深圳市海目星激光智能装备股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告.docx

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1、证券简称：海目星证券代码：688559深圳市海目星激光智能装备股份有限公司（深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区观盛五路科姆龙科技园B栋301）Mymsn2022年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告深圳市海目星激光智能装备股份有限公司（以下简称“海目星”或“公司”）是上海证券交易所科创板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法和科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）（以下简称“注册管理办法）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和公司章程的规定，公司编制了2022年度向特定对象发行A股股票发行方案论证分析报告。

2、本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与深圳市海目星激光智能装备股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票预案中相同的含义。一、本次向特定对象发行股票的背景和目的（一）本次向特定对象发行股票的背景1、激光加工设备行业具有重要的战略意义和广阔的发展前景激光加工设备行业属于高端技术制造业，长期以来受到国家产业政策的重点鼓励和大力支持。当前优先发展的高技术产业化重点领域指南基础电子元器件产业发展行动计划（20212023）年“十四五”智能制造发展规划等国家政策、发展规划和项目指南均强调重点支持激光产业的发展，为产业持续快速发展提供了广阔的产业政策空间和良好机遇。我国传统制造业正处于加速转型阶

3、段，国家大力推进高端装备制造业的发展，原有激光加工技术日趋成熟，激光设备材料成本不断降低，新兴激光技术不断推向市场，激光加工的突出优势在各行业逐渐体现，激光加工设备市场需求保持持续增长。根据国家工信部数据，2021年全球激光设备市场销售收入约为210亿美元。在国内大循环为主体、国内国际双循环的新发展格局促进下，更多的激光应用技术和应用场景涌现出来，中国的激光产业继续延续欣欣向荣的局面，全球激光设备市场所占比重持续上升O随着“中国制造2025”的提出，中国经济的持续增长和中国制造产业的发展，不断增强的经济基础必然会对激光制造行业的市场需求产生有力的拉动作用，并对激光制造行业的技术创新创造有利条件

4、，以信息化与工业化深度融合为主线，以推进智能制造为主攻方向，实现制造业升级。未来，传统加工技术替代市场将为激光加工产业的发展提供较大的市场空间，中国已成长为激光加工设备的重要市场。激光加工技术作为先进制造技术将在推动制造过程智能化、提高工业制造技术水平方面发挥重要作用；同时，激光加工自动化设备属于工业机器人范畴，将得到国家政策的有力支持。2、新能源汽车市场需求可观，加快国内外电池企业扩产速度近年，随着全球能源危机和环境污染问题日益突出，我国节能降碳各项相关工作也正在稳步推进，节能环保有关行业的发展受到广泛关注，发展新能源汽车已经在全球范围内形成共识。在其推动下，产业链各环节快速发展，市场规模日

5、益扩大。中国汽车工业协会数据统计显示，2021年国内新能源汽车销量352.1万辆，同比增长157.57%；2022年上半年新能源汽车销量260万辆，同比增长1.2倍。工信部发布的新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)明确提出，到2025年，新能源汽车新车销售量将达到汽车新车销售总量的20%左右，我国新能源汽车行业发展仍有巨大空间。新能源汽车市场规模的不断扩大，亦将带动国内外电池企业扩产。根据高工产业研究院(GGll)的统计，2022上半年全球新能源汽车销量约408.7万辆，同比增长65%,全球动力电池装机量约195.69GWh,同比增长82%,新能源汽车行业的发展带动了电池需求的扩大。

6、GGn预计到2025年全球动力电池出货量将达到1,550GWh,2030年有望达到3,OOOGWho随着汽车行业电动化进程加速推进，新能源汽车产业的发展将带动动力电池的进一步发展，不断扩大的增量市场将为新进的具有研发技术优势的动力电池企业提供市场机会。目前，中国新能源动力电池市场趋于集中，动力电池市场规模持续增长，增量市场不断扩大，为新进的具有研发技术优势的动力电池企业提供市场机会。3、光伏市场快速发展，对新工艺、新技术的设备的需求旺盛光伏产业具有良好的政策空间，目前正处于高速发展期。太阳能光伏发电是我国绿色能源的重要组成部分，是国家“十四五”规划明确提出要大力发展的产业之一，同时也是实现国家

