第二章财务管理基础.ppt

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1、【例题【例题1】某人将】某人将100元存入银行，年利率元存入银行，年利率2%，假设单利计息，求假设单利计息，求5年后的终值。年后的终值。 解答解答FP（1ni）100（152%）110（元）（元） 【例题【例题2】某人为了某人为了5年后能从银行取出年后能从银行取出500元，在年元，在年利率利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是多少？的情况下，目前应存入银行的金额是多少？假设银行按单利计息。假设银行按单利计息。 解答解答PF/（1ni）500/（152%）454.55（元）（元） 【例题【例题3】某人将】某人将100元存入银行，复利年利率元存入银行，复利年利率2%，求，求5年后年后的终值。的终

2、值。 解答解答FP（1i）n100（12%）5 100（F/P，2%，5） 1001.1041 110.41（元）（元） 【例题【例题4】某人为了】某人为了5年后能从银行取出年后能从银行取出100元，在复利年利元，在复利年利率率2%的情况下，求当前应存入的金额。的情况下，求当前应存入的金额。 解答解答PF/（1i）n100/（12%）5 100（P/F，2%，5） 1000.9057 90.57（元）（元） 【例题【例题5单选题】单选题】2011年年1月月1日，日，A公司租用一层写字楼作公司租用一层写字楼作为办公场所，租赁期限为为办公场所，租赁期限为3年，每年年，每年1月月1日支付租金日支付租

3、金20万元，万元，共支付共支付3年。该租金支付形式属于（）。年。该租金支付形式属于（）。 A.普通年金普通年金B.预付年金预付年金C.递延年金递延年金 D.永续年金永续年金 正确答案正确答案B 【例题【例题6】小王是位热心于公众事业的人，自】小王是位热心于公众事业的人，自2005年年12月月底开始，他每年都要向一位失学儿童捐款。小王向这位失学底开始，他每年都要向一位失学儿童捐款。小王向这位失学儿童每年捐款儿童每年捐款1000元，帮助这位失学儿童从小学一年级读完元，帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2%（复利计息），（复利

4、计息），则小王则小王9年的捐款在年的捐款在2013年年底相当于多少钱？年年底相当于多少钱？ 解答解答F1000（F/A，2%，9） 10009.7546 9754.6（元）（元） 【例题【例题7】A矿业公司决定将其一处矿产矿业公司决定将其一处矿产10年开采权公开拍卖，年开采权公开拍卖，因此它向世界各国煤炭企业招标开矿。已知甲公司和乙公司的投因此它向世界各国煤炭企业招标开矿。已知甲公司和乙公司的投标书最具有竞争力，甲公司的投标书显示，如果该公司取得开采标书最具有竞争力，甲公司的投标书显示，如果该公司取得开采权，从获得开采权的第权，从获得开采权的第1年开始，年开始，每年年末每年年末向向A公司交纳公

5、司交纳10亿美亿美元的开采费，直到元的开采费，直到10年后开采结束。乙公司的投标书表示，该年后开采结束。乙公司的投标书表示，该公司在取得开采权时，直接付给公司在取得开采权时，直接付给A公司公司40亿美元，在第亿美元，在第8年末再年末再付给付给60亿美元。如亿美元。如A公司要求的年投资回报率达到公司要求的年投资回报率达到15%，问应接，问应接受哪个公司的投标？受哪个公司的投标？ 解答甲公司的投标书显示，如果该公司取得开采权，从获得开采权的解答甲公司的投标书显示，如果该公司取得开采权，从获得开采权的第第1年开始，每年年末向年开始，每年年末向A公司交纳公司交纳10亿美元的开采费，直到亿美元的开采费，

