股票均线理论.ppt

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1、均线理论均线理论 本课件只是对形态理论做基本的介绍，以方便读者更加方便的了解理论知识，如果想对理论知识深入研究，请参考相关著作。移动平均线介绍移动平均线介绍一、移动平均线的意义一、移动平均线的意义 如何了解股票市场的动态？最基本的方法，便是如何了解股票市场的动态？最基本的方法，便是以一周股价平均数为根据。那么将上周六的平均数以一周股价平均数为根据。那么将上周六的平均数与本周六的平均数相比，就能洞悉趋势的发展，对与本周六的平均数相比，就能洞悉趋势的发展，对日后操作预做准备。所谓趋势，简要地说就是股价日后操作预做准备。所谓趋势，简要地说就是股价变动方向。比如说，本周的股价平均数较上周高，变动方向。

2、比如说，本周的股价平均数较上周高，股价趋势向上可以确认，若本周的股价平均数较上股价趋势向上可以确认，若本周的股价平均数较上周低，股价下跌便是事实如何掌握趋势？我们可周低，股价下跌便是事实如何掌握趋势？我们可以每日将算术平均数计算后，与当日股价加权指数以每日将算术平均数计算后，与当日股价加权指数（或是个别股票当日收盘价格）同时表现在图纸上（或是个别股票当日收盘价格）同时表现在图纸上，经过一段时间，能清楚地看出移动平均线向上移，经过一段时间，能清楚地看出移动平均线向上移动则股价为上升趋势，移动平均线向下移动，为动则股价为上升趋势，移动平均线向下移动，为下跌趋势。因此要了解股价趋势就需要把握股价与下

3、跌趋势。因此要了解股价趋势就需要把握股价与移动平均线的动向。移动平均线的动向。股票市场投资者为何要建立股票市场投资者为何要建立“移动平均移动平均”的观察？的观察？第一，当日股价上下波动大，不容易看出股价趋势，若将一定第一，当日股价上下波动大，不容易看出股价趋势，若将一定期间的股价加起来平均，则知道目前股价的平均成本，再与期间的股价加起来平均，则知道目前股价的平均成本，再与当日股价做当日股价做比较，并且从过去股价的变动可以看出平均持比较，并且从过去股价的变动可以看出平均持股成本增加或降低，当移动平均数开始逐渐扣高股价时，买股成本增加或降低，当移动平均数开始逐渐扣高股价时，买进成本不断增加，获利者

4、相对减少，短期内继续上涨，则需进成本不断增加，获利者相对减少，短期内继续上涨，则需激起更大的买气，否则卖意增强，股价即将回跌。当移动平激起更大的买气，否则卖意增强，股价即将回跌。当移动平均数开始扣低点数时，成本越来越轻，易激起买气，则股价均数开始扣低点数时，成本越来越轻，易激起买气，则股价上涨机会增加。上涨机会增加。第二，道琼斯理论已为世界各国投资大众接受，自然有它的优第二，道琼斯理论已为世界各国投资大众接受，自然有它的优点与准确性。移动平均线系统则是将该理论数字化，从数字点与准确性。移动平均线系统则是将该理论数字化，从数字变动中去预测股价短期、中长期、长期的变动方向，同时从变动中去预测股价短

5、期、中长期、长期的变动方向，同时从移动平均线图也可窥出成本变动情形，早做对策。移动平均线图也可窥出成本变动情形，早做对策。均线系统的特征均线系统的特征1.趋势的特征趋势的特征 平均线能够表示出股价运动的基本趋势平均线能够表示出股价运动的基本趋势.。2.稳重的特征稳重的特征 移动平均线不会象日线那样大起大落移动平均线不会象日线那样大起大落,而是起而是起落得相当平稳落得相当平稳.向上的平均线经常是缓缓向上向上的平均线经常是缓缓向上,向下也是这向下也是这样样.要改变平均线的运动趋势相当不容易。要改变平均线的运动趋势相当不容易。3.安全的特性安全的特性 通常愈长期的平均线通常愈长期的平均线,愈能表现出

