601238广汽集团2020年财务分析报告-银行版.docx
广汽集团2020年财务分析报告目录一、总体概述2二、资产规模增长匹配度3三、负债规模增长4四、收入利润增长6五、现金流情况6六、指标波动对比71 .营运能力72 .盈利能力83 .偿债能力84 .发展能力9七、异动科目分析10一、总体概述从这三年来看，广汽集团的资产总计一直保持增长态势，但2020年的增长速度比上一年有所下降。2020年的资产总计为14,280,666.29万元，比2019年增长3.93%,低于2019年4.00%的增长速度。从这三年来看，广汽集团的负债总计持续增长。2020年负债总计为5,614,705.89万元，比2019年增长2.万%,这一增长速度是在2019年增长L40%的基础上取得的。广汽集团2020年营业收入为6,271,711.14万元，比2019年增长5.88%,但这一增长速度是在上一年营业收入下降的情况下取得的，并且本年的营业收入还没有恢复到2018年的水平。从这三年来看广汽集团净利润持续下降。2019年净利润为671,114.56万元,比2018年下降38.69%,而2020年净利润为605,106.85万元，比2019年又下降了9.84%,应当引起重视，迅速查明原因。近三期资产负债率分别为39.32%、39.99%、41.02%o经营性现金净流量近三期分别为-288,723.16万元、-38,057.14万元、-126,811.63万元。总体概述16000000200000002016年2017 年2018 年2019年2020年实产总计一负倭合计营业收入关键财务指标表项目2018年2019年2020年行业均值总资产（万元）13,211,973.4713,740,952.7914,280,666.291,220,490.71流动资产（万元）6,621,097.765,686,450.125,664,290.91711,944.09总负债（万元）5,419,905.285,495,530.75,614,705.89737,626.01流动负债（万元）4,049,936.84,158,534.654,238,454.94601,309.53所有者权益（万元）7,792,068.188,245,422.088,665,960.4482,864.7资产负债率（%）41.0239.9939.3247.64流动比率设）163.49136.74133.64137.1银行贷款（万元）473,316.07784,365.61945,464.15159,795.85带息负债（万元）1,364,292.861.480,400.311,612,648.56265,111.32营业收入（万元）7,151,451.895,923,368.426,271,711.14913,173.07投资收益（万元）900,321.09962,585.66991,078.4431,216.38净利润（万元）1,094,632.43671,114.56605,106.8530,903.5净利率魏）15.3111.339.655.01总资产报酬率（附9.314.694.095.54经营性现金流净额（万元）-126,811.63-38,057.14-288,723.1674,498.74投资性现金流净额（万元）-558,120.53-482,568.1846,881.38-27,850.89筹资性现金流净额（万元）-247,441-232,545.01-179,427.07-18,293.25二、资产规模增长匹配度2020年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为3.93%,负债增长率为2.17%。收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为5.88虬资产增长率为3.93%。净利润与资产变化不匹配，净利润下降9.84%,资产增长3.93%o资产规模增长匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)应收账款215,853.4957.12346,634.9360.59431,720.2524.55存货672,979.74101.09692,7832.94662,157.97-4.42营业收入7,151,451.890.525,923,368.42-17.176,271,711.145.88应收账款与销售收现比0.03500.0566.670.0620当期存货占收入比0.09800.1233.330.11-8.33三、负债规模增长2018年-2020年，负债呈持续增长趋势。总负债分别为5,419,905.28万元、5,495,530.7万元、5,614,705.89万元,2020年较2019年增长了2.17%,主要是由于递延收益等科目增加所至。2018年-2020年，营业收入分别为7,151,451.89万元、5,923,368.42万元、6,271,711.14万元,2020年较2019年增长了5.88%o2020年现金流入为10,164,822.85万元，与2019年的9,562,959.83万元相比有所增长，增长6.29%。在负债总额有所增长的同时，营业收入也在增长，经营活动现金流入也在增加。负债、收入、现金流的变化同步，负债增长推动了企业经营业务发展。负债规模匹配情况图10000000-20000002016年2017 年2018 年2019年2020年一带息负俵营业收入经营活动声生的现金流里净额负债规模增长匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)带息负债1,364,292.8618.131,480,400.318.511,612,648.568.93营业收入7,151,451.890.525,923,368.42-17.176,271,711.145.88经营活动产生的现金流量净额-126811.63-108.40-38057.14-69.99-288723.16658.66负债总额增加119,175.19万元。筹资活动最大的现金流出项目为偿还债务支付的现金，当期流出现金842,843万元；其次为分配股利、利润或偿付利息支付的现金，流出现金255,221.26万元。负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。企业长期资金来源为10,042,211.35万元，长期资金占用为8,616,375.38万元。企业经营活动能够创造1,308,858.67万元资金。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。长短期负债与资产匹配情况表2018年2019年2020年项目名称实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)经营性资产1,857.820.5448.062,153,760.7815.932,466,289.6514.51经营性负债3,772,094.777.863,857,898.522.273,775,148.32-2.14货币性资产4,763,277.21-8.293,532,689.34-25.833,198,001.26-9.47货币性负债277,842.0357.27300,636.128.2463,306.6254.11长期融资9,162,036.6710.579,582,418.144.5910,042,211.354.8长期投资6,590,875.7119.588,054,502.6722.218,616,375.386.98现金支付能力4,485,435.18-10.603,232,053.21-27.942,734,694.64-15.39营运资金需求-1914274.23-14.64-1704137.74-10.98-1308858.67-23.20营运资本2,571,160.96-7.331,527,915.47-40.571,425,835.97-6.68四、收入利润增长净利润呈持续下降趋势，2020年为605,106.85万元，同比减少9.84%o其中：2018年-2020年,营业收入分别为7,151,451.89万元、5,923,368.42万元、6,271,71L14万元,2020年较2019年增长了5.88%O2018年-2020年，营业成本呈波动上升趋势。营业成本分别为5,824,071.57万元、5,514,802.21万元、5,865,878.64万元，2020年较2019年增长了6.37%。2020年期间费用为703,243.01万元，同比减少10.11虬期间费用占营业收入的比重为11.21%,同比减少1.99个百分点。2020年利润总额为569,507.88万元，同比减少9.52%。其中非经常性损益占利润总额的比重为167.62%,同比增加12.25个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。营业收入增长，净利润却有所下降，营业净利率也在下降。营业收入和净利润变化不匹配。收入构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年实际值占比(%)实际值占比(%)实际值占比R)营业收入7,151,451.8988.475,923,368.4285.26,271,711.1486.22投资收益900,321.0911.14962,585.6613.85991,078.4413.63营业外收入31,822.570.3966,148.310.9510,898.760.15其他业务收入000000合计8,083,595.551006,952,102.41007,273,688.33100五、现金流情况经营性现金流:近三期分别为-288,723.16万元、-38,057.14万元、-126,811.63万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。投资性现金流：近三期分别为46,881.38万元、-482,568.18万元、-558,120.53万元，较上年，由净流出转变为净流入。筹资性现金流：近三期分别为-179,427.07万元、-232,545.01万元、-247,441万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅上升。现金流量变化图40000003000000-20000002016年