6、直到10年后开年后开采结束。采结束。 FA（F/A，i，n）10（F/A，15%，10） 1020.304 203.04（亿美元）（亿美元）F=40（F/P，15%，10） +60（F/P，15%，2） = 404.0456 +601.3225 =241.174（亿美元）（亿美元）甲公司付出的款项终值小于乙公司付出的款项的终值，因此，甲公司付出的款项终值小于乙公司付出的款项的终值，因此，A公司应接公司应接受乙公司的投标受乙公司的投标 【例题【例题8】为给儿子上大学准备资金，王先生连续】为给儿子上大学准备资金，王先生连续6年于年于每每年年初年年初存入银行存入银行3000元。若银行存款利率为元。若

7、银行存款利率为5%，则王先生在，则王先生在第第6年末能一次取出本利和多少钱年末能一次取出本利和多少钱? 解答解答FA（F/A，i，n1）1 3000（F/A，5%，7）1 3000（8.14201） 21426（元）（元） FA（F/A，i，n）（1i） 3000（F/A，5%，6）（15%） 30006.80191.05 21426（元）（元） 【例题【例题9】某公司打算购买一台设备，有两种付款方式：一】某公司打算购买一台设备，有两种付款方式：一是一次性支付是一次性支付500万元，二是万元，二是每年年初每年年初支付支付200万元，万元，3年付年付讫。由于资金不充裕，公司计划向银行借款用于支付

8、设备款。讫。由于资金不充裕，公司计划向银行借款用于支付设备款。假设银行借款年利率为假设银行借款年利率为5%，复利计息。请问公司应采用哪，复利计息。请问公司应采用哪种付款方式？种付款方式？ 解答如果分次支付，则其解答如果分次支付，则其3年的终值为：年的终值为：F200（F/A，5%，3）（15%） 2003.15251.05 662.025（万元）（万元）如果一次支付，则其如果一次支付，则其3年的终值为：年的终值为：500（F/P，5%，3）5001.1576578.8（万元）（万元）公司应采用第一种支付方式。公司应采用第一种支付方式。 【例题【例题10】某投资项目于】某投资项目于2012年年初

9、动工，假设当年投产，年年初动工，假设当年投产，从投产之日起从投产之日起每年年末可每年年末可得收益得收益40000元。按年折现率元。按年折现率6%计计算（复利计息），计算预期算（复利计息），计算预期10年收益的现值。年收益的现值。 解答解答P40000 40000（P/A，6%，10） 400007.3601 294404（元）（元） 【例题【例题11】某公司打算购买一台设备，有两种付款方式：一是一】某公司打算购买一台设备，有两种付款方式：一是一次性支付次性支付500万元，二是万元，二是每年年初每年年初支付支付200万元，万元，3年付讫。由于年付讫。由于资金不充裕，公司计划向银行借款用于支付设备

10、款。假设银行借资金不充裕，公司计划向银行借款用于支付设备款。假设银行借款年利率为款年利率为5%，复利计息。请问公司应采用哪种付款方式？，复利计息。请问公司应采用哪种付款方式？ 解答解答PA（P/A，i，n1）1 200（P/A，5%，2）1 200（1.85941） 571.88（万元）（万元）PA（P/A，i，n）（1i） 200（P/A，5%，3）（15%） 2002.72321.05 571.87（万元）（万元）公司应采用第一种支付方式。公司应采用第一种支付方式。 【例题【例题12】某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率】某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为为10%，每年复利

11、一次。银行规定，每年复利一次。银行规定前前5年不用年不用还本付息，但还本付息，但从从第第6年年至第至第20年年每年年末每年年末偿还本息偿还本息5000元。要求：用三种元。要求：用三种方法计算这笔款项的现值。方法计算这笔款项的现值。 P5000（P/A，10%，15）（P/F，10%，5）50007.60610.620923613.14（元）（元）P5000（P/A，10%，20）（）（P/A，10%，5）5000（8.51363.7908）23614（元）（元）P5000（F/A，10%，15）（P/F，10%，20）500031.7720.148623606.60（元）（元） 【例题【例题1

