金融学原理期末复习题5及答案.docx

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1、一、单选题1、 A、B两家公司分别在市场景气、一般、不景气的情况下的预期收益率分别为：40%、10%.-20%；20%、10%-10%o则（）。A. A比B风险高，预期收益也高B. A比B风险低，预期收益不同CA比B风险高，预期收益相同D.A比B风险高，预期收益也高正确答案：C2、考虑一家公司未来的收益率是如下分布：收益率概率40%0.2515%0.55-8%0.20则其预期收益率为（）oA. 9.75%B. 19.85%C. 15.60%D. 16.65%正确答案：D3、考虑一家公司未来的收益率是如下分布：概率收益率40%0.2515%0.55-8%0.20则其标准差为（）oA. 12.95

2、%B. 25.90%C. 16.10%D. 13.10%正确答案：C4、资产组合的预期收益用分布的表示，风险用表示。（）A.方差，均值B.标准差，均值C.中位数，正态分布D.均值，标准差正确答案：D5、EXCEL中提供的average、Var函数分别用来计算（）。A.总体均值、B .总体均值、C.样本均值、 D .样本均值、 正确答案：D总体标准差总体方差样本标准差样本方差6、股票的（）能够避免股票价格下跌的风险。A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.跨式期权正确答案：B7、只能在期权的到期日执行，而可以在到期日之前的任意时间执行。（）A.欧式期权，美式期权B.欧式期权，亚式期权C.美式期权

3、，亚式期权D.美式期权，欧式期权正确答案：A8、实值期权是指目前执行会的期权，虚值期权是指目前执行会的期权，两平期权是指目前执行会的期权。（）A.盈利，亏损，不盈不亏B.不盈不亏，亏损，盈利C.亏损，盈利，不盈不亏D.亏损，不盈不亏，盈利正确答案：A9、远期合约与期货合约的差异表现在（）。A.远期合约是非标准合约B.远期合约的履行依赖于交易双方的信用C.远期合约是大宗交易D.以上都是正确答案：D10、期权合约与期货合约的区别表现在（）0A.期货双方需要盯市，期权只有卖方需要盯市B.a和bC.期权的权利与义务不对等D.合约的履行依赖于交易双方的信用正确答案：B11、以下哪种金融工具具有期权特性？

4、（）oA.可转换债券B.担保C.以上都是D.保险正确答案：C12、一个保险合约的基本结构是（）。A.免赔额与共保率B.除外责任C.以上都是D.最高偿付额正确答案：C13、保险合约中的最高偿付额是为了,免赔额是为了,最高偿付额是为了，除外责任是为了O（）A.防止逆选择，防止道德危害，降低经营成本，防止道德危害B.降低经营成本，防止道德危害，防止道德危害，防止逆选择C.防止道德危害，降低经营成本，防止道德危害，防止逆选择D.防止道德危害，防止道德危害，降低经营成本，防止逆选择正确答案：C14、商业银行的缺口管理包括（）。A.用国债期货进行对冲B.发行长期债券C.按揭贷款证券化D.以上都是正确答案：

5、D15、某学生准备6个月后赴海外交流学习1年。以下哪项合约不属于套期保值？（）。A.买入一份目标国家的外币的期货合约B.购买一份健康保险C.卖出一份本币期权合约D.买入一份目标国家的外币期权合约正确答案：C16、持有一个股票100天的风险是持有该股票一天的风险（收益的标准差）的（）oA.100倍B.相同ClO倍D.2倍正确答案：C17、平均持有100个收益独立同分布的资产组合，投资组合的预期收益与标准差分别为单个资产的（）。A.10分之一，10分之一B.相同，相同C.相同，10分之一D.100分之一，100分之一正确答案：C18、在线性回归的模型中，均值属于,方差属于,相关系数属于，协方差阵属

6、于O（）A.估计值，理论值，估计值，估计值B.估计值，估计值，估计值，估计值C.估计值，估计值，理论值，估计值D.理论值，估计值，估计值，估计值正确答案：B19、某两个投资项目其收益率独立同分布,分别以50%的概率取得-10%,50%的收益。则平均投资于两个项目，预期收益和标准差分别为)oA. 30%,20%B. 20%,30%C. 30%,21.2%D. 20%,21.2%正确答案：D20、假设有10个投资项目，其收益率同分布，标准差为30%,两两相关系数为20%o则均匀地投资于10个项目构成的投资组合的标准差为（）oA. 16.85%B. 15.87%C. 15.66%D. 16.58%正

