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财务报表解读与分析财务报表解读与分析 资产负债表 一、资产质量解读与分析 1、货币资金分析：从2010年到2008年内各期末公司货币资金分别为478390万元，361760万元 340850万元。占同期总资产的比例分别为：51.36%，53.04%，44.68%反应出公司经营情况良好，收现能力较强 。 2、应收账款和应收票据分析：从2010年到2008年末内各期末公司应收票据为356040万元，229260万元,280950万元，反应出公司资金的使用率较高。 资产负债表 一、资产质量解读与分析 1、货币资金分析：从2010年到2008年内各期末公司货币资金分别为478390万元，361760万元 340850万元。占同期总资产的比例分别为：51.36%，53.04%，44.68%反应出公司经营情况良好，收现能力较强 。 2、应收账款和应收票据分析：从2010年到2008年末内各期末公司应收票据为356040万元，229260万元,280950万元，反应出公司资金的使用率较高。 3、存货分析：从2010年到2008年内各期末公司存货周转率分别为：8.23,7.98,7.91，表面公司存货周转速度较快，存货占用水平低，流动性强，存货转化为现金或应收帐款的速度较快，企业的短期偿债能力及获利能力较强。 4、固定资产分析:从2010年到2008年内各期末公司固定资产分别为：16870万元，14520万元，12080万元，反应出固定资产逐年增加。 二、负债质量解读与分析 1、流动负债分析：从2010年到2008年内各期末公司的流动比率分别为：1.92, 1.78，1.35速动比率为：1.56, 1.34， 1.17，反应出公司的资金流动性较好。 2、长期负债比率分析：从2010年到2008年内各期末公司的长期负债比率为：0.12, 0.10 ，0.21，表明公司公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小 。 三、所有者权益质量解读与分析 1、所有者权益比率分析：从2010年到2008年内各期末公司的所有者权益比率为：0.31，0.26，0.30.表明公司的负债比率比所有者权益比率要高，企业有一定的财务风险，债权人的利益也有一定风险。 四、共同比资产负债表 从表中可以看出货币资金由08年的44.68%上升到09年的53.04%再降到10年的51.36%，总趋势是上升：货币资金百分比的上升并非绝对好，公司有可能没有充分利用现金等用于投资方面，存货增加显示存货周转率降低，产品可能滞销。由表可以看出，长期股权投资呈现小幅度的增长，由1.15%增长到了2.35%。 由表中观察可得所有者权益有08年的13.72%上升到09年的17.35%再到10年的14.92%表明该公司的负债增加，所有者权益减少，显示在该公司的权益结构中，运用外来资金增加，自由资金运用相对减少，从而增加财务杠杆作用而提高固定的投资报酬率，但是也应该注意到，随着负债份额的增加，债权人的安全边际也相应降低。 利润表一、利润质量的解读与分析 1、营业收入项目解读与分析 包括：主营业务收入分析 其他业务收入分析 营业收入项目分析 2、成本费用项目的解读与分析 包括：营业成本分析 营业税金及附加分析 期间费用分析 3、营业利润质量解读与分析 包括：资产减值损失项目分析 公允价值变动损益 投资收益 4、利润总额质量解读与分析 包括：营业外收入分析 营业外支出分析 5、净利润质量解读与分析 包括：所得税费用项目分析 净利润项目分析 6、盈利质量解读与分析 包括：盈利质量的内涵 与盈利质量分析相关的因素 从图表中很容易看出该公司结构中的一个特点：营业成本比重太高。该公司的营业成本占营业收入比率为93.17%，95.8%，94.82%，该公司主营业务盈利质量不高，近3年盈利空间很小，净利润非常低，对其营业成本的控制上应该下一定功夫。 从环比图表可见，10年较09年，营业收入增长了42%，但是利润却是负增长，因为销售、管理、财务均由一定程度的增加。09年较08年，净利润下降严重，因为营业税金、销售费用、资产减值损失均只有08年的3成左右。总的来说，09年的业绩较糟糕，到了10年，已经有所缓和，只要在控制好总的营业成本，就能在一定程度上扭亏为盈。现金流量表现金流量表 概念：现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入流出的报表。 主要作用：有助于评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力 有助于预测企业的未来现金流量 有助于分析企业的收益质量及影响现金流量的因素。二、环比分析 由图表显示2010年度与2009年度本期经营活动产生的现金流量净额与前一期的数值比为-100.4%，表明2010年的净额是亏损的去年同期的净额，经营效果不好，要具体结合企业的经营策略和整体战略加以调整；三、定基分析 由表可知2010与2008年的净利润比为145%，而09年与08年的净利润比为-429%，反映出10年的净利润较09年大幅提高，表明企业所做的战略安排是有效的。 由于知识水平有限，本案例中错误和不当之处在所难免，还望老师、同学不吝赐教！
