证券代码301证券简称鼎汉技术北京鼎汉技术集团股份有限公司投资者关系活动记录表.docx

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1、证券代码：300011证券简称：鼎汉技术北京鼎汉技术集团股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2020-02投资者关系活动类别特定对象调研口分析师会议媒体采访口业绩说明会口新闻发布会”路演活动口现场参观口其他参与单位名称及人员姓名上海天猊投资曹国军、前海开源基金陈上、嘉兴君重资产陈一诚、上海深梧资产范体民、深圳市尚诚资产黄向前、万联证券江维、深圳中和阳光李敬民、长城国瑞证券李志伟、华金证券宁晨晨、上海卓中投资王保兴、中汇国控（北京）投资王刚、上投摩根基金王炫、深圳前海鼎立张天阳、深圳市浩西恩资产张文斌、金汇财富张文博、江苏高科技产业投资张旭翔、川财证券周紫瑞、首钢基金朱亦军时间2020.6.2

2、3上午10:00地点“约调研”平台线上进行上市公司接待人员姓名董事长、总裁顾庆伟；董事、副总裁万卿；董事会秘书李彤投资者关系活动主要内容介绍1、公司基本情况介绍；2、投资者互动问答。附件清单1、投资者交流材料（PPT）；2、调研记录（发言要点）。日期2020.6.23发言要点：一、公司情况介绍鼎汉技术成立于2002年，是一家提供轨道交通高端装备及智能信息化系统解决方案的高新技术企业。公司产品布局覆盖轨道交通地面电气装备、车辆电气装备、信息化与智能检测、运维服务四大类，约30余项产品和系统方案，并在轨道交通多个细分市场占据行业领先地位。公司是轨交机电领域跨专业最全面的公司之一，具备协同创新跨越式

3、发展能力与综合解决方案供应能力。公司总部设在北京，并在欧洲（德国）、中国设有多个研发中心与生产基地，每年围绕研发投入超过1亿元。公司营销及服务平台遍布全国50多个城市与欧洲多个国家和地区，员工超过1,800人，其中工程技术背景人员超过400名。2019年，公司收入超过16亿，同比增长17.4%,目前在手订单约21亿。更多内容详见附件北京鼎汉技术集团股份有限公司投资者交流材料（PPT）O二、互动问答问：贵司对国家提出新基建发展机会如何把握及实现？“新基建”包括内容较广，如5G、特高压、人工智能、工业互联网、城际高速铁路和城市轨道交通、大数据中心等。宏观上看，国内经济减速换挡，叠加贸易摩擦加剧、外

4、贸出口受阻，国家为进一步保证经济增长速度，将轨道交通纳入“新基建”范畴，意味着中国在创新方面对轨道交通行业提出了更为具体的要求，需要企业配合形成更具前瞻性、先进性的技术和产品，以加强行业国际竞争地位。通过增加对城市轨道交通在内的新型基础设施投资，拉动经济增长，是一个重要的、可行的政策措施。环渤海城市群、长三角城市群、珠三角城市群、成渝城市群、西咸城市群等经济圈纷纷提出打造“一小时经济圈”，城际高速铁路和城市轨道交通等基础设施的重要性愈发突出。近几年，国家发改委及各地区地方政府（特别是二线城市地方政府）对城际/城市轨道交通的规划密度、政策力度、推进速度超过部分省会城市，给公司带来大量的商业机会和

5、发展空间。公司在轨道交通地面产品中，信号智能电源系统始终引领该产品的数次技术革新，市占率及技术水平行业领先；站台门系统解决方案完全自主研发，国产化率达100%,2019年中标北京地铁19号线，投标资质、技术优势、产品质量等综合实力深受认可及信赖；轨道交通车辆产品中，车辆空调系统解决方案市场占有率领先，新产品综合直流空调系统、智慧空调系统、天然制冷剂空调（二氧化碳空调）以更节能、更智慧、更环保推动行业技术发展；中/高频车辆辅助电源系统解决方案具有体积小、重量轻、质量可靠稳定特点，技术全球领先；轨道交通车辆安全检测产品以重精度、重定位、重呈现为特点解决客户在售后维修、运营维护过程中的各项需求，包括

