【《S发展公司营运资金管理存在的问题及优化建议（图表论文）》9400字】.docx

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1、S发展公司营运资金管理存在的问题及完善对策研究结论1一、营运资金管理理论概述2（一）营运资金的概述2（二）营运资金管理理论2二、S发展公司营运资金管理现状分析3（一）S发展公司营运资金概述3（二）基于营运资金各项财务指标的具体分析4（三）S发展公司与同行业财务状况对比8三、S发展公司营运资金管理存在的问题9（一）短期偿债能力不足9（一）流动资产结构不合理9（三）营运资金效率不高9（四）缺乏资金管理10四、S发展营运资金管理的优化措施10（一）提高短期偿债能力10（一）加强存货管理10（三）加强营运资金管理10（四）加强现金管理11结论11参考文献11绪论营运资金是企业运营活动好坏的旗帜，它不仅

2、体现着企业资金价值的运用效率、还反映着企业整体的风险水平与抗风险能力。企业营运资金的周转能力决定着该企业的稳定性与其长期发展能力，所以要想让企业有超越同行的发展，成为行业中的佼佼者，那必需加强对营运资金的管控。房地产行业属于一种资金的持有量较大，且周转期长，资金链随时都有断裂风险等特性的行业，说明房地产行业需更注重对营运资金的管理。在很多年前，不管是国内还是国外，都有很多学者就已经以营运资金为中心展开研讨,并发表了一些与营运资金管理相关的文章。Jamalinesari,Soheili(2015)指出营运资金的管理就是对公司拥有的流动资产和流动负债进行有效管理，而对公司迸行恰当的管理可以促进对营

3、运资金迸行合理的管理R孙静璇(2016)在对中小型企业进行了研究时，发现这些企业在营运资金管理方面都有一些缺陷，她便提出了解决方法，希望能引起中小型企业对营运资金管理的重视，增强企业的综合实力，加快企业的发展。黄燕燕(2017)发现很多企业在营运资金方面存在一些问题，如：融资方法较少、存货过度积压、现金管理不当等；通过仔细研究也给出了一些建议：合理扩大融资途径、加强对存货的管理、提高现金的利用效率等。陈湘(2018)从营运资金的相关理念入手，研究企业在营运资金管理方面的不足与营运资金本身的联系，从而给出解决对策，帮助企业提高营运资金的效率。李敏、张波(2019)以新城控股为案例公司，从资金的来

4、源、资金的占用以及现金流三个方向出发，并结合行业的特点，来研究营运资金管理存在的问题，同时提出解决措施。本文首先采用了文献探究的方式,使用互联网技术搜集大批国内外与营运资金管理有联系的材料，并深入思考。同时采取了案例分析的方法，选择以四川S发展公司为案例公司，并从各大网址寻找该公司近五年内的相关财务数据。最后利用对比分析法，将案例公司进行五年内数据横向对比以及与同行业纵向对比,得出存在哪些漏洞，从而找到加强营运资金管理的途径。一、营运资金管理理论概述(一)营运资金的概述营运资金是指企业在生产，销售活动中用于周转的资金，可以从两个角度进行理解。一、广义看：营运资金是指企业中所有的流动资产，例如生

5、活中使用的现金、库房里储存的存货、应该收取的账款等；二、狭义看：营运资金就等于流动资产与流动负债的差额。本文从狭义的角度来分析营运资金，不管从哪一种角度分析都可以得出该企业的偿债能力，盈利能力等强弱情况。(二)营运资金管理理论1.营运资金管理理论的概念由于营运资金具有灵活性，风险性以及短期性等特点，且对公司的财务状况及经营情况影响重大，因此需要采取一种合理，科学的方法来管控营运资金，避免某个时间段由于缺乏营运资金产生严重财务风险，甚至产生经济损失的情况出现，即营运资金管理。加强营运资金管理就是加强公司对流动资产和流动负债的掌管与控制。可以保证公司在经营过程中有足够的资金来运转,使公司具备足够强

6、大的偿还债务能力和获取较高利润的能力，在遇到风险时有一定的抗风险能力。也可以辅助提前预测营运资金的管控存在的危险，尽可能的避免出现差错，降低企业可能产生的损失，迸一步提升企业在营运资金使用方面的效果。2.营运资金管理理论的方式(1)总量分析法。通过数据，计算出目前企业所拥有的营运资金的总额，分析当前数量是否能满足企业的生产经营需求。另外需仔细观察营运资金的比例情况，看资金是在长期资产上较多，还是短期资产较多，进一步剖析出企业的抗风险能力和获取利润的情况。(2)效率分析法。收集相关财务数据，然后计算应收帐款的周转率、流动资产的周转率等相关财务指标。通过分析对比得出目前营运资金效率的高低情况。大多

7、数情况下周转次数越多，周转时间越小，营运资金的利用效果越好，产生的利润越高。(3)绩效分析法。将本公司不同时期的营运资金情况做横向对比，也可以通过各大网址计算得出同一时期其他公司的营运资金情况，进行纵向对比。通过横纵向对比分析，找出其中的差异，并缩小差异。3.营运资金管理理论的原则(1)切合实际原则。营运资金的数额不是随意确定的，而是要根据企业的自身发展规律以及发展的方向等来决定。如果营运资金数额过多，可能造成大量的资源不能够得到很好的利用，利用率较低；而过少的资金，大概率会直接或间接的影响企业的资金周转状况，从而妨碍了企业的持续发展。(2)适量原则。营运资金的数量十分讲究，不能过多也不能过少

