格力电器股份有限公司财务报表分析.docx
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1、格力电器股分有限公司财务报表分析一、背景随着经济的迅猛发展,股分公司在资本的支持下不断增加,其融资对象也越来越大众化。但由于大众对上市公司的信息了解比较少,怎样选择潜力良好的股票、基金成为人们的首要问题。上市公司必须向公众发布年度报告和中期报告书中所披露的股份有限公司的财务报表,通过财务报表分析,对上市公司发行的股票的盈利等情况做出比较客观公正的评价。上市公司的财务报表是公司财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映。是投资者了解公司的最详实的也是最可靠的资料。对于上市公司来说,最重要的财务指标是每股收益、每股净资产和净资产收益率。通过这三项指标,我们可以大致的了解一个公司的发展前景,其股票是不是
2、值得我们购买。固然,这只是评价公司的一些指标,要深入了解还需结合其他指标,经过综合分析,考虑其股票是否值得购买。本文以格力电器股分有限公司为例,运用一些分析方法对其财务报表分析,发现该公司存在的财务问题。首先,介绍格力电器股分有限公司现状;其次,通过偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力分析和杜邦分析法等,分析格力电器股分有限公司报表,进而发现其存在的问题;最后,针对格力电器股分有限公司存在的问题提出对策。二、格力电器股分有限公司概述(一)格力电器股分有限公司概况珠海格力电器股分有限公司成立于1991年,1996年11月在深交所挂牌上市。公司成立初期,主要依靠组装生产家用空调,现已发展成为多元
3、化、科技型的全球工业集团,产业覆盖空调、生活电器、高端装备、通信设备等领域,产品远销160多个国家和地区。坚持质量为先。恪守诚信经营的宗旨,以客户需求为导向,严抓质量源头控制和体系建设,努力实现“零缺陷、零售后”的目标追求。坚持转型升级,落实供给侧结构性改革,调整优化产业布局,积极推进智能制造升级,努力实现高质量发展。(一)格力电器股分有限公司现状坚持创新驱动,提出研发经费“按需投入、不设上限”,仅2018年研发投入就达到72.68亿元。经过长期沉淀积累,目前申请国内专利56028项,其中发明专利26635项,国际专利1862项,在2022年国家知识产权局排行榜中,格力电器排名全国第六,家电行
4、业第一。现拥有24项“国际率先”技术,获得国家科技进步奖2项、国家技术发明奖1项,中国专利奖金奖4项。据日经社统计发布,2022年,格力家用空调全球市场占有率达20.6%o人均产值从2022年的91.2万元跃升至2022年的149.6万元。2022年,公司营业总收入2000.24亿元,净利润262.03亿元,纳税160.23亿元,2022上半年,公司营业总收入983.41亿元,较上年同期增长6.89%,净利润137.50亿元,较上年同期增长7.37%0三、格力电器股分有限公司报表分析及存在的问题(1)盈利能力分析盈利能力是企业赚取利润的能力,通常包括毛利率、核心利润率和销售净利率等指标。毛利率
5、核心利润率销售净利率202218.07%4.98%10.66%202226.29%7.35%10.41%202232.24%8.28%10.70%上面是近几年来这三个指标的变化,下面进行详细分析:1)毛利率是毛利与营业收入的比率,这个比率用来计量管理者根据产品成本进行产品定价的能力,也就是企业的产品还有多大的降价空间。由数据可以看出,从15年开始毛利率持续上升,且上升幅度较大,说明这两年格力电器的盈利能力较好。2)核心利润率是反应企业经营成果的一个关键指标,核心利润的大小反应了企业盈利能力的大小。由上面数据可以看出,近两年来格力电器的核心利润率不断增加,说明其盈利能力不断增强,但涨幅不是特殊大
6、。3)销售净利率是指企业实现净利润与销售收入的对照关系,用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。由数据可以看出,企业的销售净利率总体呈现下降趋势,但下降趋势很小,这也提醒企业在扩大销售的同时,也要注意改进经营管理,提高盈利水平。综合上述分析,可以看出格力电器的总体盈利能力还是比较强的,但是需要在扩大销售的时候注意改进经营管理,提高盈利水平。(2)变现能力分析变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。主要指标有:流动比率和速动比率。流动比率速动比率20221.120.8520221.080.8620221.070.941)流动比率是流动资产对流动负债的比率,
7、用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金的能力,普通认为流动比率应在2:1以上,但是由数据可以看出格力电器的流动比率始终保持在1摆布,说明企业的变现能力不是很好,可能流动负债得不到及时偿还。2)速动比率是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以即将变现的能力。传统经验认为,速动比率维持在1:1较为正常,它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿,由上面数据可以看出,近几年来格力电器的速动比率都接近于1,其中2022最大,这说明企业的变现能力还是比较好的。由上述分析可能会产生疑惑,为什么流动比率和速动比率的分析结果不一样,其实流动资产之中虽然现金、有价证
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