对上市公司财务报告的分析评价.docx
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1、对上市公司财务报告的分析评价摘 要:随着经济技术的发展,各个行业的竞争风险 和压力不断增大,企业的经济活动日益复杂。财务报告是企 业所有经营活动的综合反映,通过对财务报告的解读和分析, 我们在明析企业当前的财务状况,预测未来的发展趋势,便 于企业制定战略目标,更加有利于企业的发展。但是传统会 计模式下的财务报告已经不能适应市场经济的快速发展,我 们通过对目前上市公司财务报告的分析和评价,结合目前的 经济现实,探索财务报告的质量评价体系,对未来财务报告 的改进做出展望。关键词:财务报告;分析评价;原则;改革我们正处在知识经济的时代下,社会要求企业能够真实 公允地披露会计信息,伴有全球市场需要的变
2、化和新世纪会 计环境的变化,人们对上市企业的财务报告感到失望,对会 计职业界进行了强烈的批评。上市企业的财务报告不能紧跟 时代变革的步伐,提供的信息缺乏对应的相关价值,上市企 业的财务报告急需改革。一、上市公司财务报告分析理论综述L上市公司财务报告分析评价的目的和意义现代企业制度的不断完善和经济竞争的压力的不断增 大,促使企业的管理者和利益相关人了解企业生产状况,财 务报告作为企业经济活动的综合反映,能够全方位展现企业 的发展状况,分析财务报告已经成为企业管理的重要部份, 完善企业决策。通过对企业财务状况的评价,预测未来的发 展趋势,有利于在经济生产时,增加决策的可行性,保证对 于未来情形的预
3、见性;运用科学的分析方法,通过对各阶段 成果和决策情况的分析评价,有利于企业资源的配置;通过 对企业财务报告的分析,可以了解企业盈利能力的高低和运 营能力的大小,了解投资后的收益水平,为企业决策提供必 要的信息,在全球市场一体化进程的加深下,财务报告的分 析也是衡量企业发展的依据。2 .财务报告分析的技术指标盈利能力是指企业在一定时间内赚取利润的能力。分析 评价一个企业的盈利能力,我们需要同时对盈利的绝对数、 收益质量、盈利的相对数进行分析。在盈利的绝对数方面我 们通过分析利润表中各项目的数额,计算利润表各项目的变 动,来分析差额产生的原因和对盈利能力的影响;盈利的相 对数主要在于对某种利润额
4、与相关基数之比,如总资产报酬 率、净资产收益率、销售利润率等;收益质量的分析较为系 统,主要在于对企业收益结构的分析,分析与相对应产生的 现金流入,分析经济环境、税收政策、企业资产的质量对于 收益产生的影响,对会计政策的持续性和稳定性进行分析并 对企业经营风险、财务活动特性对收益产生的影响进行分析。 对于盈利能力普通采用比例分析法,来对净资产收益率、总 资产报酬率、资本保值增值率、销售利润率、成本费用利润 率、每股收益、市盈率等展开分析。营运能力也是财务报告分析的一个重要指标,营运能力 是指企业的经营运行能力,企业运用各项资产来赚取利润的 能力。营运能力包括总资产运营能力、流动资产运营能力、
5、固定资产运营能力。总资产运营能力表现为总资产的周转率、 不良资产比率、资产损失比率;流动资产能力受到流动资产 周转率、存货周转率、应收账款周转率、应收账款与日销售 额比、存款与日销售额比的影响;固定资产营运能力的衡量 标准为固定资产周转率和固定资产更新率。偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务和短期债务 的能力,企业的偿债能力反映着企业的财务状况和企业的经 营能力。因为债务性质的不同,偿债能力分为短期偿债能力 和短期偿债能力。分析短期偿债能力即绝对数的比较分析和 比率分析,短期偿债能力受到净营运资本的影响,比率分析 中的比率主要为流动比率、速动比率、现金流动负债比率等, 长期负债能力的分析集中在
6、资产负债率、已获利息倍数、长 期资产适合率、经营亏损挂账比率等方面。发展能力是指企业扩大规模、壮大实力的潜在能力。商 品生产的完成环节使商品最终被消费,企业赚取利润后不断 投入,扩大企业规模,这是现代企业发展的必由路,企业的 规模必然是动态变化的,不扩大必然被同行业的企业所影响, 企业都想通过发展来扩大规模,提高竞争能力,发展能力就 显得尤其重要,财务报告的分析主要在于对发展能力的探索, 分析发展能力主要考察销售增长指标、资产增长指标、资本 扩张指标、利润增长指标、可持续增长率分析等指标,而每 个指标的影响因素也不是同一的,销售增长指标是销售增长 率和三年销售收入平均增长率的综合反映;资产增长
7、标准受 到总资产增长率和固定资产成新动态组合的影响;资本扩张 指标也是资本积累率和三年资本平均增长率的体现;利润增 长指标是利润总额增长率和三年利润平均增长率的表现;可 持续增长率分析主要集中在可持续增长率。3 .财务报告的分析方法和程序财务报告的分析方法庞杂,基本方法为水平分析法、垂 直分析法、趋势分析法、比率飞行法、因素分析法、因素分 析法、综合分析法等。水平分析法是指反映企业报告期财务 状况的信息与放映企业前期或者历史某一时期财务状况的信 息进行对照,侧重于各项经营业绩或者财务状况的发展情况 变动;垂直分析法是指计算报表中各项目占总体的比重和结 构,反映项目与总体的变动情况;趋势分析法是
8、指对企业连 续几年或者几个时期分析,来分析有关项目的变动和趋势; 比率分析法是指将两个或者若干个与财务报告的相关项目之 间的相关关系,运用相对数来计量和评价,进而分析企业的财务状 况、经营业绩、资金情况;因素分析法是按照一定的程序和 方法,来确定各因素对分析指标差异影响程序;综合分析法 是将不同的财务报告和不同的财务标准看做一个大系统,在 这个系统对相互依存、相互作用的各种因素进行分析的方法。 财务报告的分析程序相对固定,财务报告的程序为:第一步, 确定分析目的;第二步,采集分析资料;第三步,进行专题 分析;第四步,进行综合分析与评价。二、上市公司财务报告存在的问题1 .不重视未来传统会计模式
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