兴业银行财务报表分析.docx

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1、兴业银行财务报表分析一、企业概况（一）公司简介兴业银行成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，2007年正式在上海证券交易所挂牌上市，总行设在福州IlJO（二）主营业务业务横跨境内外，线上线下结合，涵盖信托、租赁、基金、理财、期货、资产管理、研究咨询、数字金融等，兴业银行已经成为同业中银行作为母公司控股的金融牌照最全的商业银行。（三）近年发展方向在科技条线,兴业银行设立了数字化转型委员会、科技管理部、数据管理部、科技运维部、安全保卫部，与兴业数金形成一委员会、四部门、一公司架构，希望建立起数字化经营与风控体系。在企业金融条线，兴业银行意在打破部门墙，继而

2、将绿色金融战略融入到各部门。在零售金融领域，推行商行+投行战略。第一次承-2017年)Aj*金雅*)灯逢金岸:做块I 投行耳金雅育场幅块I於遵lt7第二次改革(20214)后金土金给板块业痴k区块1投行与会举市场诚晓：4勾金“餐M人|桐*图1兴业银行两次企业结构改革二、宏观环境分析（一）政治法律环境央行2016年起实施宏观审慎评估体系（MPA）,对全部广义信贷进行管控。MPA体系的推行加上2014年发布的关于规范金融机构同业业务的通知等文件,意味着同业业务进入到了强监管时代。（二）经济环境宏观经济整体承压，传统对公业务、同业业务基本熄火，ToC业务备受青睐。近年，央行在经济调控和金融市场改革方

3、面采取降低基准利率、推进利率市场化等一系列措施，这导致了贷款利率的下降和存款利率的上升，银行业的净息差呈现下降趋势。净息差下降对银行盈利带来一定压力，但这也促使银行加快转型和创新，提升非利差收入，如通过增加中间业务和多元化业务的发展，以及加强金融科技应用等,以适应净息差下降的宏观环境。三、安全性分析（一）资本充足率资本充足率16141444图22018-2022年兴业银行资本充足率变动趋势数据来源：兴业银行公司年报国家标准要求除重要银行外的商业银行资本充足率不得低于10.5%,在此之上对于重要银行还有不得低于115%-14%的第二支柱审慎资本要求。如图2所示,兴业银行的资本充足率高于监管要求，

4、且基本处于第二审慎资本要求内。资本充足率2018-12-312019-D-312020-U312021-12*31202242-31兴业银行交通银行中信锹行光大第行图32018-2022年资本充足率变动趋势兴业银行的资本充足率整体有增长趋势。且当同行业银行在2021-2022年下降时，兴业银行数据上升，这说明兴业银行有较为充足的资金应对潜在风险，经营较为稳健，安全性相对较强。(二)不良贷款率不良贷款率()图42018-2022年兴业银行不良贷款率变动趋势图52018-2022年不良贷款率变动趋势不良贷款率指银行可能无法收回的贷款占总贷款的比例，比例越高，风险越大。由图4、图5可知，兴业银行不良

5、贷款率低于监管要求的5%,且近年来呈下降趋势，发展趋势向好。在2022年末，不良贷款率较年初下降0.01个百分点，且处于行业较低水平，贷款质量较为平稳。（三）拨备覆盖率拨备覆盖率反映了银行对贷款可能发生的呆、坏账准备金的提取比例。一般而言，该比率越高，说明银行抵御风险能力越强，但拨备覆盖率的高低应与银行自身风险相适应，过高过低都将不能真实反映银行利润。2019年银监会印发的关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知中，明确将银行拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%-150%.不良贷款拨备覆盖率(%)15010020151231201%1231202G1231202VU312022-123

6、1图62018-2022年兴业银行拨备覆盖率变动趋势拨备覆盖率(%)300100SOO2018-1231201%12-312020-12-31281-12312022-12-31兴业银行交通银行中信银行光大银行图72018-2022年波被覆盖率变动趋势通过图6和图7可以看出，兴业银行拨备覆盖率都高于监管要求标准而且处于行业较高水平。尽管出于审慎原则，较高的拨备覆盖率能够提高银行的抗风险能力，但是贷款减值准备的计提类似于坏账准备，存在一定的主观判断和可操作性，会作为减值损失计入当期损益，降低当期利润。因此，过高的拨备覆盖率也代表存在过多的贷款减值准备，意味着部分利润被银行隐藏。此外，过多的贷款减

7、值准备也意味着银行用于扩张信贷业务的资本受到了压缩,信贷资源被占用，给企业贷款让利的空间也同样受到压缩，不利于银行服务实体经济。对此，财政部2021年修订的金融企业财务规则中做出要求，银行业金融机构的拨备覆盖率原则上不得超过国家规定最低标准的2倍。四、流动性分析（一）流动性比例流动性比例（本币）2010020112312019-12-312020-12-312021-12-312022-12-31兴业银行一中国建设银行一招商祖行图82018-2022年流动性比例变动趋势（一）流动性比例（本币）804030201002018-U312019*12-312020-12*31202142*31Xn2