7、“双碳”战略目标的重要抓手之一。根据中国光伏行业协会发布的中国光伏产业发展路线图(2021年版)，2021年国内光伏新增装机54.9GW,同比增加13.9%o2020年12月，习近平主席宣布，到2030年，中国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右。为达此目标，“十四五”期间，我国光伏年均新增光伏装机或将超过75GWo随着光伏行业的快速发展，光伏组件的扩产需求进一步提升，光伏行业对新工艺、新技术的设备的需求旺盛。在光伏领域，公司通过多年激光应用技术以及现有应用领域的激光及自动化量产能力和技术实力的积累，为公司开发提升客户自身效率需求的激光及自动化设备奠定了坚实基础。2022年以来，公司光

8、伏激光及自动化设备获得客户10.67亿元中标通知，是公司在光伏领域首次获得大规模订单，公司未来将继续加强光伏市场的开拓力度。4、公司致力于成为领先的激光及自动化综合解决方案提供商公司在激光、自动化、智能化所涵盖的光、机、电、软领域拥有突出的综合技术优势，致力于成为激光及自动化综合解决方案提供商。公司主要从事动力电池、消费电子、镀金加工等行业激光及自动化设备的研发、设计、生产及销售，并已在光伏、新型显示(Mini/Micro-LED)等领域取得较大进展，在激光、自动化和智能化综合运用领域已形成较强的优势。公司专注于激光光学及控制技术、与激光工艺制程系统相配套的自动化技术，并持续强化这两大核心能力

9、。公司激光及自动化设备根据市场和客户的应用需求，将激光光源、光学光路、机械、电气自动化、软件等学科技术相结合，针对市场和客户需求开发标准化和定制化的包含激光表面处理、切割、焊接等一项或多项功能的自动化成套解决方案，使得激光加工工作完全整合至自动化设备或流水线中，实现设备或生产线的自动化、智能作业，从而达到精准、高效、可控的工艺目标。在激光、自动化技术紧密融合的基础上，公司致力于进一步向智能化延伸，顺应当下新兴行业的发展方向。在巩固同现有优质客户合作的基础上，进一步获得同龙头企业合作的机会，加强行业头部客户粘性。公司将围绕激光及自动化设备应用领域不断进行业务开拓，准确把握市场需求，提供激光器等部

10、分核心部件、激光智能自动化设备和成套智能自动化生产线等一站式解决方案。本次发行的募集资金投资项目包括西部总部及激光智能装备制造基地项目（i期）、海目星激光智造中心项目和补充流动资金，符合公司核心发展战略要求，有利于提高公司的盈利能力和核心竞争力。（二）本次向特定对象发行股票的目的1、顺应产业发展趋势，把握行业发展机遇，提升公司盈利能力激光加工设备行业属于高端技术制造业，长期以来受到国家产业政策的重点鼓励和大力支持。当前优先发展的高技术产业化重点领域指南基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023）年“十四五”智能制造发展规划等国家政策、发展规划和项目指南均强调重点支持激光产业的发展，为产

11、业持续快速发展提供了广阔的产业政策空间和良好机遇。近年来，我国工业制造业开始了新一轮的转型升级。一方面，激光技术作为高端制造的核心技术之一，在精细化制造、智能制造等领域有着极其重要的地位，未来将逐步替代传统工业制造业技术的存量市场；另一方面，随着国民经济的发展和人民生活水平的持续提高，新能源汽车、光伏、消费电子、显示面板等下游应用的旺盛需求，这一部分增量业务亦将助力我国激光设备市场实现快速增长。随着“中国制造2025”的提出，中国经济的持续增长和中国制造产业的发展，不断增强的经济基础必然会对激光制造行业的市场需求产生有力的拉动作用，并对激光制造行业的技术创新创造有利条件。未来，传统加工技术替代