8、，但前提是要使企业有足够的生产能力。如果一味地追求低成本，降低营运资金的数量，可能会导致公司的资金周转出现状况。最好就是在先满足生产力的基础上，再尽可能的降低资金成本。(3)平衡原则。要保持流动资产和流动负债之间的平衡状态。不能让任何一方独大，要保证两者之间的协调比例，这样能确保在遇到突发情况时，企业能临危不惧，顺利度过难关。二、S发展公司营运资金管理现状分析(一)S发展公司营运资金概述自从S发展公司登陆资本市场后，一路高速发展。营业收入和销售利润也是持续大幅度上涨，并且连续十几年登上中国房地产百强企业榜单。S发展公司采用合理的方法管控营运资金是种种辉煌成绩背后坚实的后盾。营运资金=流动资产-

9、流动负债。经过对该指标的探究，能解得出一个公司偿还短期债务的强弱情况。通常营运资金的数值越大,反映出公司内部资金越充足,短期偿债的本领越强。以下是s发展公司五年内一些财务指标数据：表IS发展公司2016-2020年营运资金基本情况单位：万元项目2016年2017年2018年2019年2020年货币资金917131.691280431.642518680.812595267.392493264.95应收账款51926.2780882.45148699.1202248.3272072.81存货5059508.626309298.639044402.5312873738.6715952985.67流

10、动资产6445833.778521986.0413595746.1618314945.8821612826.92流动负债3947065.835195683.338347421.3312460112.9514444417.82营运资金2498767.943326302.715248324.835854832.937168409.1如表1中可知，五年时间里营运资金一直呈现上升趋势。其中201&2017年由2498767.94增长到3326302.71,增长幅度为33%o2017-2018年度增长了58%,涨幅很大，说明这一年公司正在高速发展，20182019年和20192020年度增长幅度略微下降

11、，只有12%和22%的涨幅。大体上看，近五年内公司的资金总额都在逐年增多，但与2018年比较来说增长的幅度有点小。现对各项明细迸行分析，货币资金五年内都在持续增长，目前三年内的增长幅度都很高，但后两年出现了不增反减的趋势。2016-2017年，增长幅度为56%,2017-2018年度涨幅最大，高达97%;而2019-2020年不增反降，出现了下降的趋势，下降幅度为4%o应收账款：基本保持平稳的增长趋势，只有2017-2018年度，涨幅较为明显为84%,其余较平稳。存货：一直持续增长趋势，且涨幅基本在30%上下，其中2018-2019年度内，涨幅均超过40%,说明存货的数量在不断增加。流动资产：

12、整体保持增长趋势,2016-2020年持续增长，2017-2018年度，噌长幅度巨大，增幅为60%,但2018-2020年度，涨幅开始下降。流动负债也是整体保持上涨趋势，且2016-2018年度涨幅较明显。通过分析可知，营运资金与货币资金，应收账款等都在持续增长，但增长的趋势都呈现出先增后降的趋势，说明以货币资金，应收账款等指标对营运资金进行研究具有可行性。（二）基于营运资金各项财务指标的具体分析1.S发展公司短期偿债能力分析短期偿债能力是指使用企业所拥有的流动资产来支付日常经营活动所产生的流动负债的能力。要想知道公司财务情况的好坏可以从短期偿债能力入手进行分析。而短期偿债能力的强弱，可以通过

13、计算流动资产与流动负债比率、速动资产与流动负债比率以及货币资金与流动负债的比率来体现。表2S发展公司2016-2020年短期偿债能力指标项目2016年2017年2018年2019年2020年流动比率1.63311.64021.62871.46991.4963速动比率0.35120.42590.54520.43670.3918现金比率0.23260.24670.30200.20840.1727从图2中可以，五年内三大比率指标都呈现出先增后减的趋势。2016-2017年度，S发展公司的流动比率增长0.43%,但2017-2018年以及2018-2019年均出现下降了趋势，最大下降了8.75%,这说

14、明流动资产噌长的数值比流动负债增长的数值小，导致二者的比值下降了，即对负债的保证程度降低了。但整体数值均大于1,说明收回债权的可靠性还是很大，还是有很大概率确保债权人的权益。2016-2020年度,S发展公司的现金比率由0.2326下降到0.1727,整体是下降的。且观察2018-2020年，现金比率先是下降了31%,后又下降了17.12%,进一步反映出公司短期偿债能力远不如前几年。虽然五年内S发展公司的速动比率从0.3512上涨到了0.3918,涨幅为4%。但观察五年内的数据可知，2016年到2018年逐渐上升，但2020年的速动比率较2018年下降了28.14%,同样说明流动资金可以变现的

15、能力在逐年减弱。纵观三个指数的变化，可以看出S发展公司2016年-2020年短期偿债能力呈现出先增后减的趋势，反映公司的短期偿债能力开始变的不理想，能力慢慢变弱To2018-2020年度，三大比率指标都出现一定程度的下降，尤其是现金比率下降了42.81%,下降幅度非常大，这体现公司偿还短期债务的能力显著低于上一年的能力，应注意增强防范。2.S发展公司营运能力分析营运能力能直接反映出一个公司资金的使用率，通过分析研究也可以反映出公司的抗风险能力和盈利能力。正常环境下，营运能力越棒，资金的运用效率越好，给公司创造的财富越多。表3S发展公司2016-2020年营运能力指标项目2016年2017年2018年2019年2020年存货周转率（次）0.35610.32380.29010.25630.1652流动资产周转率（次）0.37440.32810.27870.22220.1572总资产周转率（次）0.32910.29120.25050.24560.1443应收账款周转率（次）47.654436.97526.849322.335