和高层管理精力的非相关多元化经营领域等等z公司成长方向是公司最重要也是最难的决策2023-3-2126长不大与活不长 z长得过快容易倒下来，飞得过高容易掉下来。好比弹道曲线原理，正好有一个角度，可以是炮弹射得最远z企业强化促进力，调整抑制力，巩固支撑力，这是成长力管理的“核心”z海尔站得稳，看得准，抓得很2023-3-2127长不大与活

13、不长 z什么钱都想赚是不行的，经营企业，需要获得核心价值观及行为模式上的一致性，确保企业的“一体化”z许多企业患上“成功综合症”。以往的成功并不能保证今天的成功，更不能保证今后的成功。由于经营环境在急速不断的变化，以往的成功可能正好导致今天的失败。正所谓“成功是失败之母”2023-3-2128抓住主要矛盾才能使企业可持续成长 z 海尔公司经历了二十几年的发展，根据所要解决的主要矛盾分为五个阶段，每个阶段管理的重点也不同：z 第一阶段：19841988年，是亏损到盈利的阶段，主要矛盾是领导危机，管理的重点是有序重于利润；z 第二阶段：19881992年，是快速增长的阶段，主要矛盾是分权危机，管理

14、的重点是质量；z 第三阶段：19921996年，是快速飞跃发展的阶段，主要矛盾是控制危机，管理的重点是服务；z 第四阶段：19961998年，仍然是快速飞跃发展的阶段，主要矛盾是效率危机，管理的重点是企业的整体效益；z 第五阶段：1998至今，一直还是飞跃发展的阶段，主要矛盾是发展危机，管理的重点是现金流量2023-3-2129控制什么z经营权的适当下放和财权的适当上收要结合起来z最大限度的发挥下属的积极性，但又不失控z圆心与周长的关系2023-3-2130企业的财务活动应与经营活动相互配合才能促进企业稳定、协调、可持续的发展z财务导向阶段已经来临：经济低速增长与产品成本上涨速度快于产品销售价

15、格上升速度，导致企业利润空间越来越小z供不应求生产导向z供过于求市场导向2023-3-2131财务的商业职能z企业增加利润的途径：y销售部门能增加收入y生产部门能降低成本y财务部门能实现决策的优化x企业通过企业的财务活动实现BETTER DECISION2023-3-2132第二讲z财务管理总论2023-3-2133总论z财务管理的概念y财务活动x资金的筹集x资金的投放x资金的营运x资金的分配2023-3-2134总论z财务关系y企业与所有者之间的经济利益关系y企业与债权人之间的关系y企业与被投资单位之间的关系y企业与债务人之间的关系y企业与税务机关的关系y企业内部各个单位之间的关系y企业与员

16、工之间的关系2023-3-2135总论z财务管理的特点y涉及面广y灵敏度高y综合性强2023-3-2136总论z财务管理的目标y财务管理目标的评价利润最大化股东财富最大化企业价值最大化y财务管理目标的国际比较美国日本2023-3-2137股权结构的国际比较z国别 个人股 法人股 政府、团体股 合计z美国 53.5 34 12.5 100%z日本 28.6 70.8 0.6 100%2023-3-2138关于市场经济特征的比较日本通产省1993年调查结论z欧美欧美z股东第一主义z职工有转换职业机会z公司成为投机的对象z注重短期利益z德日德日z职工第一主义z终生雇佣制z安定性股东z注重长期利益2023-3-2139对股东重要要求进行的调查对股东重要要求进行的调查日本通产省产业局1989年的调查z股利增加z股价的上升z事业的成长z事业的安定z社会责任z日本 美国z6% 3%z12% 79%z56% 15%z24% 3%z2% 02023-3-2140总论z中国的选择y中国财务管理目标的发展过程y从比较中看选择y调查结论2023-3-2141人大会计系的调查报告（60份）z你认为理财目标是什么