2020年公募基金公司组织架构、部门职能、商业模式、行业现状研究.docx

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1、2020年公募基金公司组织架构.部门职能.商业模式.行业现状研究目录一、公募基金公司内部组织架构及部门职能1（一）、公司内部组织结构1（二）、公司主要部门职能11、11.I2、研究部23、固定收益部24、吕11.25、贝才占B.26、综合管理部27、创新业务部28、交易部29、国际业务部310、人力资源部311、公共事务部312、量化投资部313、专户理财事业部314、基金清算部315、互联网金融事业部316、信息技术部317、监察稽核部4二.公募基金公司商业模式41、产品研发52、资产配置53、股票投资64、债券投资65、内控体系66、销售模式7=.公募基金行业基本情况8（一）行业概况81、

2、监管机构82、相关法律法规9（二）市场结构12（三）基本风险特征131、市场风险132、操作风险133、信用风险134、流动性风险13（四）行业壁垒141、行业准入壁垒142、资本壁垒143、人才壁垒15四、公募基金公司治理机制及经营目标和计划15（一）公司治理机制151、战略与公司治理委员会162、合规审核与风险控制委员会163、资格审查与薪酬考核委员会184、高级管理人员195、投资决策委员会196、风险理委员207、督察长218、财务人员22（二）董事会对公司治理机制执行情况的评估结论22（三）公司经营目标和计划23一.公募基金公司内部组织架构及部门职能（-公司内部组织结构公司依照公司法

3、、证券投资基金法、证券投资基金管理公司管理办法、证券投资基金管理公司治理准则（试行）等的相关规定，建立了组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。公司内部组织结构如下：战咻与公司治理委员会惹方会台叔市核与风 险日制委员幺总经理.1打IH邮砌总经理副总经理投播决策委 5J公风险管理委 51会副总经理陈察 精栈 部投兔 部19定 收怂硼总经理（二，公司主要部门职能公司主要部门职能描述：1、投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理,向交易部下达投资指令。2 .研究部负责对宏观经济分析、行业发展状况分析和

4、上市公司投资价值分析，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议，为投资提供决策依据。3 .固定收益部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划对固定收益类产品的研究与投资管理工作。4、营销部负责基金产品的募集和客户服务及持续营销等工作。5.财务部负责处理公司自身财务事务。6、综合管理部负责公司日常运作所需后勤保障工作。7、创新业务部负责公司基金产品的设计和创新工作，并完成相应的法律文件。8、交易部负责组织、制定和执行交易计划，执行投资部的交易指令，记录并保存每日投资交易情况。9、国际业务部负责公司海外业务开展及香港子公司筹备工作。10人力姿源部负责公司人员聘用、劳动关系、劳动保障、绩效考核

5、、薪酬福利、人力资源培训等工作。11、公共事务部负责公司公共关系、对外宣传与信息披露等工作。12、量化投资部负责公司量化产品的投资管理工作。13、专户理财事业部负责公司专项理财产品的设计、营销、投资管理工作。14、基金清算部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算。15.互联网金融事业部负责公司互联网金融产品的募集、市场营销工作。16、信息技术部负责基金管理公司业务和管理发展所需要的电脑软、硬件的支持，确保各信息技术系统软件业务功能运转正常。17、监察稽核部负责监督检查基金和公司运作的合法、合规情况及公司内部风险控制情况;对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。二.公募基金公司商业模式

6、中邮基金内部有严格的产品研发流程，投资管理流程包括资产配置流程、股票投资流程、债券投资流程。公司制定了一系列基本规章制度，在投资决策委员会和风险管理委员会授权范围内逐级开展工作，并由交易系统通过阈值标准设置进行风险控制。公司通过专业的投资研究和资产配置为基金持有人获得收益，并在资产管理过程中取得管理费和手续费收入。在产品销售方面，公司通过与各地主要商业银行、证券公司、第三方销售机构和投资顾问公司合作的渠道销售公募基金产品及资产管理计划。公司报告期内主营业务收入主要包括管理费、手续费、投资收益、利息收入等，其中管理费收入、手续费收入根据所管理产品的合同约定进行收费。根据公开募集证券投资基金运作管

7、理办法（中国证监会第104号令）的相关规定，基金管理人可以根据与基金份额持有人利益一致的原则，结合产品特点和投资者的需求设置基金管理费率的结构和水平。公司在制定产品管理费率时充分考虑同行业水平及产品类型，其中股票型和混合型基金管理费年费率多为1.5%,债券型基金管理费年费率多为0.6%,货币型基金管理费年费率多为0.33%,具体计算方法为：每日计提的基金管理费=前一日该基金资产净值X年管理费率;当年天数上述基金管理费每日计提，逐日累计至月末，按月支付。扣除支付给代理销售机构的客户维护费后构成公司的管理费收入。公司手续费收入主要为所管理产品的认购费、申购费、赎回费、销售服务费等。各项手续费率由公