12、市场将为激光加工产业的发展提供广阔的市场空间，中国已成长为激光加工设备的重要市场。2、延伸公司业务范围，扩大产能，进一步增强核心竞争力及规模效应公司不断打磨激光及自动化的核心应用技术，深度挖掘激光及自动化各行业的应用需求，顺应市场发展，抓住市场知网，实现业务的快速发展。公司在激光、自动化、智能化所涵盖的光、机、电、软领域拥有突出的综合技术优势，致力于成为激光及自动化综合解决方案提供商。公司专注于激光光学及控制技术、与激光工艺制程系统相配套的自动化技术，并持续强化这两大核心能力。在激光、自动化技术紧密融合的基础上，公司致力于进一步向智能化延伸，顺应当下新兴行业的发展方向。公司将围绕激光及自动化设

13、备应用领域不断进行业务开拓，准确把握市场需求，更新技术和提升工艺水平，进而全面提高公司核心竞争力。公司本次发行的募集资金用于“西部总部及激光智能装备制造基地项目（一期）”“海目星激光智造中心项目”和补充流动资金，符合公司发展战略。公司上述募投项目实施后将进一步延伸业务范围及扩大产能，满足客户及市场高效交付的需求，持续提高盈利能力及规模效应。3、增强公司资金实力，支持公司可持续性发展，提升公司抗风险能力随着公司持续加码布局动力电池、储能电池、光伏等新能源领域的激光及自动化设备领域，公司的生产经营规模将持续扩张，对流动资金存在需求。公司2021年营业收入同比增长50.26%,2022年16月营业收

14、入同比增长116.29%,处于高速增长期，随着经营规模的快速扩张，公司应收账款、存货等经营性项目所需资金占用上升较快，对公司的营运资金形成一定压力。此外，公司偿债压力较大，资产负债率高于同行业平均水平。2019年末至2022年6月末，公司资产负债率分别为69.77%、61.79%72.50%和76.28%,高于同行业为35制造业专用设备制造业）平均资产负债率39/77%、39.10%、39.53%和39.26%o本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，可缓解公司营运资金方面的压力，进一步优化公司的财务结构，有利于降低公司的资产负债率和财务风险，提高公司的偿债能力和抗风险能力，保障公司的持续、稳

15、定、健康发展。二、本次发行证券及其品种选择的必要性（-）发行股票种类及面值本次向特定对象发行股票的种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值人民币Loo元。（-）本次发行证券的必要性1、提升动力电池激光及自动化设备产能，满足下游客户快速增长的产品需求公司是国内主要的动力电池设备供应商，自成立以来就定位于服务下游各应用场景的优质或具有成长性的企业，并与国内、国际主流动力电池企业保持着良好的合作关系。公司主要客户包括宁德时代、特斯拉、中创新航、蜂巢能源、瑞浦能源、亿纬锂能等，在动力电池设备行业积累了丰富的经验。随着新能源汽车领域的高速发展，动力电池行业正处于快速扩张的阶段。根据高工产业研究院（

16、GGn）统计，2022年1-6月全球新能源汽车销量约408.7万辆，同比增长65%,相应的全球动力电池装机量约195.69GWh,同比增长82%。GGn预计到2025年全球动力电池出货量将达到l,550GWh,2030年有望达到3,OOOGWho同时，包括宁德时代、比亚迪、欣旺达、中创新航、亿纬锂能等为代表的动力电池生产企业于2022年相继公布了多个即将建成及新投建项目，新增产能的释放将会对动力电池设备产生巨大的市场需求。截至2022年7月29日，公司在手订单充足，金额约为72亿元（含税），下游日益增长的需求对公司的交付能力及现有产能带来一定的挑战。通过新建动力电池激光及自动化设备生产基地，公司动力电池激光及自动化设备的产能将获提升，产品交付能力将得到有力保障，在此下游需求增长迅速的上升窗口期进一步提高产品市场占有率。本项目的实施在满足下游客