提升信托公司六项能力 推动行业高质量发展.docx

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1、提升信托公司六项能力推动行业高质量发展作为我国金融行业的重要组成部分，信托业在服务实体经济、防范化解金融风险、深化金融改革等方面发挥了积极作用。立足新发展阶段，如何在经济社会发展中更好地发挥信托功能，是信托业未来实现长期健康发展的重要前提。今年5月举办的中国信托业年会上，监管部门提出“资产管理信托、资产服务信托、公益慈善信托”的信托业务新分类，体现了对信托功能的深刻理解，对信托业实现高质量发展具有重要推动作用。与此同时，对于信托公司专业能力建设提出了新的要求。笔者认为，未来，信托公司可从六方面提升自身能力，从而实现更高质量发展。第一，提升风险管理能力，保障稳健发展。调整风险管理理念。信托业务新

2、分类明确了资产管理信托区别于传统的私募投行业务，风险管理理念也应相应调整,根据投资类业务的特点，更加注重宏观、政策、行业等变化导致的各类市场风险和操作风险；资产服务信托业务的风控,应根据具体业务对受托人的要求，更加侧重受托人履职尽责相关的操作风险，注重对业务的具体运作流程加强规范化管理。细化风险管理模式。根据信托业务新分类，未来，不同信托业务的功能和角色差异较大，要求信托公司根据不同信托业务的实际情况，针对性采取不同的风险管理模式。例如,对标品信托业务的风控，既要在投资决策委员会层面把控总体的业务方向和风控策略，也要将更多的风险控制措施体现在管理运营过程。第二，提升投资研究能力，支撑业务创新。

3、提升投研一体化水平。投研能力将是信托公司实现业务创新发展的关键能力，信托公司要从公司和业务两个层面提升投研一体化水平。在公司层面，投研要更加侧重宏观与策略研究等业务方向的把控；在业务层面，投研更加侧重投资标的等个体研究。两个层面的投研既相互独立又在业务开展中建立沟通联系和协作机制。不断加强投研力量。开展主动管理类投资管理业务需要大量的投研投入，包括人力投入、系统投入及外部合作资源投入等。一方面，信托公司要相应增加投研人员力量，使研究能力与管理资产规模相适应；另一方面，要加大对投研工具的投入，包括建立投资模型和数据库、建设资产配置系统等，也可通过与外部机构合作获取外部的研究资源等。第三，提升产品

4、设计能力，拓展市场空间。发挥信托功能和工具优势。基于信托财产的独立性和信托架构的灵活性而产生的权利重构功能，创造性地实现了财产权利的构造、转化、分离及分层等，并通过将各类设计及组合方式实践于各类信托业务和信托产品，体现了信托与其他资管产品相比的独特优势。未来，信托业务新分类要求信托公司持续利用信托功能和信托工具优势，根据社会经济领域和委托人的需求设计相应的信托产品，发挥信托优势，不断提高信托业务的竞争力。进一步丰富业务领域。对于资产管理信托业务，可以依托不同的投资策略，衔接资金端和资产端的不同特征，开发多种类型的信托产品，在传统的投资信托基础上，探索基于不同策略组合的产品，满足客户资产配置需求

5、。对于资产服务信托业务，可以通过灵活设计交易结构及提升服务水平,更加注重委托人的个性化诉求，持续提升客户体验，特别是在家族信托、保险金信托等财富管理服务信托业务，在信托架构的设计上需要满足信托财产类型、风险隔离、资产配置、收益分配、代际传承等多方面需求，对产品设计能力提出了很高的要求。对于公益慈善信托业务，受托人需要结合慈善事业的规律和特点进行产品设计，尤其是要注重慈善信托与私益信托的差异，充分保障慈善信托的慈善效果。第四，提升营销服务能力，丰富客户渠道。转变产品销售模式。资产管理信托产品的风险收益特征更为复杂，净值波动更大，要求信托产品的营销服务必须转向以专业销售顾问模式。营销人员既要不断加

6、强对标品信托、股权投资信托、资产配置类信托等产品的理解，加强专业知识积累；也要创新综合运用线上线下等各类营销工具，提升客户获取能力，获得客户的认可和信任，提高客户对重点业务和产品的黏性。强化渠道销售能力。资产管理信托要高度重视银行、券商及其他重要销售渠道，推动与合作方建立高度协同的合作关系，实现销售渠道的可持续助力。资产服务信托要重视与各类场景相关合作方的深度服务，为合作方提供托管、风险隔离、风险处置、财富规划和代际传承等服务价值。公益慈善信托要重视与监管部门、各类慈善组织的良好互动，满足公益慈善事业对信托的需求。第五，提升运营支持能力，强化科技赋能。统筹运营支持体系建设。在新分类下，信托业务

7、场景将更为丰富，交易与运营的要求将更加复杂，信托公司必须在业务运营方面加强顶层设计，充分考虑业务的复杂性和系统的兼容性，统筹构建更为完善的运营管控体系。比如，标品信托需要通过系统完成产品认购、份额登记、投资交易、风险管理、估值清算、信息披露等业务和运营流程，因此需要统筹建设并完善投资管理系统。家族信托、保险金信托、特殊需要信托、预付资金管理服务信托等资产服务信托业务流程较长且事务管理内容较多，需要通过顶层设计，建立规范的业务流程以降低操作风险。大力强化科技赋能。一方面，要加强数据治理体系建设,进一步提高数字化能力，通过数据治理保障业务的开展和规模的快速提升；另一方面，要提高信息科技水平，面对更

8、加复杂和多变的市场环境，需要建立和完善相关的系统平台，通过科技能力赋能客户开发、产品运营、风险防控、投资研究等，以更系统、高效地开展客户服务、投研和交易运营、风险量化和监控等工作。第六，提升协同资源能力，深度融合发展。协同股东资源。对于产业类股东背景的信托公司，可借助股东在产业领域的专业力量与资源优势，加大开展股权投资、资产证券化等信托业务的力度；对于金融类股东背景的信托公司，可借助股东在资金、渠道、客户等业务资源方面的优势，在多种信托业务方面形成协同；对于地方政府股东背景的信托公司，在探索预付资金管理服务信托、风险处置受托服务信托等方面具有一定的资源优势。协同客户渠道资源。资产管理信托业务在

9、资产端要注重与市场中的各类机构形成紧密联系和良好互动，资金端要积极争取长期资金与高净值个人客户资金；资产服务信托业务要积极对接银行、保险以及其他专业机构的高端客户，打通渠道资源，为业务规模的快速提升奠定基础。协同子公司资源。部分信托公司在业务布局中持有银行、券商、基金等多种金融机构股权，在获得股权投资收益的同时，可以有效协同持股金融机构在资金、渠道、客户等方面的资源，在协同中扩大业务规模、提升专业能力。资管新规正式出台以来，监管部门引导信托公司根据宏观经济、金融市场的变化，积极调整业务结构，不断发挥信托功能，在资产管理信托、资产服务信托、公益慈善信托等方面已有了一定的实践成果，为信托业务新分类的实施奠定了良好基础。信托公司唯有不断提升专业能力，才能持续推动行业实现高质量发展。