期货公司股票期权经纪业务交易业务规程.docx

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1、期货公司股票期权经纪业务交易业务规程第一节委托业务第一条客户进行股票期权交易委托，公司客服人员积极引导客户通过网上交易、手机委托等自助委托方式进行。柜台委托作为应急委托方式，当周边委托方式无法进行委托时，需客户持身份证原件至公司柜台进行委托，公司受理流程同现货柜台交易委托受理流程。第二条委托时间：交易时间为上午9：1511：30,下午13：00-15：OOo其中，上午9：15-9：25为开盘集合竞价时间。第三条买卖类型。买卖类型包括买入开仓/买入平仓/卖出平仓/卖出开仓/备兑开仓/备兑平仓。买入开仓：买入开仓指的是买入认购期权或认沽期权，买入成交后，增加权利方持有头寸。买入平仓指的是投资者作为

2、义务方持有头寸（不含备兑开仓持仓头寸），买入期权，成为无义务方或减少义务方头寸。卖出平仓指的是卖出认购期权或认沽期权。投资者作为权利方持有头寸时才可卖出平仓，且卖出合约数量不得超过持有的头寸。卖出开仓指的是投资者卖出认购期权或认沽期权，卖出成交后，增加义务方持有头寸。备兑开仓指的是投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，卖出相应的认购期权（百分之百现券担保，不需现金保证金）。备兑平仓，指投资者通过备兑平仓减少备兑策略持仓头寸。平仓后，释放被冻结的合约标的。第四条为投资者提供以下几种委托指令：限价指令：投资者可设定价格，在买入时成交价格不超过该价格，卖出时成交价格不低于该价格。限价指令当日有

3、效，未成交部分可以撤销。市价剩余转限价指令：投资者无须设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。市价订单未成交部分转限价（按成交价格申报）。市价剩余撤消指令：投资者无须设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。市价订单未成交部分自动撤销。FoK限价申报指令：立即全部成交否则自动撤销指令，限价（需提供价格）申报。FOK市价申报指令：立即全部成交否则自动撤销指令，市价申报。第五条证券锁定与解锁在交易时段，投资者可以将已持有的证券（含当日买入，仅限标的证券）作为备兑开仓的保证金，由交易所进行锁定（当日有效），亦可解锁。当证券余额不足时，将返

4、回失败。交易所交易系统接到投资者指令后，优先锁定当日买入的证券份额（锁定之前买入的），再锁定申购的ETF份额或赎回的成份股份额；优先解锁非当日买入的证券份额，再解锁申购的ETF份额或赎回的成份股份额。解锁的当日买入证券当日仍不能卖出，但可用于申购/赎回ETFo对非当日备兑持仓的平仓（优先平非当日），释放被锁定的合约标的（增加可解冻的“非当日买入”合约标的额度）。第六条保证金收取在期权交易中，期权权利方（买方）需缴纳权利金，期权义务方（卖方）必须按照规则缴纳保证金；每日收市后（或盘中），登记公司根据价格波动情况对期权义务方计收维持保证金。股票期权保证金的收取分级进行，登记公司向公司收取保证金，公

5、司向客户收取保证金，公司向客户收取的保证金不低于登记公司向结算参与人收取的保证金。交易费用收取原则和费用调整审批流程交易费用收取原则：公司根据股票期权交易成本的测算结果并参照行业费率等因素，统一制定公司股票期权交易费用标准，公司客户交易费用标准不低于交易所、登记公司对公司收取的一级费用，不高于监管机构、交易所规定的最高标准。调整审批流程：交易费用标准由公司统一制定，相关业务部门执行。在公司统一制定标准范围内，由相关业务部门负责人负责审批，并参照公司期货交易费用相关管理办法执行；超出公司统一标准的特别佣金，按照“特别佣金申请、审批”相关流程执行。第二节行权委托第七条客户进行股票期权行权委托，原则

6、上引导客户通过网上交易、手机委托等自助委托方式进行，柜台委托作为应急委托方式，当周边委托方式无法进行委托时，需客户持身份证原件至公司柜台进行委托，公司受理流程同现货柜台交易委托受理流程。第八条行权委托时间：最后交易日暨行权日，行权时间为上午9：15-11：30（9:25-9:30不接受指令），下午13：00-15：30（增加15:0015:30时段）。行权指令申报当日有效。行权指令由投资者通过网上交易等周边委托方式发起，行权申报可多次申报，行权数量累计计算，客户可撤消行权委托。行权日买入的期权，当日可以行权。同一合约有效行权累计数量如果超过当日该账户该合约净持仓数量，按净持仓数量计算。行权交割