8、12-31兴业钳行中信银行光大犊行图92018-2022年流动性比例变动趋势（二）流动性比例是商业银行风险监管的核酶之一，商业银行法要求商业银行的流动性比例不得低于25%结合图8和图9可见，兴业银行的流动性比例较高，但2019-2021下降，2022年回升流动性有所加强，近两年与中国建设银行距离缩小。但整体处于行业中上游水平，拥有较好的流动性水平。（二）流动性覆盖率流动性覆盖率201812312O191231202012*31202142-312821231图102018-2022年兴业银行流动覆盖率变动趋势商业银行流动性管理办法要求商业银行流动性覆盖率应高于100%。2018-2022年，兴

9、业银行流动性覆盖率都高于100%的监管指标，流动性覆盖率经历了先上升后降低的变化过程，近三年兴业银行流动覆盖率逐渐下降。流动性覆盖率一般由银行持有的流动性较好的利率债来满足,这些资产的收益率相对较低,流动性覆盖率回调一定程度上也体现了商业银行对于流动性成本的考虑。从整体来看，兴业银行可以较好地应对流动性风险。（三）存贷款变化存贷款总额i2Iiiiiiiiii201842-31201942-3120204231202142312022-1231兴业银行存款总糠兴业银行货款总羲图112018-2022年兴业银行存贷款总额变动趋势由图11可知，2018-2022年兴业银行存款贷款总额持续上升。（四）

10、存贷比图122018-2022年兴业银行存贷比变动趋势从银行盈利的角度看,存款具有资金成本,需要支付利息,存贷比越高越好，以盈利为目的的商业银行有动机提高存贷比例；然而从银行抵抗风险的角度看，银行需要应付广大客户日常现金支取和日常结算,需要留有一定的库存现金存款准备金（即银行在央行或商业银行的存款）,如果存贷比过高，这部分资金将不足,将导致银行的支付危机，因此,存贷比例不宜过高。由图12可知2018-2022年兴业银行存贷比稳步上升。五、盈利性分析（一）营业收入营业收入16001400*12001000*800600*400200000*图13兴业银行2018-2022年营业收入兴业银行近五年

11、收入稳步增长，在2018-2019年间增长较快，同比增长率较高;2019-2022年间增长放缓，同比增长率降低；增速放缓主要是由于营业收入中生息资产规模稳健增长，净息差同比有所下降，利息净收入略有下降；非息净收入保持平稳增速。背后原因是兴业银行整体战略转变，处于商业模式转型期。（二）营业收入构成营业收入构成2,52.(XX)OO1,5l1000500000815%.66，2018201920201514500%4000%3500%3000%2500%2000%1500%1000%5OOK500002-028*000%-500%一利息净收入（亿元）投资收益（亿元）一利息净收入同比增长（%）一手续

12、费及佣金净收入（亿元）三其他所有收益图14兴业银行2018-2022年收入构成兴业银行的业务收入粗略可分为四个大类：利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益和其他所有收益（除以上三者之外的所有收益）,分析得到利息净收入是兴业银行收入的主要构成部分，在2018-2020年间增长迅速；但2020-2022年,利息净收入增速放缓甚至负增长。止匕外，手续费及佣金收入是第二大收入来源，且占据稳定比例。2022年利息收入构成公司及个人贷款利息收入投资利息收入拆出资金利息收入-贴现利息收入存放中央银行利息收入买入返售利息收入存放同业及其他金融机构利息收入融资租赁利息收入其他利息收入图15兴业银行2022年利

13、息收入构成由兴业银行2022年利息收入构成可知，利息净收入占比最高，因此对利息收入的构成进行，可见利息收入中占比最高的是公司及个人贷款利息收入，其次是投资利息收入。因2020年营业收入出现大幅增长，而2022年营业收入却出现负增长，因此对这两年的计息负债和生息资产进行具体分析。（三）生息费产和计息资产分析1 .从生息资产端和计息负债两方面对2020年利息收入进行分析：表1兴业银行2020年生息资产分析项目20202019平均余颤平均收益率(%)平均余额平均收益率(%)平均余额同比增长率平均收益率同比增长率2,193,4594.41,934,4514.711339%6.58%1,544,5866

14、.591,297,7286.2719.02%5.10%投资2,022,10342,090,5094.46-3.27%-10.31%存放中央银行款项373,5111.53403,1701.54-7.36%-0.65%存放和拆放同业及其他金Ri机构款项(含买入返售金融资产)510,4222.2380,2682.5434.23%-13.39%95,4225.41108f0124.9-11.66%10.41%(1)2020年生息资产端收入分析:2020年生息资产显著上升的是贷款业务的资产，包括公司贷款和个人贷款的资产，在余额均有大幅增长。其中，公司贷款的平均收益率减少，但个人贷款的平均收益率大幅增加。这与兴业银行当年确定信贷主流布局的战略吻合。表2兴业银行2020年计息负债分析项目20202019变动分析平均余额平均成本率(%)平均余额平均成本率(%)平均余额同比增长率平均成本率同比增长率公司存IR3,240,9322.253,035,2542.426.78%-7.02%个人存款684,6132.3595