8、司充分考虑同行业水平及产品类型后，针对不同产品分别制定。手续费根据资金流量和费率按笔计提，在投资者进行交易时收取，扣除支付给代理销售机构的销售服务费后构成公司的手续费收入。具体业务流程和商业模式如下：1 .产品研发公司内部各部门有意向成立新产品时，先经过该部门内部讨论后立项，由监察稽核部、营销部、投资部、技术部、清算部、互联网金融事业部、公共事务部分别出具相关意见，立项征得各部门同意后制定基金合同和托管协议，并经由上述部门二次审核，基金托管人审核盖章,最终向证监会报备。2 .资产配置公司结合国内资本市场运作的实践，借鉴国外先进的资产配置理念和方法，在充分研究宏观、微观各项指标的基础上，结合对市

9、场心理和政策因素的判断，进行灵活的资产配置，实现风险调整后的收益优化。资产配置流程如下：3 .股票投资公司坚持以成长和价值为核心的企业投资价值挖掘，致力于以国际化的视野进行投资，严格控制组合风险和流动性风险，通过动态的组合调整实现收益的最大化。股票投资流程如下：4、债券投资公司在有效控制整体资产风险的基础上，根据对宏观经济形势、经济金融政策、市场环境等因素的分析，确定组合整体框架。通过加强对个券信用、价值以及流动性的分析，实现稳定收益。债券投资流程如下：5、内控体系为保证公司规范化运作，有效防范和化解经营风险，促进公司诚信、合法、有效经营，保护基金份额持有人和股东的合法权益，中邮基金建立了科学

10、、严密、高效的内部控制体系，风险管理涵盖公司各部门、各岗位和各项业务流程。公司基金资产、自有资产与其他资产运作分离，在敏感岗位从物理上和制度上设置严格的防火墙隔离。督察长和监察稽核部对公司内部控制和风险管理制度的执行情况进行检查和监督。针对基金管理业务的特点，中邮基金设立顺序递进、权责分明、严密有效的三道监控防线，防范化解基金募集和运作过程中的风险，充分保护基金份额持有人的合法权益:（1）建立以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线;（2）建立相关部门、相关岗位之间相互监督的第二道监控防线；（3）建立以督察长、监察稽核部对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈的第三道监控防线。6、销

11、售模式公司的产品销售模式分为代销和直销，代销即通过合作银行网点、证券公司营业部等销售渠道面向个人客户进行销售；直销主要为面向证券公司、保险公司和其他第三方机构等机构投资者进行销售。目前.，公司拥有91家代销机构（其中包括17家银行、53家券商、21家第三方销售机构和投资顾问公司），方便投资者进行日常申购赎回等业务。公司第二大股东中国邮政集团（原国家邮政局）旗下的邮政储蓄银行现已建成覆盖全国城乡网点面最广、交易额最多的个人金融服务网络：拥有储蓄营业网点3.6万个。这些优势可为公司未来销售渠道的拓展提供有力的支持。除传统销售渠道外，公司于2014年6月成立了互联网金融事业部，成功发行第一只互联网金

12、融产品一一中邮现金驿站货币市场基金。公司官方微信平台搭建及上线，代理销售中邮基金旗下部分基金产品。同时，公司也与几大互联网公司如京东、淘宝等建立了初步的合作基础，努力拓展网络化经营模式。=,公募基金行业基本情况(一)行业概况1、监管机构我国的基金行业监管机构主要为中国证券监督管理委员会、中国人民银行、证券交易所、基金业协会。中国证券监督管理委员会：主要负责草拟监管证券投资基金的规则、实施细则；审核证券投资基金、证券投资基金管理公司的设立，监管证券投资基金管理公司的业务活动；按规定与有关部门共同审批证券投资基金托管机构的基金托管业务资格，监管其基金托管业务；按规定监管中外合资的证券投资基金、证券

13、投资基金管理公司。中国人民银行：主要负责金融市场的安全运行及银行和信托等金融机构的运作，由于基金一般由银行托管，因此银行作为基金托管机构时必须经中国人民银行批准。证券交易所：监控基金的交易行为。当单一基金或基金管理公司管理的不同基金出现异常交易行为时，证券交易所视情节轻重做出如下处理：电话提示，要求基金管理公司或有关基金经理做出解释；书面警告；公开谴责；对异常交易程度和性质的认定有争议的，报告中国证监会。基金业协会：负责行业的自律管理职能。2、相关法律法规我国已建立了较完整的基金行业监管法律法规体系，主要分为基本法律、行政法规、部门规章及规范性文件等四个层次。其中主要法律法规、规章制度如下：序

14、号名称文号部门1中华人民共和国公司法全国人大常委会2中华人民共和国证券法全国人大常委会3中华人民共和国证券投资基金法全国人大常委会4证券投资基金管理公司管理办法中国证监会5证券业从业人员资格管理办法证监会令第14号中国证监会6证券投资基金信息披露管理办法证监会令第19号中国证监会7证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法证监会令第23号中国证监会8合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法证监会令第46号中国证监会9中国证监会10基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法证监会令第83号中国证监会11证券投资基金销售管理办法证监会令第91号中国证监会12证券投资基金托管业务管理办法证监会令第92号中国证监会13公开募集证券投资基金运作管理办法证监会令第104号中国证监会14财税字199855号财政部、国家税务总局15财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知财税2004第78号财