6、安全的特性愈能表现出安全的特性,即移动平均线不会轻易地往上往下即移动平均线不会轻易地往上往下,必须等市势明朗后必须等市势明朗后,平平均线才会真正改变方向。均线才会真正改变方向。4.助涨的特性助涨的特性 股价从平均线下方向上突破后股价从平均线下方向上突破后,平均线也开始平均线也开始向上移动向上移动,可以看成是多头的支撑线可以看成是多头的支撑线,市价每次跌回平均线市价每次跌回平均线附近时附近时,自然会产生支撑力量自然会产生支撑力量.5.助跌的特性助跌的特性 股价从平均线上方向下突破后股价从平均线上方向下突破后,平均线也由此平均线也由此开始向下方移动开始向下方移动,这时平均线成为了空头的阻力线这时平

7、均线成为了空头的阻力线,市价每市价每次反弹至平均线附近时次反弹至平均线附近时,自然产生阻力。自然产生阻力。均线系统的优缺点均线系统的优缺点t运用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然运用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。变动，这样可自动选择出入市的时机。t平均线能显示平均线能显示“出入货出入货”的讯号，将风险水平降低。无论的讯号，将风险水平降低。无论平均线变化怎样，但反映买或卖信号的途径则一样。即是平均线变化怎样，但反映买或卖信号的途径则一样。即是，若股价（一定要用收市价）向下穿破移动平均线，便是，若股价（一定要用收市价）向下穿破移动平均线

8、，便是沽货讯号：反之，若股价向上冲移动平均线，便是入货讯沽货讯号：反之，若股价向上冲移动平均线，便是入货讯号。号。t通过分析均线系统可以得出一系列买卖信号，但均线系统通过分析均线系统可以得出一系列买卖信号，但均线系统本身反应较慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。所以应本身反应较慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。所以应该结合日该结合日K线、线、KDJ指标、指标、OBV曲线等其他分析方法，通曲线等其他分析方法，通过多种技术分析方法来决定买卖策略。过多种技术分析方法来决定买卖策略。t在价格波幅不大的震荡市期间，平均线折中于价格之中，在价格波幅不大的震荡市期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入

9、货讯号，使分析者无法定论，在无出现上下交错型的出入货讯号，使分析者无法定论，在无趋势的期间，重复的亏损将是不可避免的，因此此时应选趋势的期间，重复的亏损将是不可避免的，因此此时应选择其它的技术分析方法。择其它的技术分析方法。二、移动平均线的计算与种类二、移动平均线的计算与种类nPMnttt1移动平均线分为两大类移动平均线分为两大类1、由于计算方法不同，移动平均线有简单移动平均线制作的平均线；加权、由于计算方法不同，移动平均线有简单移动平均线制作的平均线；加权移动平均数制作的平均线；简单指数平滑法制做的平均线。现介绍简单移动移动平均数制作的平均线；简单指数平滑法制做的平均线。现介绍简单移动平均数

10、与加权移动平均数计算方法：平均数与加权移动平均数计算方法：（1）简单移动平均数计算方法如下：）简单移动平均数计算方法如下：先计算出先计算出n日算术平均值日算术平均值Mt Pt：每日收盘价：每日收盘价。随后随着日期推移，计算随后随着日期推移，计算Pt时每日加上当日股价，减去最先一天的股价，时每日加上当日股价，减去最先一天的股价，再除以再除以n，就得出，就得出t+1日的算术平均值；依此类推就可求出日的算术平均值；依此类推就可求出t+i日的算术平均值，日的算术平均值，这样就可在坐标纸上画出移动平均线。这样就可在坐标纸上画出移动平均线。（2）加权移动平均数计算方法如下：）加权移动平均数计算方法如下：由

11、于股价近期影响因素大于远期，所以每日股价根据实践经由于股价近期影响因素大于远期，所以每日股价根据实践经验乘以一加权系数验乘以一加权系数Wt。先计算出先计算出n日股价加权平均值日股价加权平均值MtnttnttttWPWM11 方法同简单移动平均数，所不同的是求加权平均。方法同简单移动平均数，所不同的是求加权平均。2、以不同时间基础的移动平均数可制出不同的移动平均、以不同时间基础的移动平均数可制出不同的移动平均线。目前国内常用的有线。目前国内常用的有5日、日、10日、日、20日、日、30日、日、60日、日、120日、日、240日移动平均线。日移动平均线。一般移动的基础时间天数越少，移动平均线对股价

