强化风险意识 重塑银行理财观.docx

强化风险意识重塑银行理财观理财有风险，投资需谨慎。这是投资者教育最为基本的原则，而对于之前习惯了在银行做保本保收益、“刚性兑付”理财产品的投资者来说，现在要认真领会其中的风险含义。2022年是银行理财全面落实净值化的第一年，净值型理财产品余额在银行理财总规模中占比已超90%o这意味着，理财产品净值波动处于被充分揭示的市场环境之中，产品盈亏情况与投资标的波动紧密相连，投资者可能获得更高或更低的回报率，甚至也有可能亏损。特别是2022年初以来，由于市场等多方面原因，部分理财产品净值连续回撤、“破净”现象频发，部分投资者对此容忍度较低，表现出了较为明显的焦虑情绪。这反映出理财投资者对自身风险承受能力缺乏准确认知、理财投资知识欠缺等问题。在资管市场中，银行理财无疑占有重要地位。根据银行业理财登记托管中心披露数据,截至2021年底，银行理财产品余额共计29万亿元，在大资管市场中占比26.04%,高于公募基金、信托资金、私募资管、券商资管等各类资管子行业，业务份额排名第一。银行理财的投资者中，则以个人投资者为主，以2021年为例，银行理财投资者为8130万，其中，个人投资者占比高达99.23%。相较机构投资者而言，个人投资者的风险意识较为匮乏。对此，要做好银行理财客户的投资者教育工作，应着重提升投资者特别是个人投资者的风险意识。首当其冲的，是要打破银行理财产品“保本”的固有印象，推动理财“刚性兑付”认知的思维转换。很长一段时间以来，银行理财产品投资风格相对稳健，以中低风险产品为主，被视为在各类资管产品中最为“安全”、大部分都能实现保本收益；特别是一些大型银行推出的理财产品，被视为没有丝毫风险，投资者主观上认为“即使出现本金亏损的情况，银行也会采取措施填补本金二2018年关于规范金融机构资产管理业务的指导意见出台，打破了“刚性兑付”的局面，明确规定银行理财产品作为资管产品，不是存款，因此金融机构不得承诺保本保收益。虽然在此后的这四年多时间里，政府及金融机构做了很多解读、投教工作，但对于大多数投资者尤其是一些老年用户而言，“刚性兑付”思维惯性仍然存在，银行理财投资者教育工作任重道远。其次，要帮助个人投资者提高风险防范意识，清醒评估自己的风险承受能力。收益和风险是投资的两面，两者相伴相生，高收益、无风险的理财产品是不存在的。不少投资者对待收益和风险的态度却截然不同，单方面希望收益是越高越好，但对需要承担的风险缺乏清醒认识，没有承担较大风险的思想准备，以至于在市场出现较大波动时仓促应对。对此，可改进银行理财产品投资者风险承受能力评估工作，在风险测评中渗透投资者教育相关内容，帮助投资者了解自身风险承受能力，以便投资者充分知晓适合自身的产品，践行“把合适的产品卖给合适的人”销售原则。最后，要引导投资者理性看待理财产品的波动，树立长期投资理念,基于自身风险承受能力设置合理的长期收益目标。产品净值波动造成的损失大多是阶段性的，并不等同于“实际亏损工事实上，“长期收益水平越高，波动风险越大”，这是各类资产的长期风险收益特征，原因在于收益本质上是资本市场对投资者承担风险的补偿。这就要求投资者在清醒评估自身风险承受能力的基础上，合理设置长期投资目标，匹配相应的理财产品，在自身风险承受能力与产品风险水平之间达成平衡，才能实现最佳投资回报。需要强调的是，“买者风险自负”的前提是“卖者尽责”。做好投资者教育工作，虽任重而道远，却需砥砺前行、使命必达！这需要理财子公司、代销机构、第三方评价机构、媒体、监管机构等多方主体的共同努力，陪伴投资者穿越认知迷雾、化解各种疑虑、提升金融素养，如此方能推动银行理财行业的健康长远发展。