中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第301-400题）.docx

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1、中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第301-400题）301.当前市场上基础资产价格100,6个月期限和9个月期限期权隐含波动率水平如下表。交易者买入一张100执行价6个月期看涨期权，买入一张110执行价9个月期限看涨期权3天后，市场波动率水平变成以下情况：对该组合的损益情况描述正确的有（）。A.对于110执行价的9个月期限看涨期权，有20个波动率点的收益B.对于100执行价的6个月期限看涨期权，有3天的Theta损失C.组合的净损益为波动率收益减去Theta损失D.由于未给明基础资产价格变化，无法确定净损益正确答案：ABD302 .BS期权定价模型涉及的参数有（）。标的资产的现

2、行价格B.期权的执行价格C.标的资产年收益率的标准差D.短期无风险年利率正确答案：ABCD303 .关于中金所沪深300股指期权交易保证金以下说法正确的是（）。A.股指期权买方应当缴纳保证金304 指期权卖方应当缴纳保证金C.每手看涨期权交易保证金二（股指期权合约当日结算价X合约乘数）+MAX（标的指数当日收盘价X合约乘数X股指期权合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数X标的指数当日收盘价X合约乘数X股指期权合约保证金调整系数）D.每手看跌期权交易保证金二（股指期权合约当日结算价X合约乘数）+MAX（标的指数当日收盘价X合约乘数X股指期权合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数X股指期权合约

3、行权价格X合约乘数X股指期权合约保证金调整系数）正确答案：BCD304.在实务中，通过投资组合的当前Gamma值来度量风险，下列说法正确的有（）。A.Gamma可能随时间变化而变化B.组合中有3个月到期合约Gamma为+100和6个月到期合约gamma为Tc）0,意味着组合将一直没有Gamma风险C.未考虑波动率变化的Gamma值计算可能存在偏差D.Delta中性、Gamma非中性的头寸,随时可能偏离Delta中性正确答案：ACD305.一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%o则对于相同标的股票、相同执行价格和

4、相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。A.该期权的上限为1.3美元B.该期权的上限为2.0美元C.该期权的下限为1.0美元D.该期权的下限为L7美元正确答案：BD306.期权做市商进行双边报价时，下达交易指令的要素必须包括OoA.合约代码B.持续时间C.买卖报价D.报价量正确答案：ABCD307.根据沪深300股指期权仿真交易规则的相关规定，因结算会员结算保证金余额小于零，且未能在第一节结束前补足的而实行强行平仓的，以下说法正确的是（）。A.先对期货头寸进行强行平仓，期货平仓后资金仍不足时，再对期权头寸进行强行平仓B.对需要强行平仓的期权头寸，按前一交易日结算后合约占用保证金由大到

5、小的顺序，选择保证金大的合约作为强行平仓的合约C.对需要强行平仓的期权头寸，平仓顺序为先期权的买方持仓后期权的卖方持仓D.交易所对多个结算会员强行平仓的，按照追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的会员正确答案：ABCD308 .若某虚值看跌期权当前市场最新价格为100元。根据BS定价模型带入30天历史波动率得到的理论价格为90元，以下说法正确的有OoA.存在套利空间，具体操作为：买入看跌期权并买入对应Delta的基础资产B.理论价格和市场价格的差异可能是由于波动率偏度结构造成的C.理论价格和市场价格的差异可能是由于市场现金借贷成本、融券卖空成本、卖空限制等因素造成的D.单从题目信息无法

6、判断是否存在套利机会正确答案：BCD309 .某日，沪深300指数大涨7%,持有该指数期权O头寸暴露的投资者可能承受较大损失。A. +100Delta,-50000GammaB. -100Delta,+50000GammaC.+50000Gamma,-50000VegaD.-50000Gamma,-50000Vega正确答案：AD310.在50ETF期权交易中，对同一月的合约，某投资者的持仓如下：不考虑交易手续费的情况下，有关说法，正确的有：（）。A.持仓最大的亏损是2238元B.组合delta为+0.392C.组合gamma为0.8666D.组合的vega为0正确答案：AC311.以下O不是

7、外汇期权标准化合约所必须有的内容。A.执行方式B.标的资产和合约规模C.到期日D.期权价格正确答案：A312 .外汇期货市场O的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。A.套期保值B.投机C.套利D.远期正确答案：A313 .在套利操作中，套利者通过即期外汇交易买入高利率货币，同时做一笔远期外汇交易，卖出与短期投资期限相吻合的该货币，该汇率风险防范方法称为（）。A.掉期交易314 币互换C.货币期权交易D.福费廷正确答案：A314.我国某贸易公司从美国进口一批机械设备，双方约定以信用证方式结算，付款日期为出票后90天，货款为200万美元。出票当日美元兑人民币汇

8、率为6.2530,若90天后美元兑人民币汇率为6.2630,则该公司将OoA.盈利2万人民币B.亏损2万人民币C.盈利2万美元D.亏损2万美元正确答案：B315.一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2350/6.2353（1个月期）近端掉期点为4。11/45.33（2个月期）远端掉期点为55.25/60.25作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。A. 6.2408B. 6.2398C. 6.2390D. 6.2405正确答案：B316 .某国内贸易企业在未来5个月需要从日本采购一批价值10亿日元的商品，

