688609九联科技2020年财务分析报告-银行版.docx

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1、九联科技2020年财务分析报告目录一、总体概述2二、资产规模增长匹配度3三、负债规模增长4四、收入利润增长6五、现金流情况6六、指标波动对比71 .营运能力72 .盈利能力83 .偿债能力84 .发展能力9七、异动科目分析9一、总体概述从这三年来看九联科技资产总计持续下降。2019年资产总计为235,234.27万元，比2018年下降IL46%,而2020年资产总计为232,609.09万元，比2019年又下降了1.12%,应当引起重视，迅速查明原因。从这三年来看九联科技负债总计持续下降。2019年负债总计为163,559.38万元，比2018年下降20.77%,而2020年负债总计为147,

2、433.97万元，比2019年又下降了9.86%,应当引起重视，迅速查明原因。从这三年来看九联科技营业收入持续下降。2019年营业收入为243,652.89万元，比2018年下降20.42%,而2020年营业收入为202,784.16万元，比2019年又下降了16.77队应当引起重视，迅速查明原因。从这三年来看，九联科技的净利润一直保持增长态势，但2020年的增长速度比上一年有所下降。2020年的净利润为13,482.25万元，比2019年增长10.28%,低于2019年156.42%的增长速度。近三期资产负债率分别为63.38%、69.53%.77.7%o经营性现金净流量近三期分别为14,7

3、77.15万元、84.68万元、6,081.72万元。总体概述350000实产总计负俵合计营业收入关键财务指标表项目2018年2019年2020年行业均值总资产（万元）265,694.91235,234.27232,609.09563,156.89流动资产（万元）228,609.22198,186.79191,886.72321,834.77总负债（万元）206,442.89163,559.38147,433.97284,697.84流动负债（万元）190,276.28153,436.11141,648.1205,180.25所有者权益（万元）59,252.0271.674.8985,175.

4、H278,459.05资产负债率（%）77.769.5363.3839流动比率设）120.15129.17135.47206.96银行贷款（万元）32,371.4353.365.0343,813140,489.6带息负债（万元）84,691.8773,100.4971,955.3155,965.53营业收入（万元）306,166.41243,652.89202,784.16373,466.45投资收益（万元）0.01-700.513,398.963,798.87净利润（万元）4,767.8812,225.6113,482.2519,970.03净利率魏）1.565.026.656.75总资产报

5、酬率（酚5.037.28.276.13经营性现金流净额（万元）6,081.7284.6814,777.1538,513.39投资性现金流净额（万元）-3,114.86-10,620.72-8,721.27-45,023.9筹资性现金流净额（万元）-4,730.958,741.36-3,246.2536,959.48二、资产规模增长匹配度2020年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为T.12%,负债增长率为-9.86虬收入与资产变化不匹配，收入下降16.77%,资产下降L12沆净利润与资产变化不匹配，净利润增长10.28%,资产下降1.12%o资产规模增长匹配情况表项目名称2018年实际

6、值漕长率(%)2019年实际值增长率(%)2020年实际值增长率(%)应收账款135,296.9214.32100,824.89-25.48100,730.97-0.09存货31,993.99-21.3440,957.6928.0234,716.19-15.24营业收入306,166.4126.85243,652.89-20.42202,784.16-16.77应收账款与销售收现比0.45-27.420.36-20.000.4936.11当期存货占收入比0.1-41.180.17700.170三、负债规模增长2018年-2020年，负债呈持续下降趋势。总负债分别为206,442.89万元、16

7、3,559.38万元、147,433.97万元,2020年较2019年下降了9.86%,主要是由于其他应付款等科目减少所至。2018年-2020年，营业收入呈持续下降趋势。营业收入分别为306,166.41万元、243,652.89万元、202,784.16万元,2020年较2019年下降了16.77%。2020年现金流入为285,563.43万元，与2019年的358,509.06万元相比有较大幅度下降，下降20.35%。在负债总额有所下降的同时，营业收入也在下降，经营活动现金流入也有所下降。负债、收入、现金流变化同步。负债规模匹配情况图400000-1000002016年2017年2018

