私募股权投资基金公司的会计核算账务处理.docx

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1、账务处理私募股权投资基金公司的会计核算账务处理私募股权投资基金是一种具备长期投资属性、投后管理投入资源较多、但收益率波动较大的投融资工具，属于直接投资的常用渠道。私募股权投资基金在为初创型、风险型、科技型、中小型企业提供更多的融资路径和融资金额的同时，高质量的会计核算工作也亟待提高，特别是对基金盈利能力及对持续管理过程的反映。一、私募股权投资基金会计核算主体私募股权投资基金的投资对象通常都是非上市的、初创型公司，需要相当的期限加以孵化，投资周期普遍比较长，通常为3年或5年。这一特征使得私募股权投资基金在合伙协议中必须对项目的投资期和退出期进行约定，防止资金投资效率过低。因此，私募股权基金的会计

2、核算主体是一个满足持续经营假设，投资期限长、风险高，同时缺乏活跃市场报价的企业。二、私募股权投资基金主要环节会计处理实务（一）有限合伙人出资环节目前大多数私募股权投资基金都以有限合伙的方式运营，合伙型基金由普通合伙人与有限合伙人共同构成，其中基金投资者一般视为有限合伙人参加投资，普通合伙人一般为资金管理者，但有时候也委托外部人管理基金。在实务中，基金管理人往往和普通合伙人为同一方。有限合伙出资人参与的私募股权基金投资应被视为一种金融产品，其出资额应按交易性金融资产进行核算。按照企业会计准则第22号金融工具的规定，在有限合伙人购买基金时，应将其成本确认为一种交易性金融资产，借记交易性金融资产成本

3、，贷记银行存款其他货币资金等。假设有限合伙出资人参与的私募股权基金作为一种长期股权投资时，按照企业会计准则第2号一长期股权投资的要求，以付出的对价计入长期股权投资。在实务工作中只能在有限合伙人对私募股权基金管理产生了重大影响时，才进行对公司股本的核算：借记长期股权投资成本，贷记银行存款其他货币资金”等。（二）基金运作环节基金管理公司负责对每只基金进行常态化管理并编制报表。作为交易性金融资产处理的基金，需要在管理期间内对其公允价值变动进行确认计量，基金管理人主要根据有限合伙人账户报告对基金的公允价值进行调整。如果基金当年估值提升，需要根据基金估值情况增加账面浮盈：借记交易性金融资产一公允价值变动

4、，贷记公允价值变动损益。如果贬值，则作相反分录。若在投资阶段该基金主体收到了红利或者股息，应当作为持有期间的收益计入投资收益。作为长期股权投资核算的基金，管理期间应对产生资金成本的这一部分进行确认，当发生资金利息时，按照资金规模乘以利率水平确认财务费用：借记财务费用，贷记银行存款（三）基金退出环节作交易性金融资产处理的基金，当有限合伙人将基金的份额卖出时，应先冲减基金的投资成本，待本金全部归还后再确定其投资收益：借记银行存款，贷记交易性金融资产成本、公允价格变动、投资收益。会计年度终了，根据合伙协议约定的门槛收益和投资本金计算当年度应计提的投资收益：借记应收账款，贷记投资收益。作为长期股权投资

5、核算的基金在最终清算时：借记银行存款投资收益（当门槛收益总额超过最终清算收益时），贷记长期股权投资应收账款投资收益（当清算时仍有超额收益分成时）。三、私募股权投资基金会计核算工作难点（一）不同基金主体核算标准不统私募股权投资基金的主要投资对象为中小型公司或初创类公司，自身特点比较明显，在核算工作中很有可能出现主观判断，导致不同基金主体的核算标准不一致，可比性大大降低。（二）公允价值的评估方法不统一对缺乏活跃市场报价管理的企业作出客观、正确的价格评估要依靠企业的财务政策以及会计人员的职业判断能力。企业会计准则第39号公允价值计量对于一级市场的企业进行了方法表述，但这仅仅是财务核算角度的公允价值确

6、定基础。随着私募基金的蓬勃发展，2018年中国证券投资基金业协会发布了私募投资基金非上市股权投资估值指引（试行），要求私募基金的管理人在对公司估值时可以使用市场法、收益法、成本法三种方法。实务中普遍存在从自身角度出发，根据利润或当期核算需要选择最有利于账面核算的方法，导致会计信息某种程度上可能是失真的。四、私募股权投资基金会计核算问题的处理建议（一）构建标准化的私募股权基金会计核算制度首先，应推进构建投资基金会计管理制度，以标准化来约束投资基金的核算规范和核算体系，并突出第一责任人要求，有效开展会计核算工作，处理存在的会计问题。其次，私募投资基金不同于公募基金，会计核算不能仅停留于金额的确认计量，还要有助于提高公司核心管理能力，强化会计核算和会计工作的管理效能，确保各项数据的计算和生成符合最大化满足预期使用者的要求，为投资者提供优质的管理信息。（二）引入第三方评估机构做好估值评价一是加强专业化评估机构、行业协会的自律管控，建立健全相关回避机制，促进资产评估机构规范执业。二是继续健全第三方资产机构评估的行业标准，规范资质、准入水平等要求，健全相应管理制度、标准规凝口质量规范体系，提升资产评价公司准入私募股权投资领域的门槛。三是推动资产评估信用管理体系和制度建设，从严惩处弄虚作假、利益输送等违法违规行为，优化资产评估行业生态环境。