12、的一般移动的基础时间天数越少，移动平均线对股价的反映越灵敏，反之则越迟钝。反映越灵敏，反之则越迟钝。一般一般510天移动平均线反映近期趋势；天移动平均线反映近期趋势；2060天移天移动平均线反映中期趋势，在我国当前动平均线反映中期趋势，在我国当前20天线常常反映的是天线常常反映的是一段中级行情；一段中级行情；120天以上在我国已是反映长期趋势了。天以上在我国已是反映长期趋势了。移动平均线的优点是：移动平均线的优点是：能避免人为的短线临作收盘能避免人为的短线临作收盘价陷阱；价陷阱；能看出变动趋势，自动发出买卖讯号；能看出变动趋势，自动发出买卖讯号；运用运用者可根据移动平均线理论，自己确定风险水平

13、，将可能的者可根据移动平均线理论，自己确定风险水平，将可能的亏损降至最低点。其缺点是：亏损降至最低点。其缺点是：其表现的平均股价与实际其表现的平均股价与实际股价有超前或滞后，难于把握股价的最高峰或最低点。股价有超前或滞后，难于把握股价的最高峰或最低点。在采用简单移动平均数时，如果价格波幅不大，就会出现在采用简单移动平均数时，如果价格波幅不大，就会出现锯齿式交错的买卖讯号，使讯号追随者无所适从。锯齿式交错的买卖讯号，使讯号追随者无所适从。移动平均线操作运用移动平均线操作运用一、葛南维尔移动平均线八大法则一、葛南维尔移动平均线八大法则 美国投资家葛南维尔（Granvile）在如何利用移动平均线确定

14、买卖时机时提出八大法则，其中四条属买进时机（买进讯号），另四条为卖出时机（卖出讯号）。1、移动平均线下降后转为平移或上升状态，而股价曲线从其下方逐渐上升并突破移动平均线时，说明股价将继续上涨，为买入信号。移动平均线走平并上升说明股价将转为上升趋势，而当天平均线被突破，说明股价已脱离卖方压力，而买方已处于相对优势地位。2、移动平均线呈上升状态，而股价曲线却降至其下方时，说、移动平均线呈上升状态，而股价曲线却降至其下方时，说明股价趋向反弹，为买入信号。明股价趋向反弹，为买入信号。3、股价曲线在移动平均线的上方，并朝着接近移动平均线的方、股价曲线在移动平均线的上方，并朝着接近移动平均线的方向下降，但

15、在其相交之前又转为上升状态时，说明每日股价与向下降，但在其相交之前又转为上升状态时，说明每日股价与周期平均股价趋向一致，都是上升，为买入信号。这种情况多周期平均股价趋向一致，都是上升，为买入信号。这种情况多发生于多头市场的回档，消化获利盘后，又重新上升。发生于多头市场的回档，消化获利盘后，又重新上升。4、移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平均线、移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平均线暴落时，说明股价偏低，极有可能反弹至移动平均线附近，暴落时，说明股价偏低，极有可能反弹至移动平均线附近，为买入信号，这种情况多发生于空头回补做反弹。为买入信号，这种情况多发生于空头回补做反弹。5、

16、移动平均线上升后转为平移或下降状态，而股价曲线则从其移动平均线上升后转为平移或下降状态，而股价曲线则从其上方向下突破移动平均线时，表明股价将继续下跌，为卖出信号。上方向下突破移动平均线时，表明股价将继续下跌，为卖出信号。6、移动平均线处于下降过程，而股价曲线却由其下方升、移动平均线处于下降过程，而股价曲线却由其下方升至上方时，表明股价大势趋跌，为卖出信号。至上方时，表明股价大势趋跌，为卖出信号。7、股价曲线在移动平均线的下方，并朝着接近移动平均线、股价曲线在移动平均线的下方，并朝着接近移动平均线的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时，表明股的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时，表明股价疲软，看跌，为卖出信号。价疲软，看跌，为卖出信号。8、移动平均线呈上升态势，而股价曲线在其上方突然暴涨，、移动平均线呈上升态势，而股价曲线在其上方突然暴涨，远离移动平均线时，表明股价高峰已差不多，极可能回落。远离移动平均线时，表明股价高峰已差不多，极可能回落。以上八种情况，其中第一种为最佳买进时机，第五种为最佳卖出时机。以上八种情况，其中第一种为最佳买进时机，第五种为最佳卖出时机。“黄金交叉