财务管理复习.ppt
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1、1财务管理复习财务管理复习21、利洁公司是辽宁省一家大型物业保洁公司,在近六年的发展种,处于同行业领先发展的优势,连续三年利润增长率在10%以上。2006年,企业拟扩大经营项目,引进先进的生产设备。该设备的引进不仅可以提高保洁员工的工作效率,同时也为承揽技术含量高的保洁业务做准备。该设备价款100万元,公司计划从银行获取贷款,贷款的年利率为10%,贷款期限10年;银行提出一下四种还款方式让公司自行决定,以便签订借款合同。这四种贷款偿还方式为:(1) 每年只付利息,债务期末一次付清本金;(2) 全部本息到债务期末一次付清,(3) 在债务期间每年均匀偿还本利和,(4) 在债期过半后,每年再均匀偿还
2、本利和。假如你是公司财务经理,你会选择哪种还款方式?为什么? 3解: 复利现值系数(10年、10%)= 0.3855 年金现值系数(10年、10%)= 6.1446计算每种利息及现值如下:1, 每年利息 = 100 * 10%=10 (万元) 现值= 10*6.1446 + 100*0.3855= 1002, 全部利息= 10*10 =100 现值= (100+100)* 0.3855= 77.1 (万元)3, 每年偿还金额= 200/10=20(万元) 现值= 20*6.1446= 122.89 (万元)4, 5年年金现值系数= 3.7908 5年终值现值系数= 0.6209 每年偿还金额=
3、200/5=40 (万元) 现值=40*6.1446-40*3.7908 =94.15(万元)据计算,第2项现值最低,应该选第2项。42、某项投资的资产利润率概率估计情况如下:要求:计算资产利润率的期望值;计算资产利润率的标准离差。解:报酬的预期值 =Piki=0.320%0.510%0.2(0.5)%=10%标准差 = niiiPKK12)(53:新加油站的建造 某石油天然气公司正在考虑新加油站的两种设计方案,并按10%的贴现率来评估,两种设计方案的预期现金流量如下,请对两方案进行评价:(单位:万元)年012345678910省钱方案52.210101010101010101010昂贵方案1
4、1019.519.519.519.519.519.519.519.519.519.56年省钱方案昂贵方案贴现率贴现贴现0152.2-52.2110-11010.909109.09119.517.72720.826108.26419.516.11530.751107.51319.514.6540.683106.8319.513.31950.621106.20919.512.10860.565105.64519.511.00870.513105.13219.510.00780.467104.66519.59.09790.424104.24119.58.27100.386103.85519.57.5
5、17净现值净现值9.2459.81874:木桥还是钢桥的选择某公司正在考虑建造一座桥梁,有两种方案:1.建造一座木桥,初始成本125000,要求15000元的年维修费,能使用10年.2.建造一座钢桥,初始成本200000,要求5000元的年维修费,能使用40年.若贴现率为15%,试问造哪一种桥比较合算? 8初始投资年维修费使用期年现系数维修费现值总成本现值合计年均成本木桥-125000-15000105.0188-75282-200282-39906钢桥-200000-5000406.6418-33209-233209-3511295. 某公司每年需要某种原材料50000千克,其单位成本为2元
6、,这些原材料的单位储存成本为0.4元。固定订货成本是每次100元。(1)计算经济订货量与年度库存总成本;(2)如果一次定购10000千克,供应商将提供1.5的折扣,那么该公司是否取得这一折扣?(3)假设该公司计划采用折扣,且其保险储备量为1000千克,计算其平均库存量与年度总库存成本。10(1)经济订货批量为:)经济订货批量为: (千克)50004 . 01005000022*KcKDQ年度库存总成本为:年度库存总成本为: (元)储存成本订货成本20001005000500004 . 025000(2)经济订货批量下总成本为:)经济订货批量下总成本为: (万元)2 .102000250000若
7、取得折扣,一次定购若取得折扣,一次定购10000千克,则总成本为:千克,则总成本为:(万元)(1 .104 . 021000010010000500005 . 11250000取得折扣可以使总成本减少取得折扣可以使总成本减少0.1(10.210.1)万元,故应取)万元,故应取得折扣。得折扣。(3)平均库存量为:)平均库存量为:100010000/2=5500(千克)(千克)总库存成本为:总库存成本为: (万)27. 010010000500004 . 05500116、某公司2008年营业收入2400万元,营业净利率为10%,负债资金利率为6%,全年发生固定成本总额435万元,公司所得税税率4
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