8、年2019年2020年一带息负俵营业收入经营活动声生的现金流里净额负债规模增长匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)带息负债84,691.8750.7473,100.49-13.6971,955.3-1.57营业收入306,166.4126.85243,652.89-20.42202,784.16-16.77经营活动产生的现金流量净额6,081.72；-151.0884.68-98.6114,777.1517,351.47企业长期资金来源为90,960.99万元，长期资金占用为40,722.37万元。企业经营活动需要资金71,78

9、5.16万元。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求。企业不存在短借长投问题。长短期负债与赞产匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)经营性资产169,556.84.72145,932.4-13.93149,263.042.28经营性负债119,855.84-6.4991,619.42-23.5677,477.88-15.44货币性资产59,052.4261.9152,254.39-11.5142,623.68-18.43货币性负债70,420.4470.4161,816.69-12.2264,170.223.81长期融资75,

10、418.6319.681,798.168.4690,960.9911.2长期投资37,085.78.5137,047.48-0.1040,722.379.92现金支付能力-11368.02134.3-9562.30-15.88-21546.54125.33营运资金需求49,700.9547.3354,312.989.2871,785.1632.17营运资本38,332.9332.7244,750.6816.7450,238.6212.26四、收入利润增长净利润呈持续增长趋势，2020年为13,482.25万元,同比增长10.28%o其中：2018年-2020年，营业收入呈持续下降趋势。营业收入

11、分别为306,166.41万元、243,652.89万元、202,784.16万元，2020年较2019年下降了16.77虬2018年-2020年，营业成本呈持续下降趋势。营业成本分别为266,939.01万元、188,553.95万元、163,153.46万元，2020年较2019年下降了13.47%。2020年期间费用为18,254.71万元，同比减少31.14%。期间费用占营业收入的比重为9%,同比减少L88个百分点。2020年利润总额为15,008.06万元，同比增长16.28%。其中非经常性损益占利润总额的比重为12.02%,同比增加23.67个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，

12、其次为投资收益。在营业收入有所下降的情况下，净利润却大幅度增长，营业净利率也大幅度增长。营业收入和净利润变化不同步。收入构成表（万元）项目名称2018年2019年2020年实际值占比实际值占比魏）实际值占比闾营业收入306,166.4199.98243,652.89100.29202,784.1698.32投资收益0.010-700.51-0.293,398.961.65营业外收入73.980.023.91061.140.03其他业务收入000000合计306,240.4100242,956.29100206,244.25100五、现金流量情况经营性现金流：近三期分别为14,777.15万元、

13、84.68万元、6,081.72万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。投资性现金流：近三期分别为-8,721.27万元、T0,620.72万元、-3,114.86万元，保持了负向净流出，较上年，金额小幅上升。筹资性现金流：近三期分别为-3,246.25万元、8,741.36万元、-4,730.95万元，较上年，由净流入转变为净流出。40000现金流量变化图六、指标波动对比1 .营运能力2020年应收账款周转率为2.01次，同比减少0.05次，比行业均值低L44次。2020年存货周转率为4.31次，同比减少0.86次，比行业均值高0.9次。2020年流动资产周转率为L04次，同比减少0.1次，比行业均值高0.02次。2020年固定资产周转率为6.52次，同比减少L2次，比行业均值高L27次。2020年总资产周转率为0.87次，同比减少0.1次，比行业均值高0.18次。营运能力指标表项目2018年2019年2020年行业均值存货周转率（次）7.355.174.313.41应收账款周转率（次）2.412.062.013.45应付账款周转率（次）2.682.332.673.61流动资产周转率（次）1.131.141.041.02固定资产周转率（次）10.037.726.525.25总资产周转率（次）1.230.970.870.692 .盈利能力2020年毛利率为19.54%