6、接触网动态检测系统、轨道动态检测系统、电客车在线弓网检测系统、轮对检测系统、受电弓检测系统、城轨车辆全景彩色图像智能检测分析系统等。传统基建强调海外高端技术的国产化、规模化应用，产业机会表现为技术消化吸收及国产替代进口；新基建则对技术领先性等方面提出更高要求，技术上要求全面超越国外水平。在轨道交通领域，新基建的“新”在技术要求上主要体现为:（1）在车辆轻量化/节能方面，做出比国外竞争对手更轻的列车；（2）在车辆牵引动力方面，要做出全世界体积最小、功率最高的车辆牵引电源/辅助电源；（3）在车辆制动方面，攻克车辆高速制动技术难题；（4）在环保方面，降低温室气体排放和臭氧层消耗。鼎汉技术在新基建前瞻

7、性产品的探索主要包括：中高频车载电源/碳化硅电源（轻量化电源）、高铁涡流制动励磁电源技术、天然制冷剂空调（二氧化碳空调）等。公司的相关新产品已经积极布局中国新一代更高标准动车组列车。未来，公司将迎接“新基建”浪潮，紧抓商业机遇，将前期积累的产品优势、平台优势、技术研发优势充分发挥出来，积极争取相关业务订单。间：想了解一下海外市场的拓展计划，德国基地目前供货情况？公司在德国的下属全资公司DinghanSMARTRailwayTechnologyGmbHC以下简称DinghanSMARTD在轨道交通辅助电源领域拥有超过30年的经验，是全球轨道交通市场轻量化中频辅助电源系统的技术领军者，与国外主流车

8、辆主机厂建立了长期、广泛、深厚的合作关系。公司的海外市场拓展渠道主要包括：第一，公司通过具备资质的总包商为平台对外提供产品及服务，参与国际竞争；第二，公司通过德国子公司DinghanSMART与海外主机厂及业主进行直接业务合作。DinghanSMART与国外各主机厂建立了长期、广泛的合作基础，将协助公司进一步打开国际市场，加强对国际轨道交通市场理解。2019年9月，DinghanSMART与德国铁路股份公司（“德铁”，“DB”）正式签署了关于轨道交通车辆二氧化碳空调系统的合作协议，公司将通过相关业务平台为德铁提供更为环保的新型二氧化碳变频热泵空调系统，这些系统将应用于94系列双层列车。空调装车

9、预计将于2021年初开始，计划试跑期为一年。试运行完成后，公司将通过DinghanSMART积极争取德铁订单。DinghanSMART的2019年业绩相较于2018年有所增长，实现销售收入19,557.39万元，实现净利润844.09万元,净利润较2018年同期增长12,170.66%o受“疫情”影响，短期内DinghanSMART的生产及发货略微延迟。随着“疫情”得到控制，DinghanSMART将继续保持良好的供货状态，有信心完成集团制定的年度生产经营目标。问：轨交售后维修、运营维护市场未来空间？公司对存量市场的战略？轨道交通售后维修/运维市场空间较大，是支撑轨道交通企业可持续发展的重要市

10、场。截至2019年末，我国铁路运营里程将达到13.9万公里以上，其中高铁3.5万公里，均居世界第一；国内有40个城市开通城市轨道交通，全国城市轨道运营线路长度达6730.27公里,累计开通运营线路211条,拥有城轨车辆4.38万辆。根据海外发达国家成熟市场数据显示，城市轨道交通运营维保投资占比将超过60%o公司售后维修维护板块拥有超过300名专业服务人员、14个技术服务和备件中心、6个全产品技术服务与咨询中心，服务机构遍布全国24个城市，覆盖18个路局、40个地铁公司及核心车辆维修维护基地，能够为客户提供7*24h服务。公司除提供自有产品售后维修、备品备件更换等服务外，已获得DC600V及空调

11、产品等大修资质，为客户提供同类产品高效专业维修更换服务。同时，公司推出闪服APP及鼎汉服务小程序，能够实现客户需求匹配、服务工程师现场管理与售后服务资源的零障碍对接，推动公司服务质量、响应速度能力的快速升级。同时，公司智慧车站系统解决方案、智慈货运系统解决方案、无接触式安全检测系统、在线弓网检测系统、接触网检测系统、机车乘务员值乘标准化系统、轨道检测系统、轨旁车辆在线监测系统、城轨车辆全景彩色图像只能检测分析系统等以智能化、信息化为核心，利用大数据、物联网、智能识别与分析、高清成像等技术为提高客户运营效率，降低运营成本。维修维护/运营市场一定程度上依赖于新造市场的份额。新造市场中涉及空调、电源