9、考虑到将来日元升值可能增加企业的采购成本，该企业决定采用日元兑人民币外汇期货进行套期保值。已知日元兑人民币外汇期货的相关情况如下：期货合约面值10万人民币当前期货合约的报价5.7445人民币/100日元保证金比例5%那么该企业正确的做法是（）。A.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金B.做多57445手日元/人民币外汇期货，缴纳28723元人民币保证金C.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳5000元人民币保证金D.做多574手日元/人民币外汇期货，缴纳2872250元人民币保证金正确答案：D317 .某投资公司拥有200万美元用于投资海外商品期货，其所持有商品期

10、货市值为100o万美元，持仓占用保证金100万美元，则该公司面临的外汇风险敞口为（）。A. 200万美元B. 100万美元C.100O万美元D.1100万美元正确答案：D318.某投机者计划进行外汇期权的投机交易，预期瑞郎/人民币的汇率在未来3个月将在6.44506.6550区间波动，那么他适宜采取的投机策略是（）。A.卖出一份执行价格为6.4450的看涨期权，卖出一份执行价格为6.6500的看跌期权B.卖出一份执行价格为6.4400的看涨期权，卖出一份执行价格为6.6600的看跌期权C.卖出一份执行价格为6.4450的看跌期权，卖出一份执行价格为6.6500的看涨期权D.卖出一份执行价格为6

11、.4400的看跌期权，卖出一份执行价格为6.6600的看涨期权正确答案：D319.日本某汽车公司3月份对美国出口汽车，合同金额为1000万美元，约定进口方付款期限为6个月。假设合同订立时美元兑日元的即期汇率是108,付款到期日美元兑日元的汇率是107,则该公司OoA.盈利100O万日元B.亏损1000万日元C.盈利500万日元D.亏损500万日元正确答案：B320.我国最早推出远期结售汇产品的银行是（）。A.中国工商银行B.中国进出口银行C.中国银行D.中国人民银行正确答案：C321 .投资者持有50万欧元，担心美元兑欧元升值，于是利用3个月期的欧元期货进行套期保值。此时，欧元兑换美元即期汇率

12、为1.2549,3个月期的欧元期货合约价格为1.2601。三个月后即期汇率为1.2120,该投资者欧元期货平仓价格为1.2101。若不计交易手续费，该投资者套期保值的结果为（）。A.期货盈利24000美元B.期货亏损24000美元C.整体相当于盈利3550美元D.整体相当于亏损3550美元正确答案：C322 .在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易被称之为（）。A.货币互换323 汇掉期C.外汇期货交易D.外汇期权交易正确答案：B323.目前美元兑人民币即期汇率为6.3070,银行的外汇远期合约报价如下表所示：某进口商将在3个月后付出一笔100O万美元的货款，为

13、了对冲汇率风险,该进口商向银行预购3个月期的NDF,成交价格为6.3060,金额为100O万美元。3个月后，美元兑人民币汇率变为6.3360,则银行应付给该进口商O美元。（计算结果保留1位小数）。A. 47348.5B. 47573.7C. 47602.4D. 47787.4正确答案：A324.某日，CME交易所9月份澳元/美元期货合约价格为0.7379,ICE交易所9月份澳元/美元期货合约价格为0.7336（交易单位均为100oooaud）,若CME和ICE澳元/美元合约的合理价差为55点，交易者认为当前价差偏小，存在套利机会。则该交易者适宜采取的操作策略是（）。（不考虑各项交易费用）A.买

14、入CME澳元/美元期货合约，同时卖出相同数量的ICE澳元/美元期货合约B.卖出CME澳元/美元期货合约，同时买入相同数量的ICE澳元/美元期货合约C.买入CME澳元/美元期货合约，同时卖出不相同数量的ICE澳元/美元期货合约D.卖出CME澳元/美元期货合约，同时买入不相同数量的ICE澳元/美元期货合约正确答案：A325.某商业银行预计1个月后将有10亿欧元的头寸空缺，而3个月后该空缺的头寸将得到补充，该银行准备利用欧元兑人民币掉期交易管理外汇头寸。已知报价方的报价如下：买价卖价EURCNY7.13777.1382EURCNY1MS167.59169.63EURCNY2MS325.07331.9

15、8EURCNY3MS464.47475.11以下关于该商业银行的操作，说法正确的是（）。A.该银行应利用1M/2M的掉期交易，买入价是7.155163,卖出价是7.170707B.该银行应利用1M/2M的掉期交易，买入价是7.155163,卖出价是7.170207C.该银行应利用1M/3M的掉期交易,买入价是7.155163,卖出D.该银行应利用1M/3M的掉期交易，买入价是7.155163,卖出价是7.184147正确答案：C326.在芝加哥商业交易所上市的欧元/美元期货产品的合约月份为（）。A. 3月份季度周期B. 3月份季度周期C. 3月份季度周期（3月、6月、9月、（3月、6月、9月、（3月、6月、9月、12月）的2个月份12月）的3个月份12月）的5个月份D.3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的6个月份正确答案：C327.美元兑人民币即期汇率为6.3,中国无风险年化复利利率为4%,美国无风险年化复利利率为2%,则三个月的远期汇率约为（）