7、确答案：B21、某投资组合由一个风险资产和一个无风险资产组成。风险资产的预期收益率为13%,标准差为20%,无风险资产的收益率为5%,投资组合的标准差为7.5%。则投资组合的预期收益率是（）。A. 0.0980B. 0.1175C. 0.0490D. 0.0800正确答案：D22、某投资者将$100,OOO投资于一个无风险资产和一个风险资产。其风险补偿线为E(r)=0.05+0.09wo如果该投资者希望其投资组合的预期收益率为11%,那么该在风险资产上投入多少资金？()A. $81,819B. $18,181C. $33,333D. $66,667正确答案：D23、一个风险资产的预期收益率为1

8、3%,标准差为25%,无风险资产的收益率为6%o如果现在无风险资产的收益率降低到5%,风险资产的预期收益率上升到14%。则风险补偿曲线的斜率将如何变化？()A.没有变化B.从28%至U36%C.从36%到28%D.从52%至I56%正确答案：B24、某共同基金提供一个收益率为4%的货币市场基金，以及一个预期收益率为25%,标准差为30%的股票市场基金。请给出风险补偿曲线。()A.E(r)=0.04+0.25B.E(r)=0.04+0.21C.E(r)=O.04+O.83D.E(r)=0.04+0.7。正确答案：D25、某投资者准备将$100,000投资某趋势策略组合和一个无风险资产，其在趋势策

9、略组合上的投资比例是35%,在无风险资产上的投资比例是65%o趋势策略组合又分别由43.75%的A股以及56.25%的B股构成。问该投资者分别在无风险资产、A股、B股上投资的资金规模。()A. $35,000;$43,750;$56,250B. $65,000;$15,312.50;$19,687.50C. $35,000;$28,437.50;$36,562.50D. $65,000;$43,750;$56,250正确答案：B26、考虑两个风险资产，其收益率分别为0.16和0.25,其标准差分别为0.09和0.18,其相关系数为0.40某投资组合有55%的风险资产1和45%的风险资产2组成。

10、则该投资组合的均值是多少？()A. 0.1215B. 0.2185C. 0.1285D. 0.2005正确答案：C27、考虑两个风险资产，其收益率分别为0.16和0.25,其标准差分别为O.09和0.18,其相关系数为O.4o某投资组合有55%的风险资产1和45%的风险资产2组成。该组合的标准差是多少？（）A. 0.18541B. 0.25467C. 0.34378D. 0.15958正确答案：A28、如果A、B两个风险资产的预期收益率分别是15%、10%,标准差分别是20%、25%,相关系数是0.9。则由这两个风险资产的所有组合中，方差最小点所对应的A、B两种资产的比例是（）。A. -40%

11、,140%B. 40%,60%C. 60%,40%D. 140%,-40%正确答案：D29、如果A、B两个风险资产的预期收益率分别是15%、10%,标准差分别是20%、25%,相关系数是0.9,无风险利率是5机则切点表示在A、B两种风险资产上的比例分别是（）。A.-67%,167%B. 167%,-67%C. 267%,-167%D.-167%,267%正确答案：C30、如果A、B两个风险资产的预期收益率分别是15%、10%,标准差分别是20%、25%,相关系数是0.9,无风险利率是5%。如果将切点作为市场组合，构成CML线。现在在线上选择一点作为最终的投资组合使得预期收益率为30%,则该组合

12、在无风险资产、A资产、B资产上的配置为()。A. 363.63%,-227.27%,-36.36%B. -36.36%,363.63%,-227.27%C. -227.27%,-36.36%,363.63%D. -36.36%,-227.27%,363.63%正确答案：B31、如果国债的收益率为4%,市场组合的预期收益率为13%,标准差为25%。则CML线()oA.E(r)=0.09+0.36B.E(r)=0.04+0.09C.E(r)=0.09+0.16D.E(r)=0.04+0.36正确答案：D32、某投资组合由以下证券组合而成，则其beta系数为()。证券投资比例BetaREM30%1.

13、1ACX20%0.95BGB 40%1.2CRY10%0.7A. 0.99B. 1.17C. 0.92D. 1.07正确答案：D33、假设市场无风险收益率为6%,证券市场的预期收益为13%o那么,B为1.25证券的要求回报率是多少？（）A. 22.25%B. 16.25%C. 8.75%D. 14.75%正确答案：D34、某公司当前支付的红利为1.8美元，预期红利将会按照6%的不变增长率持续增长。该公司beta系数为1.1,如果无风险利率为8.5%,市场风险溢价为5%,则该公司的股价为（）0A. $32.90B. $23.99C. $23.85D. $20.50正确答案：C35、假设市场组合的标准差为0.22,预期收益率为21%,无风险利率为10%o则市场绝对风险厌恶系数为（）oA. 6.40B. 2.27C. 1.41D. 0.50正确答案：B