12、等地面装备、车辆装备，其维修、维保、更换周期一般分为5年/10年/15年不等。因此，客户对设备供应企业的核心诉求包括两个方面：第一，设备供应商需要有一套综合实力强劲的平台运营机制，能够为业主提供综合解决方案，具备快速响应客户需求的技术能力；第二，维修维护/运营提供商须具备覆盖原产品的技术能力。鼎汉技术在新造市场中积累的存量设备、客户资源、技术储备能够极大提升公司在维修维护/运营市场的议价能力，推动公司售后维修/运维市场的业务拓展及可持续发展。未来，聚焦于轨道交通的企业将进一步瞄准后市场。北京、上海、广州、深圳等在90年代建设的地铁车辆行驶周期接近20年，将逐步大修阶段。因此，售后维修、运营维护

13、的竞争也将更多地集中于行业内少数头部企业之间。现阶段，部分地铁公司开始尝试将新造产品与维修维护/运营需求进行打包招标，这一新业务模式对设备供应商的综合技术能力和服务响应能力提出了更高的要求，品牌的集中度将进一步提升。从长远来看，鼎汉技术作为轨道交通领域代表性综合解决方案提供商将拥有更多机会、在竞争中占领先机。目前.，公司己经在广州地区尝试“新造+维护”模式，开启崭新的盈利模式，进一步寻求业绩发展机会。问：空调系统在高铁，动车领域的布局规划？公司的高铁/动车车载空调系统主要分为两大类：一类是传统空调主机产品，主要应用于高铁CRH1/2/3/5型、标动型车辆等，高铁空调未来将伴随后期改造需求，逐步

14、由国产替代进口；另一类是新型产品，包括综合直流空调、天然制冷剂（二氧化碳CO2冷媒）空调及智慧空调等。其中，综合直流空调能够减少空调输入电源的中间转换环节，提高电源整体的使用效率，替代原辅助逆变器实现减重；变频运行实现温度控制精度高、温度波动小、冲击电流小，低负荷变频节能，平均节能率为15%-25%.天然制冷剂（二氧化碳Co2冷媒）空调采用天然制冷剂R744（C02）作为空调制冷剂，应用跨临界制冷循环技术，产品克服现有轨道车辆空调所用过渡制冷剂的GWP值（高全球变暖潜值）过高产生的温室效应问题，具有绿色、环保特点，是轨道车辆空调未来发展方向之一，该产品预计将会在冬奥会期间亮相。智慧空调运用智慧

15、空调控制技术，能够实时监控并调整列车空调运行状态，自动故障诊断及预警、减少故障率、简化维修保养工作,该产品代表空调系统技术发展的又一重要方向。现阶段，公司的车辆空调主要集中在城轨/地铁领域，高铁/动车领域份额较少。未来，中国高铁/动车车辆将逐步进入维修维护周期，公司计划在存量市场更新维护改造过程中，以新技术产品积极拓展高铁/动车市场，加大新型产品的应用、推广力度，努力实现弯道超车。问：怎么看待再生制动能量利用系统的市场需求？鼎汉技术的产品及技术储备覆盖轨道交通电力电子等多个领域。其中，再生制动能量利用系统主要应用于城市地铁节能环保领域，可分为超级电容储能系统和逆变回馈系统两类。再生制动能量利用

16、系统解决方案已经中国城市轨道交通协会专家和学术委员会召开的相关评审会评审，产品技术成熟，具有前瞻性，达到国际先进水平。目前，公司已在东莞地铁同时安装再生制动系统和能量回馈系统，运营结果经专家鉴定，系统设备的经济效能良好。根据海外成熟市场发展规律分析，轨道交通运营体系里约有20%-30%的区域将运用储能系统；此外，在轨道交通网线密集、站点多、间距短、用电量大的特大城市，将利用多种能源节省方式。目前,在轨道交通节能降耗技术应用领域，公司已布局多种产品解决方案并密切跟踪市场发展需求动态。公司会积极捕捉其中商业机会,推动公司新产品的规模化应用。问：公司各业务板块的未来3-5年的规划情况；公司未来业务构成是否会发生明显变化，如电源业务降低，空调板块收入提升；公司股价最近一直徘徊在低位，未来是否有市值管理的相关举措？过去6年，鼎汉技术通过“自