12、3】某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：】某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：（1）从现在起，）从现在起，每年年初每年年初支付支付200万元，连续付万元，连续付10次，共次，共2000万元。万元。（2）从第从第5年开始，每年年初年开始，每年年初支付支付250万元，连续支付万元，连续支付10次，次，共共2500万元。万元。假设该公司的资本成本率（即最低报酬率）为假设该公司的资本成本率（即最低报酬率）为10%。要求：通过要求：通过计算现值计算现值回答，你认为该公司应选择哪个方案？回答，你认为该公司应选择哪个方案？ 解答（解答（1）第一种付款方案属于预付年金，）第一种付款方案属于预付

13、年金，n10P200（P/A，10%，9）12006.75901351.80（万元）（万元）或：或：P200（P/A，10%，10）（110%）1351.81（万元）（万元）（2）P250（P/A，10%，10）（P/F，10%，3）1154.11（万元）（万元）或：或：P250（P/A，10%，13）（）（P/A，10%，3）1154.13（万元）（万元）或：或：P250（F/A，10%，10）（P/F，10%，13）1154.24（万元）（万元）应该选择第二种方案。应该选择第二种方案。 【例题【例题14】归国华侨吴先生想支持家乡建设，特地在祖籍所在县】归国华侨吴先生想支持家乡建设，特地在祖

14、籍所在县设立奖学金。奖学金每年发放一次，奖励每年高考的设立奖学金。奖学金每年发放一次，奖励每年高考的文理科文理科状元状元各各10000元。奖学金的基金保存在中国银行该县支行。银行一年元。奖学金的基金保存在中国银行该县支行。银行一年的定期存款利率为的定期存款利率为2%。问吴先生要投资多少钱作为奖励基金？。问吴先生要投资多少钱作为奖励基金？ 解答由于每年都要拿出解答由于每年都要拿出20000元，因此奖学金的性质是一项元，因此奖学金的性质是一项永续年金。永续年金。其现值应为：其现值应为：20000/2%1000000（元）（元）也就是说，吴先生要存入也就是说，吴先生要存入1000000元作为基金，才

15、能保证元作为基金，才能保证这一奖学金的成功运行。这一奖学金的成功运行。 【例题【例题15】某人拟在】某人拟在5年后还清年后还清10000元债务，从现在起元债务，从现在起每每年年末年年末等额存入银行一笔款项。假设银行存款年利率为等额存入银行一笔款项。假设银行存款年利率为10%，则每年需存入多少元？则每年需存入多少元？ 解答根据公式解答根据公式AF（A/F，10%，5） F/（F/A，10%，5） 10000/6.1051 1637.97（元）（元） 【例题【例题16】某企业借得】某企业借得1000万元的贷款，在万元的贷款，在10年内年内以年利率以年利率12%等额偿还等额偿还，则，则每年每年应付的

16、金额为多少？应付的金额为多少？ 解答解答A1000（A/P，12%，10） 1000/（P/A，12%，10） 1000/5.6502 176.98（万元）（万元） 【例题【例题17单选题】甲希望在单选题】甲希望在10年后获得年后获得100000元，已知银元，已知银行存款利率为行存款利率为2%，那么为了达到这个目标，甲从现在开始，那么为了达到这个目标，甲从现在开始，共计存共计存10次，次，每年末每年末应该应该等额等额存入（）元。（存入（）元。（F/A，2%，10）10.95A.8706.24B.6697.11C.8036.53D.9132.42 正确答案正确答案D答案解析本题是已知终值求年金，即计算偿债基金。答案解析本题是已知终值求年金，即计算偿债基金。A100000/（F/A，2%，10）100000/10.959132.42（元）。（元）。 【例题【例题18单选题】在下列各项资金时间价值系数中，与单选题】在下列各项资金时间价值系数中，与资资本回收系数本回收系数互为倒数关系的是（）。互为倒数关系的是（）。A.（P/F，i，n）B.（P/A，i，n）C.（F/P，i，n）D.（F/A，