7、为El日（被分配行权的投资者可于E+1日买入标的证券）。第九条公司对投资者发出的行权指令进行有效检查：首先对投资者持有期权的行权日期、期权数量进行验证，委托数量不得超过净持仓数量；根据行权的数量判断投资者是否具备行权所需的股票和资金；如果满足要求，按照行权数量冻结期权，减少期权可用数。行权方也可以部分行权。根据投资者行权的内容冻结投资者相应的资金或标的以确保行权成功；行使认购期权：冻结相应的资金，冻结资金二行权的标的数量*合约乘数*行权价格。行使认沽期权，冻结相应的标的证券，标的冻结数二行权数量*合约乘数。第十条行权提醒为保护投资者利益，临近行权日前5个工作日起每日对持仓客户发出提醒通知，包括

8、对权利方的通知与义务方的通知，提醒客户参与行权或及时进行平仓。第十一条自动行权服务（-）自动行权服务协议签署公司为投资者提供自动行权服务，客户使用自动行权服务需与公司签署自动行权协议约定自动行权条件及方式。自动行权协议可通过公司柜台签署或通过网站、交易客户端等公司支持的自助方式签署。自动行权触发条件依据客户行权所期望的收益率确定。收益率二（行权日标的证券收盘价-行权价）*合约单位-权利金及费用-行权费用/（权利金及费用+行权费用）（二）行权日自动行权操作行权日，系统按照设定的行权条件计算列出需自动行权的账户。行权日15：10分，运营管理岗对达到自动行权条件的账户进行集中触发操作，统一发出行权指

9、令。（三）自动行权通知行权日自动行权操作完成后，按照约定的方式向客户发出自动行权通知，告知客户已进行行权并可在15：30前自行撤单。第十二条行权费用收取原则和费用调整审批流程行权委托的交易费用参照期权交易费用收取原则及调整审批、流程执行。行权后的费用收取、审批流程按照公司现行费用收取及调整审批相关规定执行。第三节交割业务第十三条资金与证券均足额E+1日日终，客户衍生品资金账户内E+1日前已开立合约E+1日未平仓部分维持保证金暂不释放。衍生品资金账户可用于行权交收的资金二上一交易日日终资金余额+当日入金一当日出金+E+1日前已开立合约E+1日平仓释放的保证金。如果行权资金应付方资金足额，证券应付

10、方股票足额，结算部根据登记公司结算结果，完成公司与客户的清算，完成证券的划付与资金交收。第十四条资金足额，证券不足E+1日日终，如果证券应付方股票不足，认定投资者证券交收违约，进入行权证券交收违约处理。如果证券交收违约，登记公司E+1日日终根据E+1日标的证券的收盘价，股票按照收盘价*(1+15%)、ETF按照收盘价*(1+8%)的价格进行现金结算，现金结算的资金交收并入到El日行权资金交收中完成。如果客户衍生品资金账户上资金足额可用于现金结算，不构成行权交收违约。如果客户衍生品资金账户上资金余额不足以支付现金结算资金，形成行权交收违约。公司动用自有资金垫付完成行权交收，公司扣收客户衍生品资金

11、账户上释放的保证金及行权应收资金用以弥补垫付的资金及违约金等，仍有不足的通知客户在规定时间内补足。第十五条证券足额，资金不足资金交收违约(认沽期权义务方)：行权时资金交收日(El日)如客户作为义务方资金余额不足无法完成行权资金交收，则该客户行权资金交收违约。客户保证金账户内无足额资金进行行权交收，采用公司自有资金向中国结算垫付资金完成交收，然后申请将该客户被行权获得的部分或全部证券通过交易系统申请划入该公司的处置证券账户。具体流程如下：(T日为交割日)(1)T-I日为认沽期权最后交易日。T日日终，客户被行权指派。(2)至T日收盘时客户保证金账户仍无足额资金。(3)T日公司从自有资金资金账户垫付资金至客户衍生品保证金账户，完成交收。并通过交易系统发送指令，将客户被行权获得证券部分或全部划入处置证券账户。(4)中国结算上海分公司日终行权结算时，如公司结算准备金足额，该客户被行权所获证券按公司申请数量划入公司处置证券账户，并向保证金监控系统提交资金分配(用于偿还公司垫款、利息等)信息。